【投资视角】启示2024:中国无人驾驶汽车行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业园区和兼并重组等)

岑晓天

行业主要上市公司:禾赛(HSAI.O)、欧菲光(002456)、四维图新(002405)、得润电子(002055)、德赛西威(002920)、经纬恒润(688326)、百度集团(09888.HK)、知行汽车科技(01274.HK)等

本文核心数据:无人驾驶汽车行业投融资事件;投融资热点产品;无人驾驶汽车行业兼并重组类型

1、无人驾驶汽车行业平均融资金额巨大

根据IT桔子数据库,2017-2023年中国无人驾驶汽车行业共发生融资事件585起,融资金额2987.38亿元。其中,未透露融资金额的共有128起,剔除之后平均单笔融资金额约为6.54亿元,数额巨大。

从年度融资数据来看,2021年我国无人驾驶汽车行业融资金额达到顶峰,发生融资事件共129起,融资金额共872.3亿元;2021年后我国无人驾驶汽车行业融资金额及融资事件数总体呈下降趋势,其中,2022年融资金额超5亿元的融资事件仅有10起,而2021年同一标准下则发生了28起。2023年无人驾驶汽车行业融资金额为10.21亿元,同比下降9.41%。

图表1:2017-2023年中国无人驾驶汽车行业投资整体情况(单位:亿元,起)

注:数据由IT桔子“无人驾驶汽车”标签下国内投资事件及上市事件汇总得到

2、无人驾驶汽车行业投融资仍处于成长阶段

从无人驾驶汽车的投融资轮次分析,目前无人驾驶汽车行业的投融资仍处于成长阶段。从代表企业投融资事件轮次分布情况来看,2017-2023年行业投融资轮次主要集中于C轮以前,C轮后的融资寥寥无几。此外,战略融资环节事件数量也相对较多。

图表2:2017-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资轮次分布情况(单位:起)

3、无人驾驶汽车投融资集中在北京、上海、江苏和广东

从总体上看,我国无人驾驶汽车行业的融资区域较为集中,主要分布在北京、上海、江苏、广东等地,其余省份分布相对较少。其中,融资事件数最多的地区是北京,2017-2023年累计达到200起;其次是上海,2017-2023年共发生143起融资事件。

图表3:2017-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

4、无人驾驶汽车行业投融资集中智能汽车和自动驾驶技术

2020年-2023年我国无人驾驶汽车行业的主要投融资事件如下:

图表4:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资事件汇总(一)

图表5:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资事件汇总(二)

图表6:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资事件汇总(三)

图表7:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资事件汇总(四)

图表8:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投融资事件汇总(五)

注:2020-2023年无人驾驶汽车行业投融资事件较多,上表仅汇总了融资金额在5亿人民币及以上的投融资事件

从2020-2023年融资企业的主营产品分析,投资热点主要在智能汽车及自动驾驶技术上。

图表9:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业融资产品变化(单位:%)

5、无人驾驶汽车行业的投资者以投资类企业为主

从无人驾驶汽车行业的投资主体来看,目前我国无人驾驶汽车行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有投中资本、高瓴投资、红杉资本中国、启明创投等;实业类的投资主体有百度、字节跳动、小米集团、广汽集团等;此外,还有王刚、黄超、刘峻等个人投资者。

图表10:2020-2023年中国无人驾驶汽车行业投资主体分布(单位:%)

6、无人驾驶汽车行业的产业园区

目前在前瞻产业园区库中仅查询到一家无人驾驶汽车相关的产业园区,即珠海上富电技智能驾驶产业基地。我国无人驾驶汽车单独的产业园区较少,大多都是依托智能网联产业园发展。截至2024年1月,我国共有17个智能网联产业园区,集中分布在广东、湖北、上海、江苏等地。

图表11:中国智能网联产业园区区域分布热力图

7、无人驾驶汽车企业横向收购扩大规模

中国无人驾驶汽车行业的兼并重组事件较少,兼并重组的类型主要为中游企业横向收购扩大规模。

图表12:中国无人驾驶汽车行业兼并重组事件分析(一)

图表13:中国无人驾驶汽车行业兼并重组事件分析(二)

8、无人驾驶汽车行业投融资及兼并重组总结

图表14:无人驾驶汽车行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国无人驾驶汽车(自动驾驶汽车)行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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岑晓天

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岑晓天(产业研究员、分析师)

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