互联网理财产品2.0特征和趋势探讨

一、背景分析

国家监管部门对于互联网理财产品的监管政策虽然尚未明确，但表现出监管趋严的态度。3月15日，央行下发了《支付机构网络支付业务管理办法》、《手机支付业务发展指导意见》征求意见的草案。虽然草案处于征求意见和研究阶段，但其内容显示得非常强硬，“个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元”。而在3月11日，出于安全考虑，央行紧急叫停了二维码支付和“虚拟信用卡”业务。监管方针的摇摆一度暂时性的使互联网金融企业处于人人自危的境地。

而2014年以来，我国资金流相对充裕，银行间的同业发行计划积极性不高，同业利率有所下降，这客观上导致以余额宝为首的互联网理财产品收益率下降。

宏观层次的变动必然促使互联网金融企业做出变革。但同时，线上交易大幅增大必然催生相连的

金融服务行业的发展，而支付宝和余额宝的巨大成功恰恰显示出互联网金融将作为以后金融行业发展的大趋势。中信银行也确立了“再造网上一个中信银行”战略目标。

根据前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，由于人们生活的日益互联网化，中国第三方支付市场交易规模超速增长。在2013年底第三方支付市场交易额超过20.7万亿元，其中POS收单和互联网支付两类业务的交易规模分别为12.4万亿和8.3万亿。预计2014年交易规模将达到29.1万亿元，环比增长达到40.6%。

图表1：2009-2014第三方支付交易规模（单位：万亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、特征和趋势探讨

1、参与企业和发行理财产品种类多样化

互联网理财产品2.0时代将会吸引到更多的互联网巨头的加入，以及这些巨头会发行多样化差异化的理财产品。

4月3日，阿里巴巴投资的上海招财宝金融服务信息有限公司成立，并发布了一款名为“招财宝”的理财产品。该产品功能上类似一个“理财超市”，银行、保险公司、基金公司等各类金融机构可通过该平台发布投资品种与理财产品。

4月15日，网易理财推出理财产品“收益宝”，首批限量金额为3亿元。该产品每月1日、16日免费提取；每月15日由官方公布下期结算利率，银行卡支付不受第三方转账限额影响。预期年化收益6.6%。

4月15日，京东推出“京东8.8”，此次募集规模为10亿元。以8.8%的年化现金支付比率向用户支付现金，认购起点为100元，认购金额无上限限制。

4月15日，百度正式推出支付业务“百度钱包”。该产品提供超级转账、付款、缴费、充值等生活服务，同时提供百度理财等资产增值工具。

2、互联网理财产品业务向外延伸和拓展化

由以上互联网巨头发布的理财产品来看，各有各的侧重点，每个产品在差异化方面都体现得很明显。“招财宝”类似 “理财平台”，其继承了淘宝网的特性，只不过淘宝网上摆的是实实在在的商品或服务，而“招财宝”上面摆的是理财产品。网易的“收益宝”侧重点体现在支付不收第三方限制上。“京东8.8”顾名思义，主打的是“8.8%的年化现金支付比率”。 “百度钱包”更具有综合性和贴近生活。

2月9日，余额宝推出其定期理财产品“余额宝用户专享权益2期”，并承诺保本保底，使余额宝从“活期”进一步延伸到“定期”，业务层次的拓展也满足相关需求人群的需求，进一步带动余额宝整体的发展。

3、与平台的衔接性和关联度会提升

“招财宝”、“京东8.8”其实背后依托的是强大的交易平台淘宝网和京东网，而百度拥有数亿的中文搜索引擎用户，网易在游戏和门户网站具有长期的优势。这类平台能支撑和保障购买理财产品的客户资源，而与平台关联度的提升，又进一步会加强客户对品牌的忠诚度。