预见2023：《2023年中国电力变压器行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)

行业主要上市公司：特变电工(600089);保变电气(600550);许继电气(000400)等

本文核心数据：电力变压器行业竞争梯队;电力变压器市场规模;电力变压器行业区域竞争格局

行业概况

——定义及分类

电力变压器是一种静止的电气设备，是用来将某一数值的交流电压(电流)变成频率相同的另一种或几种数值不同的电压(电流)的设备。电力变压器是输配电的基础设备，广泛应用于工业、农业、交通、城市社区等领域，具体分类如下：

——产业链剖析：上游原材料种类较多

从电力变压器行业产业链上下游来看，产业上游行业是硅钢片、铜、铝等有色金属等原材料;产业中游包括各类电力变压器制造;产业下游领域主要有能源电力、石油化工、轨道交通和城市建设等，当前居民住宅消费对电力变压器有较大影响，中国人口规模较大，城镇化进程较快，生活水平不断提高，对住宅的消费需求日益扩大，用电需求也与日俱增，从而对电网建设提出了更高要求，促进了电力变压器行业的发展。

硅钢是电力变压器关键原材料，主要用于电力变压器(铁芯)的制造，目前，我国硅钢供应企业有宝钢股份、首钢股份、望变电气等;金属材料供应商主要有云海金属等;绝缘材料供应商主要有众源新材等;中游电力变压器厂商主要有特变电工、三变科技、保变电气、许继电气、金盘科技等。

行业发展历程：技术水平提高较快

中国电力变压器行业发展至今一共经历了四个发展时期，首先是20世纪90年代以前，我国电力变压器行业处于萌芽阶段，暂无自主研发能力，主要以模仿前苏联变压器产品为主，产品技术与性能一般;第二阶段是20世纪90年代初期，为初步发展阶段，我国开始自主研发电力变压器技术，并取得一定成果，电力变压器技术性能有所提高;第三阶段是20世纪90年代中期，我国电力变压器行业进入快速发展阶段，自主研发能力进一步提升;第四阶段是21世纪以来，我国电力变压器行业进入加速追赶阶段，技术水平得到快速提升。

行业政策背景：支持数字化、绿色化和智能化发展

近年来，电力变压器行业政策重点主要在于推动高效节能变压器的发展，鼓励加快高效节能变压器核心技术的突破，提高电力变压器行业的数字化、绿色化和智能化发展。电力变压器及其密切相关的电力行业政策汇总如下：

行业发展现状

——供给：中国变压器产量总体呈下滑趋势

根据中国机械工业联合会统计数据，2017年以来，我国变压器总产量整体呈现震荡走势。在经历2018年产量规模大幅下滑之后，2019-2021年，我国变压器总产量规模每年下降1%左右，2021年整体规模达到172252.11万千安伏，同比下降0.78%。初步统计2022年产量继续下滑，在170530万千伏安左右。

——需求：电网工程投资规模呈波动趋势

2015-2022年，我国电网工程投资规模呈波动变化，2022年全国电网工程建设完成投资5006亿元，比2021年增长1.8%。2023年1-7月份，全国电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.5%。

——2022年市场规模超290亿元

从行业市场规模来看，近年来我国新能源发电加速发展、全国各地特高压项目也相继落地，带动电力变压器行业不断发展，行业市场规模也随之持续扩张。Power Technology Research发布的数据显示，2021年我国电力变压器市场规模为约为266亿元，初步统计2022年我国电力变压器市场规模在292亿元左右。

注：按人民币对美元汇率中间价1美元=6.3757元人民币换算。

行业竞争格局

——区域竞争：集中在华东、华北地区

根据企查猫以“变压器、整流器和电感器制造业”为选定行业，以“电力变压器”为关键词进行精准搜索，得到电力变压器企业区域分布。中国电力变压器行业企业主要分布在山东(164家)、河北(127家)、江苏(102家)、浙江(92家)、广东(63家)等省份。

从代表性企业分布情况来看，我国电力变压器代表企业分布在上海、浙江等长三角地区，以及广东、北京等经济发达省市。

——企业竞争：特变电工营收规模最大

目前，我国电力变压器行业的龙头上市公司主要特变电工、中国西电、许继电气等。其中，从营收规模看，特变电工电力变压器相关业务收入最高，2022年达135.28亿元;从毛利率水平来看，2022年电力变压器行业企业毛利率水平普遍集中在9-20%区间，其中许继电气毛利率最高，为23.18%，主要受披露口径影响。电力变压器行业龙头特变电工2022年电力变压器毛利率为15.88%，处于行业中上游水平：

行业发展前景及趋势预测

——行业发展趋势

随着我国经济的快速发展，电力需求的不断增加，作为输变电系统中的主要设备电力变压器也得到了长足的发展。为适应和满足市场需求，许多电力变压器制造厂家为不断改进产品结构，提高产品性能，从国外引进先进的生产技术和装备，加强对新工艺新材料的探索，其发展呈现如下三个趋势：

——行业发展前景：预计到2028年电力变压器市场规模达380亿元

电力系统各环节快速发展，电力变压器未来空间广阔。结合Research and Markets对中国电力变压器行业规模增速预测数据，前瞻乐观预测2023-2028年，中国电力变压器市场规模增速将达4.5%，2028年中国电力变压器行业市场规模将达380亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电力变压器行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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