十张图告诉你，2018年中国啤酒品牌势力分布与发展前景！

近三年年中国啤酒行业持续低迷

中国啤酒产业的引入期可以追溯到20世纪初啤酒工业在中国的出现，在这之后一段很长的时间内（至20世纪70年代末），中国的啤酒产业都属于引入时期，酿造技术和设备主要依靠从国外引进。

20世纪90年代开始，生力、喜力、科罗娜、嘉士伯等外资开始大量进入中国，中国啤酒产业进入上升期，在这一段时间内我国啤酒总产量以20%的速度继续增长，1995年产量1568.6万吨，成为仅次于美国的世界第二大啤酒生产国。同时，由于竞争的激烈程度增加，优胜劣汰的现象开始体现，啤酒企业的数量在这一时期开始减少。

1998年以后，中国啤酒产业的发展开始进入成熟期，啤酒产业开始向规模化和集团化方向发展，中小企业成为兼并、收购的对象，同时啤酒消费进入低增长时期。1998年开始，青岛、华润和燕京三大啤酒集团开始在全国进行大规模的资本圈地行动，拉开了全国市场战略竞争和行业大整合进程。外资企业开始对中国市场发起第二轮竞争，并采取了不同以往的竞争方式。外资企业抛弃了过去使用的并购、合资等经营方式，转而采取与国内啤酒企业合作的方式来参与竞争。

图表1：我国啤酒行业发展历程

资料来源：前瞻产业研究院整理

前瞻产业研究院《2018-2023年中国啤酒行业品牌竞争与消费需求投资预测分析报告》数据显示，在2008年金融危机之前，我国啤酒行业总体可保持近10%以上的增长，2009-2013年受国内四万亿投放的刺激，总体仍然保持5%-10%的增张；2013年以来，行业开始进入下滑通道：自2013年我国啤酒市场产量达到5061.5万千升的高点以后，2014-2016年的三年间我国啤酒整体市场持续低迷，产量不断下降，2016年为4506万千升。

到了2016年下半年，阶段性的增速出现了正增长，2017年1-10月，中国啤酒行业累计产量3988.1万千升，同比增长0.2%。分析认为，中国啤酒行业高增长时期已过，行业逐步步入成熟期。

图表2：2010-2017年中国啤酒业产量情况（单位：万千升，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

2017年中国啤酒品牌势力分布

近十年来，我国啤酒行业集中度得到了显著提升，2015年行业CR5不足50%，截止2016年，国内啤酒行业排名前五分别为华润雪花(25.9%)、青岛啤酒(17.6%)、百威英博(16.2%)、燕京啤酒(10.0%)、嘉士伯(5.0%)，前五大啤酒厂商占据了74.7%的市场份额。其中嘉士伯占比5%位列第五，虽在国内市场占有一席之地，但与龙头差距较大，未来市场份额扩大存在一定的挑战。

图表3：2016-2017年中国啤酒品牌市场份额（单：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

世界各国经验表明，啤酒行业的规模优势使得行业集中度在自然情况下稳定提升，然而相比于发达国家，我国龙头企业占有率仍然不高，行业主导者未出现。数据显示，在全球啤酒销量前20国家中，委内瑞拉、阿根廷、南非、墨西哥、哥伦比亚呈现寡头化发展，其CR3非常高，达到98%以上；日本、加拿大、巴西、印度、美国、波兰等国的CR3也达到了80%以上，只有英国、越南、德国呈现小规模分散化发展，集中度比我国低。

图表4：中国啤酒CR3市场占比与国外的对比（单：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

甚至有部分国家已出现绝对龙头企业，比如百威英博在美国的份额达到54%，与份额第二企业拉开37%的份额差距；巴西、阿根廷的绝对龙头也是百威英博，分别占到68%、75%，较第二名高出58%、52%的份额；萨博米勒则是哥伦比亚、南非的绝对龙头，分别占据90%、98%的市场份额。

图表5：国外啤酒TOP1品牌的市场份额对比（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

还有部分国家呈双“龙头”的寡头化发展，比如墨西哥（市场份额前两位分别占58%、40%）、加拿大（市场份额前两位均占40%）、日本（市场份额前两位分别占38%、33%）、乌克兰（市场份额前两位分别占33%、27%）、法国（市场份额前两位分别占29%、28%）等。

图表6：部分国家啤酒市场双寡头发展

资料来源：前瞻产业研究院整理

可以看到，2014年以前整个啤酒行业处于大品牌企业跑马圈地、收购兼并的阶段，从竞争的角度看高费用投放使行业盈利能力低下，然而，随着啤酒市场消费接近天花板，国内啤酒企业之间零和博弈，同时面临外资的侵蚀，竞争压力较大，在消费量见顶背景下，营销拉锯战加剧，导致盈利能力低下，吨酒价值显著低于国际成熟国家水平。

美国啤酒行业发展经验显示，行业主导者出现有望使行业迎来利润拐点，行业格局改善后价格存在提升的潜力，同时竞争趋缓费用存在下降的可能，盈利能力存在提升空间。对比国外未来不排除走向“大鱼吃大鱼”的寡头格局，实现从CR5→CR4→CR3的转变，届时竞争格局改善，费用率有望随之降低。

图表7：未来中国啤酒市场份额有望提高

资料来源：前瞻产业研究院整理

未来中国啤酒产业前景预测

从过去高增长时代进入调整期新常态，这将是短期内我国啤酒企业将面临的现状，从从宏观角度来看，国家出台如酒驾、八项规定、露天烧烤大排档清理等政策措施对啤酒的产销量产生了一定的影响。从微观角度来看，随着消费者健康意识的提高和消费结构的改善，传统啤酒对消费者的吸引力不足，不断出现的低酒精饮品成为了啤酒替代品，这也是造成啤酒消费不振的重要原因。

从人均啤酒消费量来看，我国人均啤酒消费量达约34升，略高于世界平均水平，但低于日本、韩国等发达国家，与德国相比差距更大，人均啤酒消费量还存在一定上升空间，但是空间相对有限。数据上也可以看到，2016年下半年啤酒产量下滑趋势有所减缓，从量来看啤酒行业进入调整期。

图表8：中国人均啤酒消费量与其他国家的对比

资料来源：前瞻产业研究院整理

因此，我们预计中国啤酒需求量在未来3年将基本保持稳定，预计中国啤酒行业2018-2020年的需求量在4520万千升-4900万千升范围内波动，到2020年啤酒的产销量将达到4830万千升，回升至大约2011年的产销量水平。

图表9：2010-2020年中国啤酒消费量及预测（单位：万千升）

资料来源：前瞻产业研究院整理

不过，尽管人均消费量与发达国家还有一定的差距，但是人均消费量的提升是个缓慢的过程。从短期来看，目前行业的格局已经逐步稳定，未来3-5年集中度有望进一步提升，格局逐步稳定的当下，企业要寻得新的增长点，势必要靠价格来驱动。随着消费升级的进行，产品结构不断的走高，龙头企业有望享受更多的毛利。

图表10：2011-2017年中国啤酒价格持续上升（单位：元/千升）

资料来源：前瞻产业研究院整理

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