城镇化推动水泥需求上涨 产能过剩局面得到改善

随着国家一系列经济增长政策的出台，特别是房地产再融资政策出现松动、环保要求日益升高以及淘汰落后产能加速，给产能过剩严重水泥和钢铁产业带来积极影响。在基础设施投资保持合理增速的背景下，水泥需求有望平稳增长，水泥行业整体情况将出现明显改善。

价格上涨

7月以来，全国多地水泥价格在淡季出现上涨，华东地区熟料价格连续上调，浙江、福建、江西、贵州等地水泥价格均出现反弹迹象，明显超出市场预期。

前瞻产业研究院最新数据显示，上周，我国的水泥市场平均价格水平环比前一周继续上扬，增幅达0.85%。其中，安徽、江西、湖北、广东等地价格上调20-30元/吨。全国水泥库容比为67%，环比下降1.26%。

1-7月，全国水泥产量已达13.06亿吨，同比增长9.6%。不过，水泥市场明显分化：华北、东北需求疲弱格局依然未改变，且进一步低于预期，产能过剩情况仍未缓解；而华东、华南地区需求增长明显超出预期，1-6月实际需求同比增速达11.29%。

华东等地水泥价格上调的原因，一是熟料价格持续上调，带动水泥价格走高；二是多地限电，导致供给减少；三是水泥市场需求增长。受限电限产影响，目前华东地区熟料供应紧张，多家企业已取消熟料对外销售。前瞻产业研究院水泥行业研究小组指出，目前华东市场实际需求超预期，预计8月份华东水泥价格依然看涨。

基建项目推进，水泥需求大涨

目前，房地产再融资已出现事实上的松动，房地产上下游产业链的相关公司都有望受益。房地产相关专业人士表示，房地产业对水泥的需求占水泥下游需求的30%。

另据前瞻产业研究院数据显示，我国城镇化率每提升一个点，将会有1000万的人口转移到城市，按照每人住房面积30平米来算，城镇化率每提升一个百分点，水泥需求将达0.6亿吨。

“城镇化是水泥行业一个很好发展的机遇，中部地区将会是城镇化受益最大的地区。”中国水泥协会名誉会长雷前治表示，“我去过河南、浙江等地区实地调研过，发现我国目前主要存在三代农房：第一代农房以二层平房为主，一栋平均需要7至8吨水泥；第二代农房以二百平米、多层式房屋为主，一栋平均耗费水泥20多吨；第三代农房以面积为二百五十平米的小洋房为主，这代农房需要水泥80多吨。”

雷前治指出，现在全国都在进行新型城镇化的改造，其中，东部地区正处于二代农房向三代农房的更新过程中，中部地区存量多为二代农房，西部地区则处于二代农房取代一代农房的过程中。

在一些重点工程建设方面，国家发改委批复的基建项目和轨道交通项目涉及投资总额超过1万亿元。《2013-2017年中国水泥行业产销需求与投资战略规划分析报告》显示，每公里地铁建设对于水泥的需求大概是四五万吨。而据到2015年，全国地铁运营总里程将达3000公里；到2020年，将有40个城市建设地铁，总规划里程将达7000公里，是目前总里程的4.3倍。随着基建项目的逐渐推进，将会给水泥行业带来更多需求空间。