高盛寻求中等规模交易增加收入 挖走摩根士丹利和瑞信高级资深银行家

高盛集团投资银行的高层今年夏天在曼哈顿Legacy Records餐厅与近20家私募股权公司的代表共进晚餐。

然而，受邀请的高管并不是高盛一向专注的收购行业的大型机构，如黑石集团首席执行官Stephen Schwarzman或KKR&Co Inc联合首席执行官Henry Kravis和George Roberts。

相反，受邀代表包括H.I.G Capital，Olympus Partners和Charlesbank Capital Partners等私募股权公司的老板。这些公司专注于“中等市场”交易，高盛将其划分为5亿至30亿美元的收购，与其建立投资银行品牌的大型交易相去甚远。

除了享用大西洋大比目鱼和干式熟成肉眼牛排，高盛投资银行联席主管Gregg Lemkau和负责金融保荐集团的Alison Mass强调了这样一条讯息：高盛在为相对较小的杠杆收购提供咨询是认真的。

该银行已经寻求通过重大招聘狂潮来支持这一主张。它在其“金融保荐”集团内创建了一个专门的并购团队，涵盖私募股权客户，并在过去三年中将这一群体从零增长到27位银行家。此前，并购执行由银行部门团队处理。

该举措说明了高盛已经成为从私募股权公司挣钱的第一银行，是如何在夹缝之间寻找任何新的收入来源，以达到去年的目标，到2020年增加收入50亿美元。

高盛新任首席执行官大卫·所罗门(David Solomon)正在寻求取消该银行对不稳定交易收入的依赖，使已经占据主导地位的投资银行成为该战略的关键部分。

高盛已经在较小的交易中获得了公平份额。来自行业追踪公司Dealogic的联盟表数据显示，至少自2013年以来，高盛在美国私募股权相关交易中所获得的收入在5亿美元至30亿美元之间，位居前三位。然而，Dealogic数据显示，到2018年，该行在这一领域的费用份额有望达到2014年以来的最高水平。

“我们在投资银行看到了我们可以增加份额，他们看到了中等市场的机会。”高盛的Mass在接受采访时说。

吸引高级银行家

高盛在实施这一战略时面临的一个障碍是吸引足够多的高级人才。银行内部人士表示，传统上，金融保荐团队在内部被视为许多投资银行家的培训基地，他们在与企业界的权势人物建立关系之前，得学会了处理交易。

另一方面，许多专注于中等市场的投资银行经常夸耀那些花费数十年与时间私募股权公司建立关系的野心家。

为了解决这个问题，高盛已经挖走了摩根士丹利和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)等私募股权公司的资深银行家。

“我们试图解决的一件事是我们的竞争对手经常提出的误解，即我们最有经验的并购人员并没有从事这些(中等市场)交易，”弗里德兰德说。

专注于中等市场的私募股权公司Lincolnshire Management的董事长兼首席执行官T. J. Maloney表示，他在过去几年看到了更多来自高盛的交易流。

“他们通过在中等市场聘请一些相当优秀的人来推动，他们真正专注于覆盖像我们这样的保荐商。”另一家投资中等市场的私募股权公司HGGC联合创始人兼首席执行官Rich Lawson说。

高盛私募股权公司的新并购团队是Scott Sperling的心血结晶，去年被银行聘用为其战略主管。 该集团帮助从私募股权公司获得的收入多元化，超越了该行业最大的公司，如黑石集团，Apollo Global Management LLC和KKR。

美国另一家私募股权公司Thomas H. Lee Partners的联席总裁Scott Sperling说：“在过去的两三年里，他们已经很好地重建了与我们这样的人的联系。”