油气田开发系统装备快速发展 行业盈利模式解析

油气田开发地面系统装备行业乘着国家经济快速发展和装备制造业方兴未艾的东风，步入了持续、快速发展的良性轨道。产业规模快速扩大，2008年的前几年，收入年增20%以上，产品综合性能快速提升，高科技产品攻关获得重大突破，研制成功了9000米超深井钻机、顶驱、大口径高钢级钢管、快速测井平台、中大功率内燃机、大功率烟气轮机等新产品。综合来看，油气田开发地面系统装备行业的发展经历了如阶段：

图表1：中国油气田开发地面系统装备行业发展阶段

资料来源：《2013-2017年中国油气田开发地面系统装备行业市场调研及投资预测分析报告》

近年来，由于石油天然气消费快速上升，中国油气田开发地面系统装备行业保持高速增长态势，中石油、中石化和中海油三大石油集团2002年以来国内油气勘探和开采行业资本性支出年均复合增长率约20%。通过对原油和天然气投资资金的分析，前瞻产业研究院油气田开发地面系统装备行业研究小组预计中国油气田开发地面系统装备行业市场规模约为500亿元左右。

图表2：2009-2012年中国油气田开发地面系统装备行业市场规模(单位：亿元)

资料来源：《2013-2017年中国油气田开发地面系统装备行业市场调研及投资预测分析报告》

作为一个技术相对密集的行业，油气田开发地面系统装备行业的盈利水平也相对较高，从《2013-2017年中国油气田开发地面系统装备行业市场调研及投资预测分析报告》的企业分析部分可以看出，2012年，大部分企业的毛利率均在20%以上，净资产收益率有至少1/3以上的公司达到了40%以上。基于行业的高盈利性，本文对油气田开发地面系统装备行业盈利模式进行了较为详细的解析：

(一)盈利点分析

◆ 主要盈利点——产品盈利

油气田开发地面系统装备行业的大部分企业属于制造企业，主要依靠产品制造盈利。从产品划分来看，该行业的主要盈利点是油气开采系统装备，占行业的市场份额最大。

但也不排除部分企业在市场相对较小的产品上拥有较强的盈利点，比如，华油惠博普科技股份有限公司设计制造的高效分离器占据了其更新改造市场的90%以上，在大港油田市场份额约70%，青海油田份额约60%，华北油田份额约30%。

◆ 盈利点的多少——部分企业多元化

同时，部分企业的盈利点比较多元化，如惠博普，其盈利点包括油气处理系统、油气田开采系统、油田环保系统及油田工程技术服务四大领域，其中油气处理系统约占50%，油气田开采系统约占21%，油田环保系统约占17%，油田工程技术服务约占10%。

(二)盈利模式分析

◆ 盈利模式——依靠技术获得高利润

由于油气田开发地面系统装备很多企业采用的是“以销定产”的经营模式，这种模式主要是公司产品设计、生产周期通常在3-6个月，在产品完成生产测试后交付给客户，经客户验收合格后完成销售，进入售后服务阶段。

与传统劳动密集型产品的盈利模式不同，油气田开发地面系统装备行业还属于技术密集型行业，在国内市场上，油气田装备与技术服务业产品可以分为两个层次：

一是技术含量高的产品可带来技术垄断的额外利润，毛利率水平较高;

二是技术含量较低或可以进行大批量生产的标准化产品由于竞争因素的制约毛利率水平较低。

◆ 盈利模式建议

建议一：未来的盈利模式应该更突出“自主创新”和“持续研发投入”的重要性，只有坚持不断地自主创新、提高品质，保持低成本和高品质优势，企业才能发展壮大为有国际竞争力的世界知名企业。

建议二：由于行业的技术要求较高，同时也面临着较大的技术风险，因此，对于盈利点单一的企业，可适当向产品多元化的方向发展，增加盈利点，分散经营风险。

(三)盈利因素分析

是什么推动了油气田开发地面系统装备行业的快速发展并获得了高利润?《2013-2017年中国油气田开发地面系统装备行业市场调研及投资预测分析报告》认为，主要包括需求、成本与政策方面的因素。

需求因素：存量与增量需求快速增加

自21世纪初开始，国内外各大油田纷纷开展数字化网络化建设，推动油田信息采集和传输技术的普及及发展。在油田数字化建设的趋势下，多相计量设备、基于多相计量技术的油气井生产计量、地面测试和过程监测等服务将迎来加速发展的时期。

油田地面开发系统装备行业目前存在两个市场需求，一个是存量市场需求，即现有油田传统的分离器计量将逐步被自动化程度高的多相流量计产品替代所带来的需求;另外一个增量市场需求，即随着新兴油田勘探开发进程的不断加快，石油公司需采购多相计量设备和多相测井服务所带来的需求。

成本因素：呈不断下降趋势

从《2013-2017年中国油气田开发地面系统装备行业市场调研及投资预测分析报告》企业分析的数据可以看出，2012年，大部分企业的销售收入都实现了快速地增长，2010年，销售收入大于20亿元的企业仅有2家，2012年，销售收入大于20亿元的企业达到5家。在销售收入快速增长的同时，企业的利润总额也快速增长，2012年，胜利油田胜机石油装备有限公司、胜利油田高原石油装备有限责任公司的利润总额均超过了4亿元，同比均实现了快速增长。这说明，随着行业规模的进一步扩大，单位成本不断下降，对企业盈利是一重大利好。

其它因素：国家产业政策支持

我国一直视石油为重要的战略资源，在当前石油自给率不足、对外依存度较高的情况下，国家大力扶持、鼓励石油及相关行业的发展，为油气田开发地面系统装备化行业提供了有利的发展条件。

并且为提高我国石油开采装备技术水平，突破技术壁垒，《国家中长期科学和技术发展规划纲要》(2006-2020年)和国家发改委、科技部、商务部联合编制的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2006年度)》等产业政策都将石油钻采设备行业列为鼓励发展的产业。