【投资视角】启示2023:中国体外诊断行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件汇总、兼并重组事件汇总等)

付强

行业主要上市公司:利德曼(300289)、达安基因(002030)、迪安诊断(300244)、*ST科华(002022)等。

本文核心数据:体外诊断行业投融资金额、体外诊断行业投融资事件数量。

体外诊断行业2020年融资金额达到峰值

根据IT桔子数据库,从2014年开始,体外诊断行业投融资逐渐爆发,体外诊断风口确立,资本迅速涌入。2020年,中国体外诊断行业融资金额达到近年最高值,为133.42亿元,同比增长207.28%;2022年,中国体外诊断行业共发生融资事件21起,融资金额为34.21亿元。

图表1:2013-2022年中国体外诊断行业融资整体情况(单位:亿元,起)

从平均单笔融资额来看,2013-2022年,中国体外诊断行业平均单笔融资额整体呈上升趋势,2020年平均单笔融资额达到3.92亿元,达到近几年的峰值。2022年平均单笔融资额为1.63亿元,同比增长27.25%。

图表2:2016-2022年中国体外诊断行业平均单笔融资额情况(单位:亿元)

体外诊断行业投资以早期投资和战略投资为主

从体外诊断行业的投资轮次分析,2020-2022年,体外诊断行业投资以早期投资和战略投资为主,B轮投资事件共发生25起,A轮投资事件共发生16起,战略投资共发生14,三者合计占总投融资事件的比重为52.88%。

图表3:2020-2022年中国体外诊断行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

体外诊断行业投融资集中在浙江、北京和江苏等地

从体外诊断行业的企业融资区域情况来看,2020-2022年,浙江省体外诊断行业融资事件数量最多,共发生融资事件21起,其次是北京市和江苏省,均发生融资事件20起。

图表4:2020-2022年中国体外诊断行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

凯莱谱融资次数较多

2020-2022年,我国体外诊断行业共发生融资事件104起,其中,凯莱谱融资次数较多,共发生4起。2020年以来中国体外诊断行业融资事件汇总如下:

图表5:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(一)

图表6:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(二)

图表7:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(三)

图表8:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(四)

图表9:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(五)

图表10:2020-2022年中国体外诊断行业投融资事件汇总(六)

体外诊断行业横向收购扩大规模

2016-2022年,中国体外诊断行业兼并重组事件共发生10起,兼并重组的类型以中游企业横向整合为主。通过横向整合,企业能够联合扩大企业规模,实现规模经济和范围经济,提高经营效率;提高企业在体外诊断行业的市场份额,提高市场集中度,增强企业对市场的控制能力,提高企业的市场竞争力。

图表11:2016-2022年中国体外诊断行业兼并重组事件汇总

体外诊断行业投融资及兼并重组总结

图表12:中国体外诊断行业投融资及兼并重组总结

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付强

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付强(前瞻产业研究院研究员)

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