【投资视角】启示2024:中国铁路行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)

吴小燕

行业主要上市公司:中国中铁(601390.SH)、中国铁建(601186.SH)、中国中车(601766.SH)、中铁工业(600528.SH)、大秦铁路(601006.SH)、广深铁路(601333.SH)、神州高铁(000008.SZ)等

本文核心数据:铁路行业投融资事件数量;铁路行业投融资金额

铁路投融资事件和投融资金额均先升后降

据IT桔子统计,2012年以来,中国铁路行业发生的投融资事件数量和投融资金额均呈现先上升后下降的趋势。2016年,行业共发生15起投融资事件,随后事件数量波动下降;2020年,行业投融资金额合计超过319.45亿元,为近年来的最高水平。2024年1-5月,铁路行业暂无投融资事件发生。

图表1:2012-2024年中国铁路行业投融资事件数量(单位:起,亿元)

2012年以来,中国铁路行业的单笔融资同样呈先升后降的趋势,2020年的单笔融资达到35.49亿元,达到近年来的峰值水平。

图表2:2012-2023年中国铁路行业单笔融资(单位:亿元)

铁路行业投融资处于成熟阶段

从融资轮次来看,近年来中国铁路行业的融资轮次集中在新三板轮次,投融资事件数量达到33起;其次是A轮和IPO,事件数量分别为15起和10起。总体来看,铁路行业的投融资处于成熟阶段。

图表3:2012-2023年中国铁路行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

铁路投融资集中发生在北京地区

从区域来看,2012年以来,中国铁路行业投融资事件集中发生在北京市,共发生18起;其次是浙江省、广东省、山东省,均发生8起投融资事件。

图表4:2012-2023年中国铁路行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

铁路投融资事件汇总

2016年以来,中国铁路行业代表性上市企业融资事件具体汇总如下:

图表5:2016-2024年中国铁路行业投融资事件汇总(单位:亿元)(一)

图表6:2016-2024年中国铁路行业投融资事件汇总(单位:亿元)(二)

图表7:2016-2024年中国铁路行业投融资事件汇总(单位:亿元)(三)

图表8:2016-2024年中国铁路行业投融资事件汇总(单位:亿元)(四)

铁路产业基金成立较早

据中国证券投资基金业协会披露,目前共有28支铁路行业相关产业基金成立。其中,最早的基金成立于2014年6月,为广西铁投发展基金管理有限公司管理的“广西铁路发展投资基金(有限合伙)”。截至2024年5月,中国铁路行业相关产业基金具体汇总如下:

图表9:截至2024年中国铁路行业产业基金汇总(一)

图表10:截至2024年中国铁路行业产业基金汇总(二)

兼并重组以中游企业横向扩大规模为主

总体来看,近年来铁路行业发生的兼并重组事件较少,事件并购类型均属于中游企业收购同类企业横向扩大业务规模。

图表11:截至2024年中国铁路行业兼并重组事件汇总

铁路行业投融资及基金总结

图表12:中国铁路行业投融资及基金总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国铁路行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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吴小燕

本文作者信息

吴小燕(资深产业研究员、分析师)

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