干货!2021年中国生物医药行业市场竞争格局——天坛生物:未来“两手抓”巩固行业龙头地位

生物医药行业主要上市公司:目前国内生物医药行业的上市公司主要有天坛生物(600161)、华兰生物(002007)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)、沃森生物(300142)、上海莱士(002252)等。

本文核心数据:产销量、批签发量、营收数据等

1、中国生物医药行业龙头企业全方位对比:天坛生物VS上海莱士

生物医药是我国战略性新兴产业,也是国民经济的主要组成部分。目前,中国生物医药行业涉及到血液制品领域的龙头企业分别是天坛生物和上海莱士。

从产品层面来看,2020年,天坛生物血制品产销量分别为1101.74万瓶和1092.77万瓶,上海莱士血制品产销量分别为923.73万瓶和821.16万瓶,天坛生物产销规模较大;另外,从单采血浆站数量来看,天坛生物目前旗下拥有更多的血浆站,2020年达55家,年度采浆量也高居首位。另外,天坛生物下辖成都蓉生、兰州血制、上海血制、武汉血制、贵州血制五家血液制品生产企业,目前生产规模设计产能达2000吨以上,保持国内领先。故天坛生物在产品维度处于优势地位。

从财务数据来看,天坛生物血液制品的营收规模较大,但毛利水平相较上海莱士稍低。

图表1:2020年中国生物医药行业血液制品领域龙头企业全方位对比

2、天坛生物:生物医药业务的布局历程

天坛生物前身是1919年成立的中央防疫处,这是全国第一家研究和生产疫苗以及血液制品的单位。而后,天坛生物于1998年正式注册,并于同年登陆上交所主板,股票代码(600161.SH)。2017年,天坛生物出于与母公司业务区分需要,剥离疫苗业务,成为血液制品的专业化公司。

图表2:天坛生物-生物医药业务布局历程

3、天坛生物:生物医药业务布局及运营现状

——天坛生物血液制品布局:品种齐全,在研项目有望成为全国首发

天坛生物产品布局全面,目前共计拥有14个品种、72个规格的产品生产文号。在血液制品同类企业中,天坛生物产品线覆盖三大类别,较为丰富,尤其是冻干人血白蛋白,目前为行业稀缺产品。

图表3:截至2020年末天坛生物现有产品分布及对比

2020年,天坛生物研发投入2.38亿元,占营收的6.92%。截至2020年末,有5个在研项目,包括人凝血因子以及免疫蛋白类产品,且所研究产品国内暂未有公司实现自主研发上市。其中,静注巨细胞病毒人免疫球蛋白(pH4)的研究处于国内领先地位,目前国内只有天坛生物以及泰邦生物在研。

图表4:截至2020年末天坛生物在研项目情况

2)天坛生物生物医药业务批签发量:位列全国首位

依据中检所数据,2017-2020年,天坛生物生物制品的批签发基本呈上升趋势,2020年由于疫情影响批签发量为1043万瓶/支/剂。同比下降0.85%。细分来看,天坛生物2020年批签发量主要集中在人血白蛋白产品。

图表5:2017-2020年天坛生物批签发量情况(单位:万瓶/剂/支)

天坛生物批签发数量处于全国首位。2020年天坛生物血液制品的批签发量占比高达31.6%;其次是上海莱士,批签发量占比为16.1%。

图表6:2020年我国血制品批签发量竞争格局(单位:%)

4、天坛生物:生物医药业务经营业绩

从生物医药业务的经营情况来看,2018-2020年,天坛生物的生物制品业务收入稳步增长,占总营收的比重接近100%,业务专注度较高。

在毛利率方面,2018-2020年,公司毛利率先增后降,主要受疫情影响,2020年天坛生物毛利下降至49.57%,但整体看来,天坛生物核心业务的毛利水平处于较高水平。

图表7:2018-2020年天坛生物-生物医药业务收入、占比及毛利率变化趋势(单位:亿元,%)

5、天坛生物:生物医药业务发展规划

依据天坛生物2020年报,目前天坛生物旗下有7家新增单采血浆站正在建设,预计2021年,天坛生物的采浆能力将有进一步的上升。未来,天坛生物血源工作与科研工作两手抓,一方面降低成本、提升生产效率;一方面在稀缺产品方面重点突破,巩固行业龙头地位。

图表8:天坛生物生物医药业务战略规划

以上数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院《中国生物医药行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

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