行业景气度低迷下涤纶工业丝仍可逆袭

 前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国涤纶纤维行业产销需求与投资预测分析报告》显示，我国涤纶工业丝除部分直接出口(约26%)外，其余主要用于生产吊装带、子午线轮胎、土工材料等产品，受海外需求、国内投资增速等宏观经济景气程度影响非常大。2011年以来，宏观经济下行，工业增加值增速下降，轮胎生产与制造增速放缓、工业丝产品出口不振，对涤纶工业丝的需求下降，行业景气度下行。国外主要经济体的需求低迷，影响了涤纶工业丝产品的出口。

从行业生命周期的角度来看，经过20多年的高速发展，涤纶工业丝行业已经从成长期迈入成熟期，行业产能规模很大，市场竞争激烈，普通产品步入微利时代，差异化和技术优势成为企业生存发展的关键。前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国涤纶纤维行业产销需求与投资预测分析报告》显示，2010-2011年涤纶工业丝行业产能集中投放。我国涤纶工业丝行业自2001年起快速增长，产能从7.4万吨扩大到2011年的136.3万吨，年复合增长率达到33.82%，占全球总产能的比例已经超过50%。2011年产能较2009年上升60.8万吨，增幅为80.53%，近年来产能的集中投放，加剧了行业内的竞争。

虽然涤纶工业丝行业仍处在低迷之中，但前瞻产业研究院涤纶纤维行业研究小组认为，基于产业用纺织品行业前景向好、涤纶纤维性价比突出的特点，未来对涤纶工业丝的需求仍可保持较快增长，行业的前景依然向好，有望完成逆袭。

产业用纺织品前景看好

产业用纺织品是涤纶工业丝的主要下游。产业用纺织品是区别于服装、家用纺织品，经专门设计、具有工程结构特点，应用于工业、医疗卫生、环境保护、土工及建筑、交通运输、航空航天、新能源、农林渔业等领域的纺织品，和国民经济发展的各个行业都关系紧密。产业用纺织品是现代纺织工业的代表性行业，也是衡量国家纺织工业核心竞争力和科技水平的重要标志之一。

我国产业用纺织品发展滞后于发达国家。近年来，发达国家传统纺织服装行业不断萎缩，但产业用纺织品发展势头强劲，美、日产业用纺织品占纺织纤维加工量比例已超过40%。我国产业用纺织品加工量目前只占纺织纤维加工总量的21%，发展滞后于发达国家。

产业用纤维占比逐年上升。我国纺织纤维加工量结构在不断优化，产业用纤维占比逐年上升。1990年化纤三大应用领域服装用、家纺、产业用纤维比例为77：15：8，到2000年变化为69：20：11，2007年比例为52：33：15。2011年，全国纺织行业纤维加工总量4310万吨，其中产业用纺织纤维910.2万吨，比例为21.1%。产业纺织品占纺织纤维加工总量比例逐年上升，发展前景向好。

国家重视产业纺织品领域发展。2009年4月颁布的《纺织工业调整和振兴规划》提出“加快产业用纺织品的开发应用”。2011年由国家三部委联合发布的《产业用纺织品“十二五”发展规划》，规划提出：“十二五”末，产业用纺织品纤维加工总量达到1290万吨左右，年均增长9.5%;高性能纤维用量由目前的5万吨提高到10万吨;产业用纺织品纤维加工总量占纺织行业纤维加工总量的比重由目前的20%提高到25%左右;行业总产值达到1万亿元左右，年均增长15%左右。

虽然中国不一定能达到发达国家的水平，但提高产业用化纤的比例将是未来的发展方向，这一点是确定的，因此，未来相当一段时间内产业用化纤将是我国化纤行业持续的增长点。

涤纶工业丝性价比高

涤纶工业丝综合性能突出。涤纶工业长丝具有高强度、高模量、尺寸稳定、耐磨、耐老化、耐化学腐蚀、耐疲劳性好、加工性能好的特点，综合性能突出，是产业用纺织品的重要原材料。

涤纶工业丝应用领域广泛。前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国涤纶纤维行业产销需求与投资预测分析报告》显示，在列出的50种产业用纺织品中，涤纶、尼龙和芳纶是应用最为广泛，其中涤纶工业丝用途有37种，排名第一。随着涤纶工业长丝向差别化、功能性方向发展，其应用范围势必会更加广阔。

涤纶工业丝价格便宜。相对于锦纶、粘胶、腈纶等纤维，涤纶纤维价格较低。芳纶纤维价格通常是涤纶工业丝的10倍以上;锦纶工业丝的价格是涤纶工业丝的2倍左右。考虑到涤纶纤维的物理性能也十分突出，在对材料没有特殊要求的情况下，涤纶制造的产业用纺织品有更高的性价比。

涤纶原料自给率较高。涤纶工业丝最主要的原料是PTA(精对苯二甲酸)。2011年，我国PTA产量为1670万吨，进口653万吨，自给率为72%。未来数年我国PTA还有很大的产能投放，届时原料将完全实现自给。锦纶工业丝原料CPL(己内酰胺)自给率长期维持低位，2011年我国CPL产量53.6万吨，进口63.3万吨，自给率只有46%。CPL未来新增产能有限，预计自给率仍将维持在较低水平。芳纶生产技术难度大，投资成本高，产能主要集中在美国、日本等国，长期依赖进口。综合对比，涤纶原料自给率较高，能很好的满足产业用纺织品行业发展所带来的原料供给瓶颈。

涤纶纤维产品价格较锦纶、粘胶、锦纶等便宜，原料自给率也较高，性价比突出，是理想的产业用纤维原料。虽然目前行业仍处在低迷之中，但随着产业用纺织品行业的发展、涤纶工业丝在产业用纤维中使用比例不断提升，前瞻产业研究院涤纶纤维行业研究小组预计未来对涤纶工业丝的需求仍可保持较高增长，行业前景仍值得期待。