温州小贷公司探寻发展方向

名为《关于加强影子银行业务若干问题的通知》的“107号文”不胫而走，这些游离于银行监管体系之外的系将“被监管”，随着107号文在坊间的广为流传，影子银行争议再起。作为影子银行的一员，小贷公司的发展再次进入大家的视野。

温州市小额贷款公司协会第二次会员大会暨年会召开，会上全市44家小贷公司齐聚会场辞旧迎新。和以往不同的是，这次小贷公司老总们的聚会话题中，向上要政策、要身份、要地位没有像往常一样被频繁讨论，大家反省自身，更多地提到了自己的突围之策。

合规经营 不碰红线

自2008年试点以来，温州小贷公司已达441家，注册资本103.2亿元，平均注册资本2.52亿元/家，5年来累计投放贷款1300多亿元。在平均注册资本金、平均贷款规模、人均管理贷款资金等方面在全国均处于领先水平。

在本地累计纳税超过16亿元。但是、领跑全国的优势却并不能让小贷老总们有丝毫没法放松。2011年下半年开始，小贷公司靠利差“高枕无忧”的日子一去不返。2013年，温州的一家小贷公司因为违规给股东贷款导致资金无法收回，经营陷入困境，让整个行业引起警惕。

“公司治理结构必须做好，不能让公司成为控股股东的提款机，也不能让总经理成为摆设。”在会议现场，苍南联信小贷公司董事长陈开云说，不能看在股东或者领导的面子上放人情贷款，或者在贷款利息上“走后门”。“领导一个篮子拎过来就说要贷款，或者要利率优惠，如果不去考虑风险光顾着面子，最后收不回来怎么办?”正因为如此，他觉得以制度管人比以人管人更可靠，在贷款审批上设置董事会授权和审贷委两条防线。

在苍南联信小贷公司，重大事项必须通过董事会7名董事表决通过，公司经营决策和管控完全以董事会为核心，任何董事和股东不得干预公司经营，规避个人行为对公司的影响力。陈开云感慨，他很庆幸公司的注册资金来源都是股东的自有闲置资金，因此在回报率上没有给管理层太大压力，这也让公司在开展风险控制上得以进行更多的操作。

温州市金融办副主任马兴对到会的小贷公司老总们强调：除了继续坚持创新、优化发展之外，小额贷款公司在2014年要继续坚持合规经营。“今年将正式上线运行非现场监管信息系统，所有小贷公司都要接入该系统，在以服务小贷公司的基础上，进一步突出专项检查和非现场监管。”

做小做精 打草根牌

去年温州借贷市场上延续着“资金需求多，符合条件少;隐性风险多，化解手段少”的局面，小额贷款公司面临着自2008年试点以来的最大挑战。即使是温州小贷行业的龙头老大，瑞安华峰小贷公司也感受到了不小的压力。

瑞安华峰小贷公司的相关负责人向同行介绍，他们在营销深度上将网点延伸至农村、深入到农民。继2011年、2012年设立湖岭支农服务站、仙降支小服务站后，公司在2013年又先后在塘下、飞云、马屿3处设立分公司，将公司总部单一营销转变为网点联合营销的经营模式，真正打出“草根牌”。截至去年年底，这五个分支机构累计发放贷款42.15亿元，年末余额9.16亿元，占公司贷款总量的52.5%和55.7%。

“做小、做精”同样成为温州不少中小规模小贷公司的“突围”手段。2010年7月成立的洞头诚意小贷公司，客户群体主要是当地的渔农户、养殖户和小微企业。公司总经理张向荣介绍，水产品加工、鱼粉生产经营企业是洞头的特色企业，但银行对这些小微企业的授信不足，这些企业在每年的渔业生产旺季面临较大的资金缺口。“我们推出的渔业季节贷就是解决这类资金缺口，特别在每年的7-9月份用于当地企业的鱼粉收购资金。”张向荣说。

曾经专门调研温州小贷行业并写出行业报告的温州大学学者杨福明告诉老总们，小贷公司除了吃息差，还可借鉴深圳小贷公司的先进做法，利用“助贷”、“信贷资产转让”、“联合贷款”等方式，寻求与商业银行、保险公司等金融机构的合作，增加非利息收入，规避经营风险。

摆脱依赖 多头融资

2013年7月22日，在浙江股权交易中心，温州瑞安华峰小额贷款公司、苍南联信小额贷款公司以及德清县升华小额贷款公司，成为国内首批备案发行定向债的小额贷款公司。事实上，由于商业银行整体收紧了对小贷公司的贷款，小贷公司一直在寻求多样化的融资渠道，发行定向债、同业拆借、成立融资担保公司都是小贷老总们在积极探索的路径。2012年5月，瓯海恒隆小额贷款公司向温州亿兆小额贷款公司拆入资金5000万元。据温州市小贷协会秘书长魏元喜介绍，小贷同业拆借的融资模式是以温州小贷协会为平台，每周收集各小贷公司剩余可放贷资金，让这部分闲置资金与有资金需求的小贷公司进行配对，并由温州市金融办进行风险监控。

除了通过同业拆借进行资金的短期调节，温州的小贷公司更希望寻求到长期限、利率固定的资金，这也成为温州小贷公司融资方式新的创新点。马兴透露，在融资渠道上，2014年市金融办除了继续推动小贷债发行外，将积极开展区域自办定向募集方式发行小贷债，鼓励小贷公司开展优先股试点，着力破解单一依靠银行的传统融资。温州小贷公司协会会长翁奕峰在协会年会上透露，目前正在考虑联合多家小贷公司成立民资管理公司或者融资担保公司，在融资上获得更多话语权。

结语：在温州小贷公司领跑全国的同时，融资难、税赋重、成本高等几大顽疾也同样让这一行业负重前行。在现有政策下，温州小贷能否迎来“华丽转身”，还有待考量。