消费升级带动公装市场发展

 公装市场增长快速

其中公共建筑装饰装修市场受国家投资规模增长35%，各项建设事业全面发展的拉动，全年完成工程总产值1.41万亿元，比2011年增加了1600亿元，增长幅度为13%。

图表1：2006-2012年我国公共装饰产值及同比增速(单位：万亿元，%)

资料来源：前瞻产业研究院建筑装饰行业研究小组整理

城镇化驱动公装市场发展

2013年，在起草的《全国城镇化发展规划》已经初步明确了未来城镇化率的规划目标。2020年城镇化率达到60%左右，努力实现1亿左右农业转移人口在城镇落户。人口城市转移带来住房和公共设施建设需求。城镇化是未来建筑装饰行业的一大驱动因素之一。

正在转型的中国城市经济为二三线城市带来了更多机遇，这些城市也正在成为建筑装饰企业的目标城市。目前主要的建筑装饰公司主要分布在东部较发达的地区，由于市场竞争日趋激烈，以及建筑装饰企业扩大市场规模，跨区获取市场的需要，二三线城市地区很可能面临来时其他地区装饰企业竞争。

公装市场增长主要来源于城镇化、政府投资以及消费升级等因素驱动。2008年以来，政府加大投资促进经济的高速增长，但是带来了过度投资的问题。目前地方政府债务问题已经引起高度重视，随着经济增长目标的降低，未来政府投资应该会更加趋于谨慎，消费升级带来的需求则潜力较大。

消费升级带来公装市场需求

公装市场发展较为快速，就2012年数据来看，其发展增速超过住宅增长速度，在建筑装饰行业中的占比也逐渐提高，2012年占比为53.6%，比2011年提高1.4个百分点。从公装细分市场来看，酒店、住宅精装修、幕墙等细分市场在公装行业中份额较大。

2012年我国建筑业住宅竣工面积22.61亿平方米。按照建筑装饰协会统计数据，2012年住宅精装修产值为4500亿元。目前我国精装修水平和国外差距较大，很多城市提出了提高精装修水平的要求，如果2017年平均的住宅精装修率可以达到30%，2017年我国精装修市场规模可能超过2万亿元。

2012年以来虽然经济增长、就业等下降，但是旅游需求仍在上升，酒店业的入住率和平均房价等没有受到明显影响，有所上升。随着旅游业发展，对休闲度假饭店的需求也将有成倍的增长。未来酒店业将持续快速发展。截至2012年，我国共有星级饭店超过12000家。大量的新建酒店和现存酒店规模是公共装饰行业的巨大需求市场。

行业企业发展几大趋势

未来市场集中度将提高。2012年，公装行业百强企业平均产值以及幕墙行业50强平均产值均较2011年有所提高。

图表2：2011-2012年中国建筑装饰行业百强/五十强企业总产值计市场占比(单位：亿元，%)

资料来源：前瞻产业研究院

企业服务能力有待提高。建筑装饰项目的完工，同时也是产品投入使用和质量检验的起点。随着竞争的加剧，装饰装修企业将由简单的工程承包商延伸到综合服务提供商。

产业链分工趋势。如产业链的纵向分工，有利于各个企业实现规模和成本优势。装饰装修企业盈利的关键之处在于项目承揽以及接下来的项目管理、质量控制，分工有利于优势形成。