2018年国家养老体系三大支柱分析 商业养老保险急需提速发展【组图】

通常来说，一个国家的养老体系包括三大支柱：第一支柱是由政府主导并负责管理的基本养老保障，覆盖面最广；第二支柱是由政府倡导、由企业自主发展的企业或职业年金；第三支柱由个人或团体建立的私人退休账户。

目前，我国现已基本建立以基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险为主的三大支柱性养老保障体系。

第一支柱负担重

在我国，第一支柱在经过多年发展基本实现广覆盖保证基本的初始目标。截至2017年末，全国参加基本养老保险人数为91548万人，比上年末增加2771万人。全年基本养老保险基金收入46614亿元，比上年增长22.7%，其中征缴收入34213亿元，比上年增长24.4%。全年基本养老保险基金支出40424亿元，比上年增长18.9%。

但随着人口老龄化加快，第一支柱已经独木难支。数据显示，自2008年伊始至2017年，我国第一支柱在三大支柱中的收入比重远高于其他老龄化阶段相近的国家，始终保持在65%水平上，第二支柱占比保持在18%左右，第三支柱占比仅在7%左右，三大支柱存在明显的失衡倾向。

美国养老保险体系则呈现出典型的以第二支柱为主、第一支柱和第三支柱共同发展态势，这有利于减轻政府养老负担，促进多元养老保险体系有效发展。2016年，美国第一支柱规模仅有3.2万亿美元，而第二支柱高达16.8万亿美元；而我国第一支柱为5万亿元，远高于第二、三支柱。

此外，2012年开始，基本养老保险支出增速开始大于收入增速。城镇职工基本养老保险基金面临不可持续的局面，预计2037年会首次出现年度收支负值，2048年将出现养老保险基金结余枯竭。

第二支柱发展缓慢

我国1991年首次提出鼓励企业建立补充养老保险，以作为基本养老保险的补充。国务院在2000年底颁布的《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中将其更名为企业年金。企业年金现已发展成为我国养老保障体系的第二支柱。

与参加养老保险人数相比，我国企业年金的覆盖范围依然偏低。截至2017年末，全国仅有8.04万户企业建立了企业年金，比上年增长5.4%。参加职工人数为2331万人，比上年增长0.3%。

从地域分布来看，年金的发展在沿海发达省份要好于内陆落后省份，北京、上海、广东、浙江等省份企业年金资产金额较大，覆盖率较高。截至2017年末，上海参加企业年金计划的

企业有8931家，资产金额达653.41亿元。而一些内陆经济欠发达地区的企业年金启动较慢，2017年甘肃省累计有451家企业参加企业年金计划，资产金额仅为94.56亿元。

从行业上看，企业年金覆盖的行业分布不均，建立企业年金制度的企业大多为能源、电力、铁路、交通、烟草、银行、证券、保险等行业，大约3/4为国有企业，民企占比很小。

第三支柱急需提速

由于多年来商业养老保险在我国养老保障体系中定位不准确，缺乏有效的政策和法律支持，且人们对商业养老保险的认同较低，第三支柱基本处于缺位的状态。根据测算，中国商业养老险深度常年维持在0.4%左右，收入占比常年维持在6%左右，在养老体系中参与度较低，亟需提速发展。

截至目前，商业养老险发展规划已基本确立，随着配套政策悉数落地，商业养老险有望迎来快速发展期。2017年6月国务院发布《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》，明确商业养老险改革目标：到2020年，基本建立运营安全稳健、产品形态多样、服务领域较广、专业能力较强、持续适度盈利、经营诚信规范的商业养老保险体系。

此外，《意见》要求从创新商业养老保险产品、促进养老服务发展、推进资金稳健运营和提升服务管理水平等方面推进商业养老保险发展。

该项政策的发布旨在完善我国养老体系第三支柱，扩大养老产品供给，提高社会养老保障水平。随着政策落地，中国养老金体系第三支柱的发展指日可待。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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