上半年10家中概股赴美上市 融资33亿美元提前刷新2010年记录

上半年10家中概股赴美上市 融资33亿美元提前刷新2010年记录

随着美国市场回暖，今年以来，中概股赴美IPO的热情持续升温，上半年已有10家中国企业赴美完成首次公开募股（IPO），合计融资32.84亿美元，从2013年全年赴美上市仅8家公司来看，这是一个新的突破；从2010年全年39.9亿美元的中概股赴美IPO募资高潮来看，中概股IPO纪录或将提前刷新。

今年赴美上市的10家中国企业包括：达内科技、爱康国宾、新浪乐居、新浪微博、猎豹移动、途牛网、聚美优品、京东商城、智联招聘、迅雷。

IPO咨询机构前瞻投资顾问（主要为拟上市企业提供上市前细分市场研究和IPO募投项目可行性研究）查阅公开资料发现，2010年曾是中国企业赴美上市的最高峰，当年共有43家企业赴美IPO，融资39.9亿美元。之后受中概股诚信危机等因素影响，赴美上市步入低潮，2011年和2012年中概股上市数量下降至14家和2家，2013年略有回升，但仅有8家。从今年上半年10家中国企业赴美IPO，以及下半年阿里巴巴等公司的IPO计划来看，2014年，中概股或许能在美国资本市场打个漂亮的“翻身仗”。

今年下半年还有多家互联网公司有可能在美上市，尤其是已经向纽交所递交IPO招股书的阿里巴巴，有望成为历史上最大规模的首次公开募股（IPO）之一。而大众点评网、美团网、PPTV聚力、陌陌、凡客诚品（VANCL）、赶集网、万网、爱奇艺等中国公司，也传言启动赴美上市计划。

前瞻投资顾问认为，新一波的中国科技企业赴美上市高潮即将来临，而且来势汹汹，可以预测2014年也将是中国科技企业赴美上市，最近十多年最波澜壮阔的一幕。

纽约证券交易所指出，在经历了一轮近两年的“优胜劣汰”后，中资企业正在逐渐走出中概股危机的阴霾，特别是自去年以来，包括唯品会在内的一批公司业绩不断超越预期，且上市后表现良好，对恢复美国投资者对中概股的信心起到了积极作用。纽约证券交易所资本市场部主管埃思里奇预期，今年会有近20家中资企业在美上市。

半年融资额赶上2010年全年京东是主力

前瞻投资顾问根据上半年在美国完成IPO的10家企业最终发行情况统计发现，达内科技、爱康国宾、新浪乐居、新浪微博、猎豹移动、途牛网、聚美优品、京东商城、智联招聘、迅雷等10只中概股，在美国纳斯达克和纽交所通过IPO实际募集资金32.84亿美元，平均每家募资3.284亿美元。

据投中集团数据，2010年曾是中国企业赴美上市的最高峰，当年共有43家企业赴美IPO，融资39.9亿美元。而今年上半年32.84亿美元募资额的成绩，显然会提前刷新了早前的中概股IPO记录。

无疑，京东是上半年赴美融资的主力军。京东商城通过美国纳斯达克证券交易所上市实现17.8亿美元的募资额，占上半年所有中概股募资总额的54%。

其次，于4月17日分别登陆纽交所和纳斯达克的新浪乐居、新浪微博，分别募集2.16亿美元、2.856亿美元。5月17日顺利在纽交所IPO的聚美优品，也募集到了2.35亿美元。融资额低于1亿美元以下的，有6月份登陆美股市场的智联招聘和迅雷。

从发行价来看，聚美优品以22美元的发行价领先，京东、新浪微博以19美元、17美元紧随其后。达内科技和途牛网，均已9美元的发行价垫底。

从市值（从收盘价初计）来看，京东以286亿美元的市值遥遥领先，而聚美优品、新浪微博分别以38亿美元、34.6亿美元的市值，也颇为亮眼。迅雷和爱康国宾则刚好踏入10亿美元级别，智联招聘、途牛网、达内科技三家企业，市值均低于10亿美元，分别为7.32亿美元、4.3亿美元、4.08亿美元。

