【深度】2023年中美精准PCI行业发展对比分析(附发展差异剖析)

何佳2023-07-28 13:57

行业主要上市公司：北芯生物(A06225.SH);乐普医疗(300003.SZ);波士顿科学(BSX.N);雅培(ABT.N);飞利浦(PHG.N)等

本文核心数据：发展历程;人才储备;市场规模

中美精准PCI行业发展对比

1、中美精准PCI行业供给对比分析

精准PCI行业的上市公司中，飞利浦和波士顿科学的精准PCI业务布局最广，两家企业均重点布局在美国、欧洲、日本和中国。

图表1：中国精准PCI企业业务布局及竞争力评价

2、中美精准PCI行业需求对比分析

——疾病死亡率

根据弗若斯特沙利文的资料，由心血管疾病导致的全球死亡人数从1990年的1259万人增至2021年的2050万人，占2021年全球总死亡人数的近三分之一。通过下表的数据可见，美国心血管疾病的死亡率远远超过了中国。高死亡率引起了中美两地的高度重视，随着精准PCI的深入渗透，心血管疾病的死亡率或将有下降的趋势。

图表2：中美心血管疾病的死亡率对比

——产品渗透率

根据弗若斯特沙利文的数据，美国PCI手术量在全球排在第一位，远远超过了我国。可见，我国PCI手术渗透率仍和发达国家存在巨大差距。

图表3：2021年全球主要国家和地区PCI渗透率对比(单位：台/百万人口手术量)

注：欧洲国家包括德国、英国、法国、意大利和西班牙5个国家。

在IVUS系统方面，由于IVUS在欧美上市及进入市场时间较早，因此在当地PCI中具有较高的渗透率。2022年11月，美国心脏病学会杂志JACC所发表的综述总结了腔内影像技术指导和优化PCI的进展，指导更广泛有效地在PCI中应用腔内影像技术，并建议所有心脏介入导管室均应开展腔内影像技术。相较于上述国家，IVUS在中国的渗透率仍有较大提升空间，尤其在复杂PCI中的渗透率有望快速提高。

图表4：2021年全球主要国家和地区IVUS渗透率对比(单位：IVUS/PCI)

注：欧洲国家包括德国、英国、法国、意大利和西班牙5个国家。

据弗若斯特沙利文的资料，2021年美国、日本、欧洲和中国直接测量FFR在冠脉造影检查中使用的渗透率分别为18.7%、12.3%、8.4%和0.9%(直接测量FFR/CAG)，在PCI手术量中的渗透率则分别为68.8%、45.5%、19.6%和3.4%(直接测量FFR/PCI)，因此直接测量FFR市场在中国仍具有巨大的发展空间及潜力。

图表5：2021年全球主要国家和地区直接测量FFR-冠脉造影检查渗透率对比（单位：直接测量FFR/CAG）

注：欧洲国家包括德国、英国、法国、意大利和西班牙5个国家。

图表6：2021年全球主要国家和地区直接测量FFR-PCI手术量渗透率对比（单位：直接测量FFR/PCI）

注：欧洲国家包括德国、英国、法国、意大利和西班牙5个国家。

3、中美精准PCI行业发展对比总结

综合来看，美国精准PCI企业竞争实力更强，重点布局在美国、欧洲、日本和中国。但根据弗若斯特沙利文，中国IVUS和直接测量FFR的渗透率远不及美国，精准PCI在中国仍具有巨大的发展空间及潜力。

图表7：中美精准PCI行业发展对比总结

中美精准PCI行业发展差异剖析

1、发展历程：中国起步较晚

在2009年，FAME试验结果的发表奠定了直接测量FFR指导的策略在PCI中的临床效用循证医学的基础，研究表明经直接测量FFR指导的PCI不仅将死亡和心肌梗死等主要心血管不良事件数量减少了约30%，还降低了患者的总体治疗成本。在IVUS方面，2022年11月，美国心脏病学会杂志JACC所发表的综述总结了腔内影像技术指导和优化PCI的进展，指导更广泛有效地在PCI中应用腔内影像技术，并建议所有心脏介入导管室均应开展腔内影像技术。

在2015年前后，我国介入心脏病领域的发展已经达到一定高度。但随着我国老龄化趋势愈加明显，我国心血管疾病将会出现越来越多的复杂病变。精准PCI的出现将有效降低患者出血并发症发生几率，为其他系统的治疗争取时机。目前，我国精准PCI在积极进行推广并普及，提高基层医院医生对精准PCI治疗的意识。

图表8：中美精准PCI行业发展对比总结

2、人才支持：美国人才储备殷实

根据QuacquarelliSymonds公司每年发布的QS世界大学排名显示，2023年生物科学QS世界排名前200的大学中，美国有57所大学进入生物学科QS世界排名前200，占据TOP200大学的28.5%。特别注意的是，美国与排名第二的英国差距达到了33所大学，这也进一步说明了美国生物医药行业就业需求强劲。而中国仅有8所大学进入生物学科QS世界排名前200，比重为4%。

图表9：2023年全球生命科学与医学TOP200大学分布情况(TOP10国家)(单位：所)