普华永道：2018年Q1全球风投融资总额突破465亿美元 美国交易最频繁

普华永道和CB Insights联合发布了《2018年第一季度全球风投融资报告》（Q1'18 Venture Pulse Report），报告分析了全球风险资本融资的最新趋势。

- 报告亮点 - 

美国市场交易最频繁 获得最多的资金

美国的风投资金在第一季度比上一季度增长4％，交易达到1,206笔，投资额为21.1亿美元。交易活动下降2％。

人工智能风投在美国迎来迅猛增长

总部位于美国的人工智能公司在18年第一季度获得的风投资金上涨了29％，交易为116笔，共收获了19亿美元投资。

全球投资达到465亿美元的绝佳交易

全球风投交易活动在18年第一季度下降4％，达到2,884笔交易，投资额总计为465亿美元。

2018年第一季度获风投融资最多的10家企业

全球范围

- 第一季度总投资额达到465亿美元

- 早期和晚期风险投资的全球中值交易规模急剧增加

- 首次融资在资本投入和交易数量下降

- 针对医疗保健的全球AI投资仍然强劲

美国

- 由于美国力量的推动，VC创下历史新高

- 投资总额超过290亿美元-创下新的季度纪录

- A系列的中位交易量达到920万美元的新高峰

- 加拿大风险投资达到8亿美元 - 由7笔超过2000万美元的融资支撑

- 墨西哥VC大幅下跌 - 受政治和贸易担忧影响

- 总投资额超过280亿美元，创下新的季度纪录

欧洲

- D+系列的平均交易规模达到4000万美元

- 天使/种子交易价值份额从2017年的8.6％暴跌至现在的6.8％

- 企业VC达到创纪录的水平

- 风险投资在18年第一季度保持强劲

- 初期和晚期交易的中位交易规模大幅上涨

- CVC参与所有风险投资交易的25％

- 首次风险融资依然疲软

- 德国、西班牙和法国的风险投资有所增加

亚洲

- 随着VC数量的增加，风险投资保持历史新高

- 企业参与度接近所有交易的35％

- 新加坡和印度尼西亚的大型交易一路领先

- 退出活动显著减慢

1.全球风投总投资连续第四季度增长超过450亿美元

风险投资在世界范围内已获投资超500亿美元。总体来看，初期投资减少，后期阶段的风投频繁。

2017年全年实现了巨额风投融资的高峰，2018年也已经见证了5宗超过10亿美元的交易，另外还有一笔巨额融资——Grab的25亿美元G轮融资。

2.美国占据全球风险投资的一半以上，欧洲和亚洲同样见证了强劲的业绩。虽然英国和中国本季获得风投数量比以往要少，一些成熟度较低的VC市场却在回暖，比如法国、印度尼西亚和巴西。

3.软银投资丰富。主要侧重于Uber（乘车）、DoorDash（送餐）和Katerra（施工）等多个行业的软件平台。随着软银资助大型重大交易，其他大型风险投资基金正被迫回应。

虽然比软银的举措小得多，但其他公司正在筹集资金以提高竞争力。红杉资本已经取得了120亿美元的收益，Battery Ventures为新基金和Khosla Ventures冲刺了12.5亿美元的融资资金。

4.六个不同的国家在18年第一季度见证了了新的独角兽诞生。大多数独角兽诞生在美国，其中包括西班牙Cabify、澳大利亚Canva、巴西Nubank、以色列OrCam。

5.在2017年创下风投新纪录后，AI被认为最具影响力和适用性的一大前沿趋势。

6.VC投资者正在寻求更广泛的区块链解决方案。

在过去的一年中，区块链投资扩展的范围远远超过数字货币。区块链市场已经处于有利地位，可以继续成熟，并随着2018年底预期的使用情况取得进展和扩大。

6.全球对汽车科技的兴趣正在增长

在2018年第一季度，汽车科技（Autotech）仍然是全球范围内的一大投资项目，特别是对于传统投资已经认识到他们需要改变商业模式的企业。

很多人都进入运输服务领域——与打车和租车应用公司合作或投资。例如，戴姆勒与Via和GM以及福特与Lyft。大型汽车制造商发展自己的风险投资部门这一趋势也在本季度持续，

初创公司能够帮助公司应对汽车行业的变化。日产，三菱和雷诺在内的联盟也宣布计划投资高达10亿美元，作为Alliance Ventures基金的一部分。

下一季度，AI在自动技术和智能手机之后，还将“入侵”一个重要领域——医疗。

一、C轮融资仍然显示出盈余的资本

全球风险投资环境仍然清楚地表现出过去几年大量资本流入的影响。投资总量仍然相当高，甚至大大超过前三位，而整体数量继续下滑，但速度缓慢。投资者保持谨慎，但仍然愿意将巨额资金用于看起来最好的机会。另外，应该指出，许多公司为避免摊薄，基本上必须继续参与现有的融资组合公司。

二、交易数量下降，但流动资本总额巨大，平均流动资本全面上涨

随着后期风投保持弹性，很明显——通过简单的通货膨胀，大部分资金仍然存在流向将被认为更安全的更成熟的公司的后续融资投资。与此同时，投资者在较早阶段的通胀率仍然较为合理，在如此高风险的水平上回避越来越多的资金。

三、后期阶段融资见证最戏剧性的通货膨胀

独角兽现象在最近的阶段仍然有些偏离中位数来到预付款估值。因此，似乎仍然可以观察到几年之间的显着跳跃有点不正常乐观。 2018年第一季度可能仍将录得前所未有的高位，同样重要的是要注意——随着这一年的进展，这一数字可能会有所回落。

四、后期阶段融资充沛

五、早期阶段下降似乎大多是周期性的

六、制药和生物技术的融资额增长幅度不大

七、谨慎的投资者重返发达市场

八、亚洲仍然看到强劲的VC投资总和

- Grab等东南亚打车应用斩获巨额风投

- 中国在AI、汽车技术、区块链领域吸引大量资金

九、联合的风险投资活动仍然是总体投资水平的重要组成

十、宏观经济和周期性因素仍在继续拖低首次融资水平

十一、2018年第一季度记录了历史上强劲的流入量，无论是面向新独角兽还是以往的独角兽

十二、2018年可能对退出周期有重大意义

十三、2018年可能看到科技IPO复苏？

十四、融资最终进入持续的高峰阶段

十五、2018年初，中低端市场获得的风投融资更为强劲

十六、全球医疗领域人工智能（AI）和机器学习风险融资指数级增长

十七、2018年顶级交易集中在交通运输领域