中国乳业原料80%为进口 叫停恒天然或致乳业价格上涨

目前，国内禁止了恒天然原料的乳清蛋白粉和产自澳大利亚的配方奶粉基粉，此举或能对恒天然施加压力，但同时，如禁令长期不得解禁，将重伤中国乳企。因为国内80%的乳业原料均为进口所得，而新西兰恒天然为我们进口巨头。

据前瞻产业研究院统计，2013年1-6月中国奶粉行业进口5种产品中，“粉状、粒状或其他固状乳及奶油，含脂量>1.5%，未加糖或其他甜物质”(税则号：4022100)的进口额为84557.30万美元，占总进口额的79.14%，为最大占比。 也就是说，国内约80%的乳业原料均为进口所得。

　　图表1：2013年1-6月奶粉行业进口产品结构(单位：%)

数据来源：中国海关总署 前瞻资讯研究中心整理

而我国进口奶粉的主要来源地是新西兰、澳大利亚和美国。近年来，我国进口奶粉的90%以上均来自这3个国家，特别是新西兰是我国奶粉的最大供应国。

2010年，我国奶粉行业进口额为139581.79万美元，同比增长138.81%，进口额占进出口总额的比重为98.91%，较上年上升了4.80个百分点，可见奶粉行业进口额占进出口总额的比重持续扩大。

从供应看，2013年我国奶牛养殖业仍处在恢复期，成年乳牛存栏量低于正常水平，国内奶源供应紧张的局面短期内难以改观，仍需大量进口奶粉弥补供需缺口。2012年虽然原奶平均收购价格上涨约18%，但同期饲料价格整体上涨约8.3%，主要饲料玉米的价格涨幅更是接近20%。整体来看养殖收益提升有限，奶农扩大养殖规模的动力不足。

后市，在饲料价格上涨预期增强的背景下，奶农观望情绪或更趋明显。此外，根据三部委关于《关于在乳品行业开展项目(企业)审核清理工作的通知》，国内乳企必须在新的监管标准下重新申请生产许可证。随着准入门槛的提高，近年内，国内乳品行业将面临新一轮的洗牌，预计将有20%左右的中小企业将被淘汰出局。

短期来看，下游产业大规模调整所带来的不确定因素也将在一定程度上影响奶农的养殖意愿，制约原奶产能稳步增长，奶粉行业也受一定影响。而短期内，中国奶企目前无法建立起足够安全、有保证的奶源基地。一定程度上讲，叫停恒天然原料进口无限期，可能会引起国内乳业价格上涨。