肖钢80天揪出12家企业 中国上市企业乱象丛生

肖钢

昨日，在证监会每周五例行的通气会上，万福生科(5.650,0.00,0.00%)赔付事宜也有了最新进展。据证监会介绍，万福生科案共涉及适格投资者证券账户13246个，涉及金额1.79亿元。截至6日，投资者利益专项补偿基金网站已有注册账户12048个，占适格投资者账户总数的89.74%;涉及金额1.74亿元，占须赔付金额的比重为96.96%;已经签署和解承诺函的账户11648个，占应补偿适格投资者账户总数的86.76%;金额1.69亿元，占比94.48%。

没有频繁出现在聚光灯下，也没有密集出台各种新政，证监会新主席肖钢上任80天里，给投资者最显著的印象便是神秘、低调。虽然没有大刀阔斧的政策改革，但近期，肖钢却掀起一波又一波的立案潮，曾经因造假给投资者带来巨大损失的上市公司，正遭到证监会严厉的处罚。分析人士表示，肖钢主席查处违规案件，保护投资者利益，对净化市场，规范市场起到了很大的作用，对市场长期构成利好。

翻旧账 查处12家违规公司

新官上任三把火，尽管证监会主席肖钢上任仅80天，但肖钢在证券市场刮起的严打风暴已经让人开始感受到威力了。进入5月以来，证监会进行了一系列的核查风暴，12家公司先后被证监会立案调查。最具标杆意义的则是证监会对万福生科的处罚。

5月10日，万福生科因涉嫌财务造假被查处，其保荐机构平安证券[微博]、中磊会计师事务所、湖南博鳌律师事务所也受到处罚。万福生科案中，保荐机构平安证券不仅被暂停3个月的保荐资格，还被没收万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，这也是自证监会2004年保荐制度出台以来最严厉的罚单。同时，平安证券垫付3亿元设立投资者专项补偿基金，这也是开创了保荐机构为造假垫付理赔的先河。

事实上，万福生科案只是掀开了证监会翻查“旧账”的幕布。5月17日，证监会又通报了隆基股份(8.40,-0.71,-7.79%)、勤上光电(13.06,-0.54,-3.97%)、华塑股份、青鸟华光(4.72,0.27,6.07%)、海联讯(8.180,-0.03,-0.37%)、承德大路、西藏天路(7.35,-0.03,-0.41%)、宏磊股份(7.86,-0.07,-0.88%)8家涉嫌违规的上市公司。

除了上市公司被调查，5月17日证监会还对民生证券、南京证券[微博]近期有关保荐项目被立案稽查，暂不受理其推荐项目及材料的情况予以通报，业内普遍认为这是由于他们分别保荐的天能科技、新大地等项目被立案调查。

记者注意到，天能科技、新大地的保荐机构被立案稽查不久，5月31日，因涉嫌财务造假，新大地、天能科技被证监会处罚，其保荐机构南京证券、民生证券也均被给予警告和罚款，保荐代表人则被采取终身证券市场禁入措施。同时，华锐风电(5.11,-0.08,-1.54%)由于涉嫌虚增收入、虚转成本、虚增利润等违法违规行为，证监会已对其正式立案调查。

此外，证监会还切实解决IPO“堰塞湖”问题。截至6月5日，IPO排队企业从851家减少到666家，许多公司知难而退。分析人士表示，从长远来说，IPO核查有利于提高企业的门槛和资质，一些资质较差的企业被挡在了IPO大门外。

短期IPO重启压力仍大

翻旧账、查处12家上市公司，这对A股市场将造成怎样的影响呢?

分析师认为，“查处造假、信披违规等案件，有利于进一步规范市场，对造假上市有警示作用，清除市场内部不合理的地方，对市场长期构成利好”。

记者注意到，5月21日，肖钢表示，证监会要强化“两维护、一促进”的核心职责，把重点工作切实转到加强监管执法，保护投资者，特别是中小投资者的合法权益上来，采取一系列配套措施，在人力、物力、财力等各方面予以倾斜，加大对违法违规行为的打击力度。

有投行人士表示，从证监会处理万福生科案中可以看出，监管部门正在逐渐加大对违法违规行为的惩处力度，这有利于从源头上，让投行、中介机构尽职勤勉，有利于提高IPO企业的质量，将那些滥竽充数的企业挡在门外，长期看对A股市场有积极作用。

但是从短期来看，IPO重启的压力还是非常大。张刚表示，“目前证监会查处违规事件，主要是告诉市场，目前留下的企业都是经过检查的，企业质量都是比较优秀的，主要目的还是提高市场整体的信心，降低大家对新股发行的担忧，让市场对于IPO重启更加容易接受，以便证监会能够在一个合适的时机，顺利地推动IPO重启。” 一位不愿具名的分析人士表示，从证监会的处罚来看，对于提振市场信心有积极的作用，但是整体处罚仍然较轻，对违法者的震慑作用不够大，未来政策上如果能够形成长效机制，那将对A股市场有利;如果不能形成长效机制，政策的影响力后期可能会减弱。