2024年中国零担物流行业企业经营现状分析 顺丰控股经营收入位列断层第一【组图】

谢彬涛

行业主要上市公司:德邦股份(603056)、顺丰控股(002352)、安能物流(9956)等

本文核心数据:中国零担物流行业上市企业经营情况;中国零担物流行业毛利率变化;中国零担物流代表性企业布局区域

1、中国零担物流代表性企业经营规模差异较大

从我国零担物流行业上市企业经营情况来看,企业2023年前三季度营业收入差异较大。其中顺丰控股的整体营业收入规模最大,2023年前三季度营收达1890.12亿元,同比下降5.09%;德邦股份营收达到254.43亿元,同比上升11.51%;而安能物流、百世集团目前营业收入暂未过百亿元。零担物流收入方面,顺丰为唯一收入过百亿元企业。

图表1:2023年前三季度中国零担物流行业上市企业经营情况(单位:亿元,%)

2、中国零担物流代表性企业毛利率水平下滑

从我国零担物流上市企业毛利率水平来看,2021年来,我国零担物流上市企业毛利率均呈现下滑后小幅上升的趋势。顺丰控股的毛利率水平位列第一,但与其他上市公司并未拉开较大差距。德邦股份、顺丰控股、安能物流近两年来毛利率保持在8-12%,百世集团2021年开始毛利率转负2023年上半年开始回调。

图表2:2019-2023年上半年中国零担物流行业毛利率变化(单位:%)

3、中国零担物流代表性企业布局区域

从中国零担物流代表性上市公司的业务区域布局来看,大多企业聚焦境内市场,海外零担物流业务占比较低。少部分上市企业在境外有所布局,如顺丰控股、百世集团。

图表3:2022-2023年中国零担物流代表性企业布局区域(单位:%)

4、中国零担物流代表性企业相关业务布局情况

在零担物流行业中,企业大多围绕快时效、全程监控、保价理赔等方面部署相关产品。顺丰、百世等已将产品业务布局扩张至海外,百世快运提供跨境物流、东南亚本土物流服务、海外仓配等业务。

图表4:零担物流行业上市公司零担物流相关代表产品

5、中国零担物流代表性企业经营现状总结

图表5:中国零担物流代表性企业经营现状总结

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谢彬涛

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谢彬涛(产业研究员、分析师)

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