干货！2021年中国云计算软件行业龙头企业分析——华胜天成：积极巩固业务合作及拓展业务区域

行业主要上市公司：用友网络(600588)、金蝶国际(00268)、东软集团(600718)、华胜天成(600410)、优刻得(688158)等

本文核心数据：龙头企业营业收入及研发费用、企业云计算软件业务营业收入、企业云计算软件业务毛利率等

1、中国云计算软件行业龙头企业全方位对比

目前我国云计算软件龙头企业包括华胜天成、优刻得、东软集团等。从云计算软件的营收规模来看，优刻得营收规模较高，2020年实现营收规模24.5亿元，但从云计算软件的营业毛利率来看，华胜天成的毛利率达到28.73%。从业务区域布局来看，两家龙头企业均聚焦境内业务;从研发投入及占比来看，两家企业相差不大。2020年华胜天成研发投入金额达2.37亿元，占营业收入6.08%。其他对比如下：

2、华胜天成：云计算软件业务的布局历程

华胜天成成立时间早，属于国内较早布局云计算软件业务的企业。对于云计算软件业务布局，可大致分为4个阶段。第一阶段为系统应用集成阶段，其中包括1998年华胜天成成立及2004年华胜天成上市。第二阶段为IT国产化阶段，其中包括2010年华胜天成发布首个云计算业务线品牌“天成云”。第三阶段为自主安全云服务，其中包括2017年华胜天成后向并购及2018年华胜天成提出“一个核心四朵云”战略。2020至今为第四阶段，主要任务是赋能客户数字化转型。

3、华胜天成：云计算软件业务布局及运营现状

——云计算软件产品类型：云计算软件细分种类较多

2020年华胜天成提出“云成云胜”敏捷架构和行业应用发展战略，以便进一步发展其云业务、应用开发业务。具体业务种类如下：

——云计算软件业务合作：华胜天成与多家企业建立战略合作关系

华胜天成具有较多合作伙伴，云伙伴包括华为，AWS、腾讯、百度等龙头企业，技术伙伴包括依图、旷视、龙芯等优质芯片、技术企业。近年来合作事件频发，部分合作事件如下：

——云计算软件区域分布：逐步布局境外业务

华胜天成旗下拥有数十家成员企业，已经形成以中国北京为总部，覆盖中国主要城市和港澳台、东南亚、北美、欧洲的营销服务网络，具有产品销售、系统建设和服务交付全球化的能力。公司积极拓展海外市场，在美国、欧洲、俄罗斯、乌克兰、波兰、香港及东南亚等地均设有分子公司和研发中心，公司践行“一带一路”倡议，进行区域间的品牌、产品、技术、人员和客户等要素的共享和整合，国际化优势突显。2020年华胜天成集中于境内业务，占比达到96%。虽然境外业务占比较少，但境外业务毛利率达27.07%，高于境内业务毛利率。

——云计算软件研发投入：研发投入金额较高且集中于云计算业务

从近几年华胜天成的研发投入来看，研发投入水平较为平稳，费用化及资本化占比也基本保持稳定，所有研发投入投向均为云计算及大数据相关软件、产品。2020年华胜天成研发投入总额为2.37亿元，占比达6.08%，较上年有所提升。

——云计算软件中标项目：中标项目较多

2020年华胜天成相继中标联通沃云平台集成开发项目、天津银行同城双活数据中心项目、施耐德电气(中国)有限公司超融合云服务项目等。其中钱塘新区应急指挥中心建设项目被评为浙江省“数字化转型标杆项目”：

4、华胜天成：云计算软件业务经营业绩

从华胜天成近几年云计算软件的经营业绩来看，2020年受新冠疫情及华胜天成子公司GD公司不再并入合并报表核算等影响，云计算软件业务收入有所下降，实现云计算软件业务收入8.04亿元。从毛利率的角度来看，2017-2020年华胜天成云计算软件业务毛利率处于下滑状态，2020年云计算软件业务毛利率降至28.73%，但仍处于较高水平。

5、华胜天成：云计算软件发展规划

2021年，华胜天成在不断探索新商业模式的同时，将全力拓展优势产品线，抢占市场机遇，实现业绩突破，致力于成为云计算细分领域龙头企业。除了对现有产品、研发的要求外，华胜天成表示将在2021年注重投资板块，并对不同公司的投后管理做出了规划：

以上数据参考前瞻产业研究院《中国云计算软件行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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