P2P车贷水深 投资人该如何应对？

数据预测，国内二手车交易量预计在2020年将超过2000万辆。与此相对应，P2P车贷行业的市场体量也将在万亿元之上，具有广阔前景。再加上2016年之后网贷政策规定的小额分散，车贷成为了网贷平台争先恐后进入的资产领域。但车贷市场并不那么容易做。网贷之家数据统计，自2017年4月至2018年3月，涉及车贷资产业务的正常运营平台数量由590家缩水至384家，减少了206家，一年之内缩水比例超三成。近日，也有以车贷标的为主的沃时贷宣布停止线上运营，引起投资人关注。

业内人士认为，当下资源与资金日益聚焦到大平台身上，新平台、小平台很难从中分羹。人人聚财、微贷网、投哪网几家头部车贷平台早已迈进百亿成交量俱乐部，稳据行业第一梯队。而其余成交量超过二十亿的车贷平台不足十家，分化明显。

对于投资人而言，一方面是车贷整体资产供不应求，车贷头部平台易出现抢标甚至是一标难求情况。另一方面，随着车贷平台数量缩水，相关平台转型或清盘，投资人要特别注意其中蕴藏的风险。

车贷风控是关键命门资金进一步向头部平台聚拢

据网贷之家不完全统计，车贷业务成交量规模在稳步上升。截至2018年3月底，P2P车贷业务占同期P2P网贷行业累计成交量的9.12%，高达6207亿元，是平台争夺最激烈的业务领域之一。

评论人士认为，车贷是一个入行门槛低，但是发展靠实力的领域。仔细分析可以发现本次离场的平台有两个突出特点。一是大多规模小，知名度不高，运营能力弱，无法承受整改与竞争压力，在市场中彻底丧失优势;二是金融根基浅，风控实力差，无法有效甄别资产优劣，也无法妥善处理贷后。沃时贷清盘公告则大跌眼睛就又十分实际地提到其清盘原因之一是“由于拒绝暴力催收，对逾期客户不能进行上门催收和强制性拖车等，导致不良资产处理时间周期变长，垫付资金压力过大。”

实际上，除了头部平台，目前杀入市场的中小车贷平台或者地域性平台大多风控处在初级阶段，实力不过硬。同时这些平台大多低估了车贷风控，认为只要拥有了车辆的抵押权或质押了车辆，再做完车辆评估、办理完相关手续、安装完个GPS就万事大吉了。然而一旦出现逾期，只能靠拖车解决。这是部分车贷平台暴力催收频发与运营压力过大的根本原因。说到底，打铁还需自身硬，自身风控实力未达标，是难吃下车贷这碗饭的。

业内人士表示，实际上目前业内头部平台都早就升级了风控手段。比如人人聚财在去年开始就逐步从重贷后催收向重事前预判的思维转变，从“只看车”向“既看车又看人”的方式转换，并通过推出移动端APP改造车贷业务流程，提升操作规范与流程效率。我们了解到的是，他们在这一块目前已做得非常领先，也为业务带来了实实在在的助力。表现在产品上就是标的可靠，能给投资人带来稳健的收益。当然，这要求平台具备强大的Fintech实力，即通过数据+线下审核的方式，把风险管理发力在贷前。这并非一个新杀入市场的平台或者规模中等的平台便能办到。

需要注意的是，P2P车贷业务集中度整体呈现上升的趋势，前五家平台自2017年以来，一直维持在48%以上，2018年集中度均在50%以上。随着监管持续进行，存量淘汰速度加快，行业并购增加，预计未来车贷业务集中度将继续上升，投资人资金将进一步向这些头部平台倾斜。投资人需要合理安排资金计划，以免车贷头部平台抢标现象出现时，易出现资金站岗状况。

看整改后平台的行动表现防止捡了芝麻丢了西瓜

毫无疑问，对于投资人来说，车贷不管是从收益率还是行业现状来看，都是极佳的选择。但是既然是各家平台必争之地，必定会有沙子掺进来。要避免淘到沙子，降低风险，首先就得规避规模小、知名度不高，运营能力弱，风控实力差的车贷平台。运营时间久，规模靠前，知名度高、自己熟悉的的一线平台会更可靠些。

其次，目前行业靠前的大平台大多在进行整改，这势必会影响到用户的一部分体验，给用户造成困扰。但整改是行业趋势，于平台于投资人都需要时间去消化。换个角度看，整改真正考验平台的底气，反映平台真实的运营状况，也更有利于投资人决策与权益保护。从过往陆金服、人人贷整改结果看，整改之后的运营确实会更规范，对投资人利益保障来说也更为靠谱。反过来看，不积极整改的平台，用户反而需要警惕。因为按照监管公平性、一视同仁的原则，监管不会给不进行整改或合规意愿不强的平台留有空间。而已整改的平台在未来不太可能出现大概率的波动，将有精力去逐步改善体验问题。

基于此，业内人士认为，针对目前在积极整改的车贷平台出现的体验性困扰，投资人可重点考察平台整改后的表现。比如是否认真倾听了用户的意见，为了体验去做一些优化措施，或者进行一些补偿措施。这些平台整改后的实际行动，可以看到平台的担当与长远发展的决心，是投资人决策的重要凭证。尤其在目前优质标的缺乏，一标难求的情况下，切忌非理性判断决策。轻易改途易辙，反而容易捡了芝麻丢了西瓜。

资深评论人士认为，行业虽然在急剧变化，但一些判断标准是不会变的。一是金融看资产看风控的核心能力不会变。重资产重风控的平台将在洗牌潮中稳固屹立，并将愈放光彩;二是金融强监管的趋势不会变。平台要走什么路，监管已指明了方向。能按照监管政策去走的平台不会差，也只有积极拥抱监管，才能走得更远，给投资人带来持续稳定的回报。早日按要求合规改造的平台，后续所要面临的压力和波动会更小;三是以用户为本的服务能力不会变。网贷是连接借款人与出借人之间的桥梁，怎么架好桥梁，不仅需要平台通过科技等手段提升服务效能，更重要的是这个桥梁本身是没有问题的，是规范的，是在阳光下的，人流踩上去不会踏，政策的压力能承受住，面对质疑可以正面应对，面对意见能虚心倾听与行动。投资人从这些方面综合去考量与判断，即便车贷再风云变幻，依然可从中选出优质平台，让资金安全又稳健增值。