苹果漏掉订阅服务这条“大鱼” 分析师急了:近百亿美元的买卖为什么还不做?

Evelyn Zhang

苹果仍然将大部分资金用于销售iPhone。但为了向投资者证明它可以在高利润软件中蓬勃发展,该公司已经建立了一个服务部门,目前年收入已接近400亿美元。但是由于未能完全融入软件行业的最大趋势——订阅服务,苹果已经眼睁睁地损失了一大笔钱。

前瞻经济学人

(图源:The Verge)

据此前担任苹果分析师12年之久的Gene Munster称,虽然苹果一直专注于软件,但目前只有30%的服务业务来自订阅收入。另外,尽管投资者正在为此类业务付费,但Apple并未选择将Final Cut Pro和Logic Pro切换为订阅模式。

目前,苹果主要提供Apple Music和iCloud的每月订阅。

音乐、应用程序、云存储、客户支持和Apple Pay都是苹果广泛的小工具用户中的热门服务。过去两年它们帮助苹果的服务业务增长了53%,而iPhone的销售额在此期间仅增长了16%。

苹果对软件的关注也成功吸引了一些投资者,他们已经表示愿意为Salesforce、Workday和ServiceNow等企业软件以及Netflix和Spotify等快速发展的公司支付更高的销售预期金额。但与近年来迁移到云端的Adobe和微软等老牌软件厂商不同,苹果并未完全采用订阅软件。

苹果公司有一套称为专业应用程序的产品,主要由音频和视频专业人士使用,客户可以购买并下载到本地硬盘驱动器——这是软件在云计算之前工作的方式。Mac电脑用户可以到App Store购买Final Cut Pro、Logic Pro X、Motion、Compressor和MainStage 3。他们各自拥有不同的价格——Final Cut Pro X售价300美元,整套产品售价630美元。

这些都是苹果可以在云端运行的所有产品,并按月收取订阅费用(例如Apple Music每月10美元)。该模型在技术领域称为软件即服务(software as a service),如果客户每年都看到价值和更新,则预测的收入会随着时间的推移而减少。去年,苹果公司表示Final Cut Pro X拥有200万用户,但没有人会经常性地购买视频制作软件。

前瞻经济学人

Gene Munster在2016年创立投资公司Loup Ventures之前花了12年时间在苹果公司担任分析师,他估计苹果公司的服务收入中只有30%来自订阅,这表明该公司可能在这一方面错过了数十亿美元的未来销售额。

“我不知道(苹果推出更多订阅服务)为什么还没有发生,”Munster表示,将专业应用程序转换为订阅服务将“非常合乎逻辑”。

苹果的代表没有回应置评请求。

苹果在订阅服务方面的业务已经出现了很大的增长。在最新一季度,苹果公司报告称服务收入增长31%,达到92亿美元,占总销售额的15%。这比两年前同期的12%有所上升。

Above Avalon分析师Neil Cybart在上周发布的报告中写道:“尽管苹果已经拥有庞大的服务收入基础,但增长加速,这更令人印象深刻。

三年前,苹果在其年度全球开发者大会上推出了订阅推广计划,当时它推出了Apple Music,改变了之前对iTunes上每首歌曲或专辑下载计费的策略。它还以订阅方式销售iCloud存储,每月价格从1美元到10美元不等。

虽然投资者对订阅业务表现出明显的偏好,但他们需要企业在构建和支持产品、激励销售人员进行根本性转变。吸引新客户需花费大量金钱,但在用户转为盈利之前可能需要几个月甚至几年的时间。

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另外,不可避免的是一些用户会停止付费,这在云端软件中就变成了一种流失。云公司通常拥有自动化系统和团队,致力于让客户更新。通过创建人们喜爱的消费产品,苹果公司已成为世界上最有价值的公司,而不是通过聘用“客户成功”的代表来保持团队为iCloud付费。

尽管如此,还是有越来越多的软件被放到云端运行,传统业务也不得不为此做出改变。Adobe已经将长期的应用程序用户推向了Creative Cloud,而微软已经在Office 365(其基于许可证的生产力套件的云版本)中取得了成功。

苹果的服务业务可能会使用类似的收入驱动因素,特别是智能手机市场已经达到饱和的状态下。 2016年,iPhone收入和公司整体销售额连续三个季度同比下降。

Gene Munster上周在一份报告中写道,到2023年,服务将占苹果收入的20%。他表示,苹果完全可以在增强现实、人工智能和视频领域推出新的订阅服务。

Bessemer Venture Partners的合伙人和云软件初创公司的大投资者Byron Deeter也认为,苹果显然有机会。

根据Deeter的说法,鉴于苹果公司在消费者中的认知度,以及人们使用苹果设备进行工作这一事实,该公司还可以专注于企业软件,比如让iCloud更适合工作场所。今年早些时候巴克莱的一份报告表明,企业级iCloud可以帮助苹果减少对硬件的依赖。

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