【全网最全】2024年伺服系统行业上市公司全方位对比(附业绩对比、业务布局、发展战略、研发投入等)

刘海晶

行业主要上市公司:包钢股份中钢天源金力永磁银河磁体正海磁材横店东磁中科三环宁波韵升汇川技术、禾川科技、雷赛智能信捷电气埃斯顿伟创电气鸣志电器星辰科技步科股份正弦电气科力尔江苏雷利昊志机电微光股份、江特电机、蓝海华腾华中数控英威腾新时达、众辰科技

本文核心数据:营业收入;研发支出

1、伺服系统产业上市公司汇总

我国伺服系统行业产业链上市企业数量较多,其中,稀土磁材上市企业主要有包钢股份、中钢天源、金力永磁、银河磁体、正海磁材、横店东磁、中科三环、宁波韵升等;伺服系统上市企业主要有汇川技术、禾川科技、雷赛智能、信捷电气、埃斯顿、伟创电气、鸣志电器、星辰科技、步科股份、正弦电气、科力尔、江苏雷利、昊志机电、微光股份、江特电机、蓝海华腾、华中数控、英威腾、新时达、众辰科技等。

图表1:中国伺服系统产业链上市公司汇总(一)(单位:亿元)

图表2:中国伺服系统产业链上市公司汇总(二)(单位:亿元)

图表3:中国伺服系统产业链上市公司汇总(三)(单位:亿元)

2、伺服系统行业上市公司基本信息对比

从伺服系统行业的上市企业布局和已有公开信息分析,注册资本最高、员工数量最多的为汇川技术,成立时间最早的为华中数控,成立时间为1994年10月18日。

图表4:截至2024年2月中国伺服系统上市公司基本信息(单位:万元,人)

3、伺服系统行业上市公司业务布局对比

——经营业绩:上市公司经营业绩差距较大

从经营业绩来看,依据营业收入,可将伺服系统上市公司划分为三大梯队:汇川技术处于第一梯队,营业收入达百亿元,2022年营业收入近230.08亿元,截至2023年第三季度,营业收入达201.21亿元;第二梯队营业收入相对较低,在20亿元-100亿元之间,代表企业主要有埃斯顿、江苏雷利、江特电机、英威腾、新时达等;第三梯队营业收入在20亿元以下,如禾川科技、雷赛智能、信捷电气等。

图表5:2020-2023年中国伺服系统上市公司经营业绩对比(单位:亿元)

注:颜色越深表示数值越大

——业务布局:伺服系统毛利率普遍在20%以上

从伺服系统行业各上市公司相关业务布局来看,上市公司主要产品涵盖伺服驱动器、伺服电机和编码器三类。汇川技术伺服系统营收较高,2022年达54.39亿元,其次为英威腾、新时达、埃斯顿,相关业务营收达10亿元以上;伺服系统毛利率水平较高,上市公司毛利率水平普遍在20%以上。

图表6:2022-2023年中国伺服系统行业上市公司业务布局对比(单位:亿元,%)(一)

图表7:2022-2023年中国伺服系统行业上市公司业务布局对比(单位:亿元,%)(二)

4、伺服系统行业上市公司区域布局对比

从伺服系统行业各上市公司区域布局来看,伺服系统行业上市公司布局范围较广,大部分企业业务均涵盖国内外市场。其中,埃斯顿、鸣志电器、江苏雷利、英威腾2022年海外营收占比均超10亿元;科力尔、微光股份海外营收占比达50%以上。

图表8:2022-2023年中国伺服系统行业上市公司区域布局对比(单位:亿元,%)

5、伺服系统行业上市公司研发投入对比

——研发投入:研发支出占比普遍在10%以下

从研发投入来看,汇川技术研发支出遥遥领先,2020年来均达10亿元以上;其他上市企业研发支出均在5亿元以下;从研发支出占比来看,上市公司研发支出占比普遍在10%以下,其中,华中数控研发支出占比达20%左右。

图表9:2020-2023年中国伺服系统行业上市公司研发投入对比(单位:亿元,%)(一)

图表10:2020-2023年中国伺服系统行业上市公司研发投入对比(单位:亿元,%)(二)

图表11:2020-2023年中国伺服系统行业上市公司研发投入对比(单位:亿元,%)(三)

——专利信息:汇川技术、江苏雷利、昊志机电、英威腾专利数量达500项以上

从上市企业专利数量来看,汇川技术、江苏雷利、昊志机电、英威腾专利数量较多,均达500项以上。

图表12:截至2024年2月中国伺服系统上市公司专利信息(单位:项,%)(一)

图表13:截至2024年2月中国伺服系统上市公司专利信息(单位:项,%)(二)

6、伺服系统行业上市公司发展战略对比

发展战略是企业在市场竞争中取得制胜的关键。从我国伺服系统行业主要竞争战略布局来看,各企业间的战略布局差异不大。整体来看,产品开发、市场开发、市场渗透战略布局企业较多,表明伺服系统市场竞争着力于产品品类覆盖面、市场布局广度以及相关市场的拓展能力。

图表14:中国伺服系统上市公司发展战略(一)

图表15:中国伺服系统上市公司发展战略(二)

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国伺服系统行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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可行性研究报告
刘海晶

本文作者信息

刘海晶(前瞻产业研究院研究员)

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