从行业分布来看，这10家完成境外IPO的中国企业，有8家是纯粹的互联网公司，另外2家，包括达内科技、爱康国宾，也均也涉猎线上业务。可见，互联网已经成为境外融资上市的主要板块，中国互联网公司也开始借助IPO向全球资本市场展现中国市场多元化的互联网应用与服务需求。

中国企业境外IPO三大首选交易所

上半年在美国完成IPO的10家企业，从上市地点来看，新浪乐居、猎豹移动、聚美优品、智联招聘等4家企业选择在美国纽约证券交易所挂牌上市，其余6家均以美国纳斯达克为目标。

长期从事IPO咨询的前瞻投资顾问从历年的互联网企业赴美上市情况总结得出，中国企业境外IPO，有三大首选上市地，分别为香港证券交易所、纳斯达克证券交易所和纽约证券交易所，三大交易所各有特点。

港交所拥有融资额大、上市条件较为开放等特点吸引着世界各大企业入驻，但对于市值资产有明确的要求，上市企业预期市值不能低于1亿港币。

纳斯达克证交所融资范围较宽，股票的流动性较大，可以最大限度保护及增加股东价值。

纽交所相对较为成熟，上市条件稍显严格，主要面向成熟企业。中国企业上市可以总结分析自己的特点选择合适的市场进行融资。

美国股市接受合伙人制度，通过AB股票的形式，让公司管理层对公司的管理拥有绝对的管控力度。这也是阿里巴巴从港交所转战美国资本市场的一个主要原因。

2014年上半年赴美IPO中概股巡礼

达内科技，成立于2002年，中国职业教育的领导品牌，目前在北京、上海、广州等33个城市成立了92家培训中心，通过远程视频同步教学、实体学习中心现场辅导、在线学习管理系统三大教学平台，为学员们提供实战培训，是中国职业教育行业的首家上市公司。

爱康国宾，中国最大的健康管理集团之一，由爱康网和上海国宾健检联合组建，为个人及团体提供从体检、检测、医疗、家庭医生、慢病管理、健康保险等全方位个性化服务，是中国体检领域第一家上市公司。

新浪乐居，由易居（中国）控股公司全资控股的子公司。主要营收来源于新浪房产频道所产生的广告收入，以及原易居中国“中国房地产决策咨询系统”销售所产生的收入。市值已突破20亿美元，与新浪21亿美元的市值处于同一阵营。

新浪微博，由新浪网推出，提供微型博客服务的类Twitter网站。2014年3月27日，新浪微博正式更名为“微博”，拿掉“新浪”两个字之后的“微博”在架构上成为独立公司，与新浪网一起构成新浪公司的重要两级。

猎豹移动，原名金山网络，由香港上市公司金山软件分拆而来，目前旗下主要产品包括猎豹清理大师、金山毒霸、金山手机毒霸、猎豹浏览器、猎豹浏览器手机版、金山电池医生等。截至2014年3月31日，全球移动端用户达5.021亿。

途牛旅游，创立于2006年10月，提供8万余种旅游产品，涵盖跟团、自助、自驾、邮轮、酒店、签证、景区门票以及公司旅游等，已成功服务累计超过400万人次出游。此次IPO后，成为国内继携程、艺龙、去哪儿之后，第四家赴美上市的在线旅游类公司。

聚美优品，国内知名正品女性团购网站，也是领先的品牌化妆品团购和护肤品团购网。自2010年3月成立以来，短短4年间便登陆美国资本市场，聚美优品创造了中概股赴美IPO的一个传奇。

京东商城，专业的综合网上购物商城，在线销售家电、数码通讯、电脑、家居百货、服装服饰、母婴、图书、食品、在线旅游等数万个品牌千万种优质商品。目前京东市值达286亿美元，在已上市的中国互联网公司中排名第三，仅次于腾讯和百度，也是目前中国企业在纳斯达克最大的一次IPO。

智联招聘，全国性权威人才网站，为求职者提供最新最全的招聘信息，为企业提供网络招聘、校园招聘,、猎头、培训、测评和人事外包等一站式专业人力资源服务。虽然总市值为7.32亿美元，但仅为竞争对手前程无忧（18亿美元）的40.7%，但其上市速度之快却堪称中概股之最。

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