2014年互联网金融行业前景简析

行业研究报告最新发布

去年6月，阿里巴巴推出余额宝，效益惊人。相续，腾讯、百度等互联网巨头也相应的推出了自己的互联网金融产品，各种“宝宝”打响了活期存款客户的争夺战。这时，银行似乎有点不再“淡定”了。近日，工行、平安、广发等均推出银行版“余额宝”理财产品。

央行近日公布的数据显示，1月人民币存款减少9402亿元，同比少增2.05万亿元。人们纷纷说银行存款大幅减少，正是互联网金融产品吸去了资金。

目前银行的基准储蓄利率为3.25%，而2013年的CPI为2.6%，储户实际所得只有0.65%的收益。一般银行理财产品的收益起码在4%-5%以上，再联系到过去多年储户存款实际上是负利率。相比之下，互联网理财产品年化收益动辄6%-7%，储户难免不将存款搬家。于是，银行业纷纷推出自己的高年化率理财产品。如此这般，似乎是在间接意义上体现了人民币利率市场化。

然而事情并非如此简单。被市场渲染得来势凶猛的互联网金融产品实际上没有那么厉害，对银行的影响并不大，甚至对人民币利率市场化的促进作用也十分有限。

首先，互联网金融产品至今为止在数量规模上还是很小的。支付宝2500亿元资金仅是银行业总存款的0.24%。以目前国内银行储蓄100多万亿的规模看，全部互联网金融产品要达到0.1%的规模还远着呢。何来互联网金融对传统金融的强大冲击力？

互联网金融在数量规模上不能形成对传统金融的冲击，在经营模式上的冲击力也有限。

前瞻产业研究院《2014-2018年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2010-2013年，中国第三方互联网支付市场交易规模呈逐年增长趋势。2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元。支付宝、中国银联和财付通分列前三位，交易规模市场份额分别为67.6%、8.3%和7.3%。下图为：2010年-2013年中国第三方互联网支付市场交易规模分析（单位：亿元，%）

互联网金融产品的确给客户以便捷，但至今为止的互联网金融基本上是互联网+金融，并不是自成系统的新的金融。目前，互联网金融产品的投资渠道非常有限：货币市场基金、国债和银行存款，而货币市场基金本身需将资金投资于银行存款和国债。因此，从某种程度上讲，余额宝不是在和银行竞争，而是在为银行打工。

标准的互联网金融产品几乎都是以相对高的年化收益率来吸引资金客户。我们既然知道，互联网金融产品的投资渠道仍然是银行的渠道，互联网金融商的投资能耐又怎会比银行的投资理财能力更强呢？可见，真正提高资金客户收益的是理财产品，而不是互联网金融产品。

互联网金融给了便捷，但是目前电子货币支付尚存有不安全因素，互联网金融交易的安全系数更低，而金融交易中安全性始终是第一要素。目前互联网大肆揽储，大肆与银行争夺资金的最大原因，恐怕在于看中目前人民币利率非市场化的存款低利率，想以稍高的利率来吸引客户以抢夺、分享存款低利率给金融企业带来的巨大利润。

互联网金融行业未来前景被看好，当然也存在一些问题，比如互联网金融的快速发展却未得到法律的相应跟进，存在监管漏洞，有一定的风险性；用户群体的限制性，目前互联网金融的主要客户群以年轻人为主，老年人受制于对信息技术的掌握、守旧、排斥新事物。