【投资视角】启示2024:中国原料药行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总和兼并重组等)

李明俊

行业主要上市公司:普洛药业(000739.SZ);国邦医药(605507.SH);新华制药(000756.SZ);九洲药业(603456.SH);华海药业(600521.SH);海普瑞(002399.SZ)等

本文核心数据:原料药行业投融资数量;原料药行业投融资规模

1、原料药行业投融资事件数量有所下降

2015-2023年我国原料药行业投融资规模整体呈波动趋势。2016年原料药行业的投融资热度为近年来最高,事件为18起,涉及金额24.07亿元。2021年开始,原料药行业投融资事件数量连续三年下降。2023年我国原料药行业仅发生1起融资事,融资金额为2亿元。

图表1:2015-2023年中国原料药行业融资整体情况(单位:亿元,起)

2、原料药行业投融资多发生于早期阶段

2015-2023年我国原料药行业单笔平均融资金额整体呈波动趋势。其中2020年单笔平均融资金额最高超过2亿元。

图表2:2015-2023年中国原料药行业投融资单笔平均融资情况(单位:亿元)

从原料药行业的投资轮次分析,目前原料药行业的融资轮次多位于C轮之前。整体来看原料药行业的投融资仍处于早期。

图表3:2017-2023年中国原料药行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

3、江苏省和上海市原料药行业投融资数量最多

从原料药行业的企业融资区域来看,江苏省企业融资事件数量最多,2017-2023年累计均达到15起;其次是上海市,2017-2023年企业融资事件数量累计均有13起。

图表4:2017-2023年中国原料药行业投融资区域分布——按事件数量(单位:起)

4、原料药行业投融资领域分布平均

2019年以来我国原料药行业的投融资事件如下:

图表5:2019-2023年中国原料药行业投融资事件汇总(一)(单位:亿人民币)

图表6:2019-2023年中国原料药行业投融资事件汇总(二)(单位:亿人民币)

从2019-2023年融资企业的主营产品分析,投资领域分布较为平均,“原料药+中间体”、“中间体”和“原料药”领域投资事件数量占比均在30%上下。

图表7:2019-2023年中国原料药行业融资产品分布(单位:%)

5、原料药行业的投资者以投资类企业为主

根据对原料药行业投资主体的总结,目前我国原料药行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资类主体有弘晖资本、红杉中国、毅达资本、IDG资本、鼎晖投资等。

图表8:2019-2023年中国原料药行业投资主体结构(单位:%)

6、原料药行业兼并重组以中游企业横向扩大规模为主

目前中国原料药行业的兼并重组事件主要为横向并购同行企业进行业务的扩大和产能的扩充,也有原料药行业企业被医药制造企业后向一体化布局收购。

图表9:2019-2023年中国原料药行业兼并重组事件汇总(单位:%)

7、原料药行业投融资及兼并重组总结

图表10:原料药行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国原料药行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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可行性研究报告
李明俊

本文作者信息

李明俊(前瞻产业研究员、 分析师)

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