【投资视角】启示2022:中国冰雪行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

文放

行业主要上市公司:莱茵体育(000558)、河钢资源(000923)、金陵体育(300651)、孚日股份(002083)、华录百纳(300291)、长白山(603099)、卡宾滑雪(838464)、

本文核心数据:中国冰雪行业投融资数量、中国冰雪行业投融资金额

1、2021冰雪行业投融资达到高峰

根据IT桔子数据库,我国冰雪行业投融资拥有两个峰值,分别为2015年的金额峰值与2021年的数量峰值。2015年全年,我国冰雪行业获投7.38亿元;2021年我国冰雪行业共发生10起投融资事件。

图表1:2015-2022年中国冰雪行业投融资情况(单位:起,亿元)

2、冰雪行业投融资处于早期阶段

从单笔融资金额来看,2015-2022年除2019年的单笔融资金额在1亿元以上外,其他年份的单笔融资金额均未超过1亿元。2022年单笔融资金额仅有0.3亿元。

图表2:2015-2022年中国冰雪行业投融资单笔融资情况(单位:亿元)

从冰雪行业的投资轮次分析,目前冰雪行业的融资轮次仍然处于早期阶段,除战略投资外,目前尚未有B轮后的融资事件。

图表3:2015-2022年中国冰雪行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

3、冰雪行业的投融资集中在北京

从冰雪行业的企业融资区域来看,目前北京的融资企业最多,2015-2022年累计达到28起,其中2021年则累计达到8起,而2021年全国整个冰雪行业仅发生融资事件10起,由此北京地区的冰雪行业投融资活跃度可见一斑。

图表4:2015-2022年中国冰雪行业投融资区域分布情况-按事件数量(单位:起)

4、投资热点向运动用品转移

2015-2022年我国冰雪行业的主要投融资事件如下:

图表5:2015-2022年中国冰雪行业主要投融资事件汇总(一)

图表6:2015-2022年中国冰雪行业主要投融资事件汇总(二)

图表7:2015-2022年中国冰雪行业主要投融资事件汇总(三)

图表8:2015-2022年中国冰雪行业主要投融资事件汇总(四)

从2015-2022年我国冰雪行业获投企业的主营产品角度分析,投资热点逐渐从2015-2017年间的服务平台、相关社交平台产品向体育用品、冰雪场地运营方向转移。

图表9:2015-2022年中国冰雪行业融资产品变化(单位:%)

5、冰雪行业的投资者以投资类企业为主

根据对冰雪行业投资主体的总结,目前我国冰雪行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有一苇资本、水滴资产、高瓴创投等等;实业类的投资主体有小红书、英菲尼迪和乐视网等。

图表10:2015-2022年中国冰雪行业投资者类型分布(单位:%)

6、冰雪企业投资多为纵向或跨产业链并购

2021年以来,伴随着北京冬奥会的临近,我国冰雪行业企业也纷纷开始拓展自身的市场布局,在资本市场进行收购。主要目的包括了发挥自身核心优势,弥补短板等。

图表11:中国冰雪行业代表性企业投资动向(一)

图表12:中国冰雪行业代表性企业投资动向(二)

7、冰雪行业投融资及兼并重组总结

图表13:中国冰雪行业投融资及兼并重组总结

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文放

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文放(产业研究员、分析师)

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