钢材行业微利局面2013年难以改观

1、钢材行业供求情况分析

1)产量分析

2012年，全国钢材产量为81542.01万吨，同比减少7.17%，近十年来首次出现负增长。随着2013年国内钢材需求的恢复性增长，势必引发国内产量的相应提速。前瞻预计2013年钢材产量将会达到或超过8.5亿吨，增幅在4%以上，明显高出2012年增长水平。

图表1：2007-2012年中国钢材生产情况(单位：万吨，%)

数据来源：前瞻产业研究院工业金属管件行业研究小组整理

从进口来看，2012年，我国累计进口钢材1365.75万吨，同比下降12.34%，钢材进口均价累计同比下降5.86%;累计出口钢材5573.21万吨，同比增长14.02%，钢材出口均价累计同比下降11.92%。进出口相抵，2012年，全国累计净出口钢材4207.46万吨。从进出口价格看，2012年12月份，我国进口钢材均价为1237.04美元/吨，出口钢材均价为867.81美元/吨;与2012年11月份相比，钢材进口均价略有下降，出口均价小幅上升。

2008-2012年，中国钢材表观消费量呈现逐年上升态势，但增幅波动较大，其中2011年中国钢铁表观消费量为9.13亿吨，同比增长7.98%，增速较上年下降1.37个百分点。

图表2：2008-2012年我国钢材表观消费量及同比增速(单位：万吨，%)

数据来源：前瞻产业研究院整理

2)库存走势分析

2007-2012年，我国钢材年均库存呈现逐年增长态势，但增速波动较大，其中2011年为32.28%，达到近年来最大增速。2012年，中国钢材年均库存同比增长23.07%。

图表3：2017-2012年我国钢材库存年均增速走势图(单位：%)

数据来源：前瞻产业研究院整理

3)产销率分析

近年来，我国钢材呈现供过于求的状态，产销率处于99%-100%之间，其中2010年达到近年来最大值，为99.8%;2012年为99.0%。

图表4：2017-2012年我国钢材产销率走势图(单位：%)

数据来源：前瞻产业研究院整理

2、钢材价格趋势

据前瞻产业研究院数据监测显示，2005-2012年，我国钢材价格呈现波动态势，其中2010年钢材价格达到近年来最高点。2011年以来，钢材价格呈现下降态势，2012年我国钢材综合价格指数为105.32，下降15.13点。

图表5：2005-2012年我国钢材综合价格指数走势图

注：1999年4月的基数为100

数据来源：前瞻产业研究院整理

从下游需求看，2012年底以来，国内商品房销售面积增速正在回升，2013年前3个月房屋销售面积更是快速上升。而商品房销售面积又是领先指标，如果房地产销售能持续回暖，必然会带动房地产投资和建设。前瞻预测2013年钢材市场将处于经济回稳、政策有利好，供应压力较大、需求有增长、资金难宽松、原料相对坚挺、成本支撑作用回升、高库存环境中运行。2013年上半年钢材价格筑底后温和上升，下半年回落整固或再上行。

3、前瞻关于钢材行业走势预判

根据《钢铁工业“十二五”发展规划》预测的粗钢需求峰值弧顶区(7.7-8.2亿吨)，前瞻预测2013年我国钢材产量在7.5亿吨左右，钢材表观消费量在7亿吨左右，在下游需求未现好转和产能过剩矛盾初步化解前，钢铁企业微利局面难以有效改善。

同时，由于我国钢铁需求增长主要是被密集的项目投资拉动起来的，政府投资难以大规模持续。“十二五”期间国内经济增长方式的转变将降低用钢强度。我国铁矿资源贫乏，且环保压力大，这些均不允许中国成为世界廉价钢材的供给基地。前瞻认为中国钢铁业将由高速增长转为低速增长，行业未来将主要从钢材数量的增加转向品种的优化和质量的提升。