【投资视角】启示2023:中国电力变压器行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、兼并重组事件等)

吴小燕

行业主要上市公司:特变电工(600089);保变电气(600550);许继电气(000400)等

本文核心数据:电力变压器行业投融资动向;电力变压器行业融资金额

2022-2023年中国电力变压器行业融资活跃度有所上升

根据IT桔子数据库统计到的数据显示,中国电力变压器行业投融资事件较少,2018-2021年未发生投融资事件。2022-2023年9月中国电力变压器行业融资活跃度有所上升,2022年发生融资事件共4起。2023年1-9月,中国电力变压器行业融资事件共4起。

图表1:2013-2023年中国电力变压器行业融资整体情况(单位:起)

2023年行业单笔融资最高

从已公布的单笔融资金额来看,2015-2023年中国电力变压器行业单笔融资金额最高为2023年,为1.19亿元;其次是2017年,为1.14亿元;2022年最高单笔融资金额达1亿元。

图表2:2015-2023年中国电力变压器行业单笔融资情况(单位:亿元)

从电力变压器行业的投融资轮次分析,2013-2023年中国电力变压器行业投融资15起事件中,A轮/A+轮事件数量最多,达8起,占总事件数的53%;其次是战略投资和天使轮,分别发生4起和3起。

图表3:2013-2023年中国电力变压器行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:%)

电力变压器行业投融资集中在上海、湖南和广东

从国内电力变压器行业的企业融资区域来看,目前陕西的融资事件最多,2016-2023年累计达到3起;其次为江苏,融资事件均为2起;广东、山东、湖北和安徽各有1起。

图表4:2016-2023年中国电力变压器行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

电力变压器行业融资主体估值较低

从国内电力变压器行业融资企业估值情况来看,2013-2023年融资主体总体上估值较小,均为7亿元以下。其中,1-5亿元较多,占比达47%;其次5-7亿元和1亿元以下的融资主体分别占27%。

图表5:2013-2023年中国电力变压器行业融资主体估值分布-按事件数量(单位:起)

国内电力变压器行业投融资事件汇总

2013-2023年国内电力变压器行业的主要投融资事件轮次集中在天使轮、A轮/A+轮和战略投资。从金额来看,大多数融资事件金额集中在数千万人民币和数亿元,单笔最高金额为1.19亿元人民币。融资事件具体汇总如下:

图表6:2013-2023年中国电力变压器行业投融资事件汇总(一)

图表7:2013-2023年中国电力变压器行业投融资事件汇总(二)

电力变压器行业兼并重组事件汇总

中国电力变压器行业兼并重组事件主要类型为中游企业横向并购以扩大市场份额等,具体事件汇总如下:

图表8:2020-2023年中国电力变压器行业兼并重组事件汇总

中国电力变压器行业兼并与重组动因分析

中国电力变压器行业兼并重组意图主要集中扩大市场份额及整合资源优势。

图表9:中国电力变压器行业兼并重组意图

中国电力变压器行业投融资及兼并重组总结

图表10:中国电力变压器行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电力变压器行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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吴小燕

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吴小燕(资深产业研究员、分析师)

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