个税递延型养老险加速落地，商业养老保险插上“翅膀”，展翅高飞！

近日，保监会寿险部已向业内下发通知，商业养老保险座谈会有望在11月召开，其中，个人税延商业养老保险产品的设计标准成为一大探讨议题，该座谈会的召开有望推动税延养老保险实现突破性进展。值得注意的是，2017年7月4日，国务院办公厅印发《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》，《意见》明确提出，2017年年底前启动个人税收递延型商业养老保险试点。

个税递延型养老险将加速落地，助力商业养老保险向好发展

早在2007年，我国个税递延型养老保险就被正式提出，如今已经走过十个年头了，期间是经历了种种艰辛，最开始（2007年），天津计划进行税优养老保险试点，采用税免、万能险，这个计划还没来得及见到太阳就“胎死腹中”；2014年，国务院颁布《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提出，适时开展个人税收延型商业养老保险试点，2015年内启动试点工作，但也依然没有得到实行；2017年以来，国务院连续颁布多项政策提及“个税递延型养老保险”，被提上日程，有望在2017年迎来“个人税收递延型养老保险”的落地。

图表1：2007-2017年个税递延型养老养险发展历程梳理

资料来源：前瞻产业研究院整理

前瞻产业研究院认为，若个税递延型养老险顺利落地，将推动商业养老保险高速甚至爆发式发展，假设到2018年，有3000万人会缴纳税款且假设参保比例为60%，保费假定为1000元，如此计算，一个月的保费将达180亿元，一年下来则有2160亿元的保费，数额想当可观，而且随着保险观念的普及以及政策的助推，参保比例也将逐年递增。前瞻产业研究院认为，个税递延型养老保险的加速落地必将为商业养老保险添上飞翔的“翅膀”，助力其展翅高飞，推动其长期向好发展。

图表2：未来5年我国个税递延型养老保险资产规模测算（单位：元，万人，%，亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

人口结构变化催生养老需求，为商业养老保险提供需求基础

若说个税递延型养老保险的加速落地是商业养老保险高速发展的催化剂，那么养老需求则是其快速发展的基础“反应物”。

近年来，随着我国老年人口数量的快速增加，老龄化趋势愈发明显。据《2017-2022年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》的数据显示，2016年，我国总人口数量为138271万人，从年龄构成看，16周岁以上至60周岁以下（不含60周岁）的劳动年龄人口90747万人，占总人口的比重为65.6%；60周岁及以上人口23086万人，占总人口的16.7%；65周岁及以上人口15003万人，占总人口的10.8%。

图表3：2016年中国人口结构分析（单位：%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

图表4：2012-2016年中国65岁及以上人口数量及其占比（单位：万人，%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

据国务院制定出台的《国家人口发展规划（2016—2030年）》显示，中国60岁及以上老年人口平稳增长，到2030年占比将达到25%左右，老龄化程度将不断加深；据世界卫生组织预测，到2050年，中国将有35%的人口超过60岁，成为世界上老龄化最严重的国家。显而易见，老龄化不断加深对中国来说是个严峻挑战，人口老龄化加快也将催生人们对养老保险市场需求，从而推动商业养老保险快速发展。

得政策的强力助攻，商业养老保险迎来黄金期

个税递延型养老险的加速落地、中国老龄化的不断加深，都在一定程度上推动了商业养老保险的高速发展。当然了，商业养老保险迎来黄金发展期，除了上述两个因素外，还离不开政策的强力助攻，有了政府的关注与支持，商业养老保险走的每一步都愈发坚定，发展前景广阔。

2014年，中国政府开始推动中国商业养老保险的发展，国务院发布了《关于加快发展现代化保险服务业的若干意见》，核心内容是要支持有条件的企业建立商业养老健康保障计划；2015年，中国还颁布了《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》和《关于推进商业保险服务军队建设的指导意见》等政策来完善中国商业养老保险市场体系；2017年7月，国务院发布的《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》则进一步加快了商业养老保险的发展进程。

图表5：2014-2017年商业养老保险的相关政策梳理

资料来源：前瞻产业研究院整理

综上所述，前瞻产业研究院认为，未来商业养老保险在个税递延型养老险的加快落地、养老需求日益增大以及政策红利的不断释放下，迎来其高速发展的黄金期，“展翅高飞”！与此同时，人们的生活水平不断提升，养老观念也在与时俱进着，不再是以往的“养儿防老”的传统观念，越来越多人意识到保险的重要性，转向购买商业养老保险，这也使得商业养老保险行业的步伐加快，可见商业养老保险产业的发展潜力之巨大。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。