40家企业中止IPO 平安与天银在审项目无一幸免

在4月18日更新的首次公开发行股票（IPO）候审企业基本信息表上，中止审查企业数量在短短的一周时间内从6家增至40家。其中包括沪市主板11家，深市主板13家，创业板16家。

值得注意的是，除了5个已过会项目，由平安证券和北京市天银律师事务所负责保荐与审核的项目全被列入中止审查名单，无一幸免，包括14个平安证券保荐的项目，20个北京市天银律师事务所审核的项目。IPO咨询机构前瞻投资顾问认为，不排除这两家IPO中介机构受“海联讯涉嫌财务造假”事件的波及，影响到IPO执业资格。二者能否顺利恢复执业资格，恐怕需要等到证监会及相关部门对海联讯的最终调查结果。

与此同时，IPO堰塞湖状态得到再次缓解。剔除40家中止审查及31家终止审查的企业，目前证监会已受理、已反馈、已过会的企业降至606家，其中包括主板165家，深圳中小板226家，创业板215家。

证监会明确四类中止审查的情形

早在4月4日，证监会就对IPO中止审查的四类情形进行了详细说明：一是申请文件不齐备等导致审核程序无法继续；二是发行人主体资格存疑或中介机构执业行为受限导致审核程序无法继续；三是对发行人披露的信息存在重大质疑需要进一步核查；四是发行人主动要求中止审查或存在其他情形导致审核工作无法正常开展。

中止审查后，若中止审查事项消除、发行人及中介机构进行澄清或者采取纠正措施，则恢复审查，但财务资料已过有效期且逾期3个月未更新的，证监会将直接终止审查。

34家企业或因中介执业行为受限被迫中止

平安证券与天银律所IPO在审项目无一幸免

对照证监会的上述中止情形分类，在上周公布的40家中止IPO名单中，有34家属于情形二：发行人主体资格存疑或中介机构执业行为受限导致审核程序无法继续。

IPO咨询机构前瞻投资顾问发现，因情形二中止审查的34家企业中，由平安证券保荐的项目达14个，包括浙江金科过氧化物、深圳市赢合科技、珠海全志科技、西安蓝晓科技新材料、石家庄科林电气等。由北京市天银律师事务所审核的项目达20个，包括哈森商贸（中国）、台衡精密测控（昆山）、优德精密工业（昆山）、北京海鑫科金高科技、北京双杰电气等。

而且，除了合肥百胜、浩丰创源、木林森、秋盛资源、富煌钢构这5个已过会项目以外，由平安证券和北京市天银律师事务所负责保荐与审核的项目，全部都被列入中止审查名单，无一幸免。

去年9月24日，证监会曾因“万福生科案”对平安证券给予警告处罚，没收业务收入2555万元，并处以5110万元罚款，暂停保荐业务许可3个月。至去年12月24日，平安证券顺利恢复保荐资格。

尽管如此，此次证监会重新启动IPO预披露，平安证券所承销的项目，除了5个过会待发项目，剩余项目全部中止审查的事实，无不令外界哗然。

事实上，今年以来，证监会官方并未对平安证券有过执业限制。不过，前瞻投资顾问发现，早在2012年5月，因涉嫌财务造假被证监会立案调查的创业板上市公司海联讯（300277），也是由平安证券保荐，该案件目前仍在调查中，可能给平安证券的在会候审项目带来影响。而审核20个在会项目的北京市天银律师事务所，恰好也是海联讯的审核机构。因此，不排除此次34家中止IPO的项目，均受“海联讯涉嫌财务造假”事件的波及。

曾为300余家企业提供过IPO咨询的前瞻投资顾问（专为拟上市企业提供上市前细分市场研究和募投项目可行性研究）认为，平安证券和天银律师事务所能否顺利恢复执业资格，恐怕需要等到证监会及相关部门对海联讯的最终调查结果。

6家企业主动申请中止审查

在40家中止名单中，有6家企业属于情形四：发行人主动要求中止审查或存在其他情形导致审核工作无法正常开展。包括拟登陆深市主板的海宁联丰磁业，拟登陆沪市主板的中原证券、秦皇岛港、新丽传媒、徽商银行、保利文化集团。

根据证监会此前的要求，主动要求中止审查的情况，申请恢复审查须提交书面申请，经审核同意后方能恢复审查，恢复审查后，证监会将参照发行人首次公开发行申请的受理时间安排其审核顺序。

不过，中止审查期间，若发行人不再符合发行条件的，证监会也将依程序终止审查或者做出不予核准的决定。