【本周IPO上会预告，第37周】2家企业上会 科创板、北交所各1家 合计拟募资约8.41亿元（9月7日—9月13日）

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一、本周上会概览

据上交所、北交所披露的上市委会议公告，2026年第37周（9月7日—9月13日）全市场共安排2家企业首发上会，较上周的3家减少1家，分布在科创板与北交所，深交所当周暂无上会安排。

具体安排为：

9月7日（周一）上交所上市审核委员会召开2026年第49次审议会议，审议傲拓科技股份有限公司科创板首发事项；

9月10日（周四）北交所上市委召开2026年第84次审议会议，审议汉盛（上海）海洋装备技术股份有限公司的公开发行并上市申请，汉盛海装为当日唯一上会发行人。

两家企业合计拟募资约8.41亿元，均在上会前主动调减了募资规模。

从板块节奏看，第36周（8月31日—9月6日）北交所连续召开第81、82、83次三场会议、3家企业全部过会后，本周北交所会议序号接续至第84次，安排1场上会；上交所科创板则迎来本周首场审议会议。

从审核关注方向看，两家企业的共性问题均指向业绩可持续性：傲拓科技被问询收入增速显著高于市场规模变化和可比公司的合理性与真实性、高毛利率的合理性和可持续性；汉盛海装则被问询境外架构与境外资金、居间商模式、募投项目必要性及采购价格公允性。

二、9月7日上会企业——傲拓科技（科创板）

2.1企业概况

傲拓科技股份有限公司成立于2008年，注册地位于江苏省，总部位于南京市雨花台区，是一家专注于可编程逻辑控制器（PLC）研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业，中大型PLC为核心产品。

傲拓科技是国内最早一批开展中大型PLC自主开发的企业之一，目前已开发形成NA通用系列和NJ自主可控系列两大产品系列，实现软硬件自主可控，元器件国产化率最高可达100%；其中NJ系列在供应链端实现完全自主可控，可满足部分高可靠领域客户对供应链完全自主可控的需求。

傲拓科技产品广泛应用于水利水电、石油石化、船舶、轨道交通、国防、市政、冶金等领域，据招股书披露，傲拓科技系洪家渡水电站自主可控水电站计算机监控系统的主要完成单位之一，根据中国电机工程学会出具的鉴定意见，傲拓科技研制了自主可控PLC装置并提高了监控系统的可靠性。

傲拓科技本次IPO于2025年3月11日获科创板受理、2025年4月1日进入问询阶段。截至招股说明书签署日，实际控制人陈思宁合计控制公司43.26%的表决权。 

2.2招股书核心数据解读

【主营业务】据招股书披露，傲拓科技专注于可编程逻辑控制器（PLC）的研发、生产和销售，中大型为傲拓科技核心产品。傲拓科技已开发形成NA通用系列和NJ自主可控系列两大产品系列，实现软硬件自主可控，元器件国产化率最高可达100%。此外，傲拓科技还拥有小型PLC、NARTU等产品线，并提供少量集成业务、研发或技术服务。傲拓科技产品广泛应用于水利水电、石油石化、船舶、轨道交通、国防、市政、冶金等领域，参与了三峡水电站机组自主可控改造、华电集团洪家渡水电站监控系统升级、南水北调东线江都四站改造、青岛地铁四号线自主化BAS系统等项目。

【财务指标】据招股书披露，2023—2025年傲拓科技营业收入分别为19,694.44万元、24,370.03万元和31,768.64万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5,316.86万元、8,919.13万元和11,843.99万元，均保持持续增长。

补充披露：2026年1—6月，傲拓科技实现营业收入14,055.62万元、同比增长22.09%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,459.28万元、同比增长21.03%。

【收入构成】分产品看，中大型PLC为绝对主力，各期收入分别为13,902.01万元、18,611.34万元和26,897.23万元，占主营业务收入比例由70.59%升至84.67%；小型PLC收入分别为2,292.89万元、2,089.44万元和2,689.35万元，占比由11.64%降至8.47%；NARTU收入分别为1,173.52万元、1,049.58万元和854.79万元，占比由5.96%降至2.69%；包含集成业务、研发或技术服务在内的其他业务收入占比由11.81%降至4.18%。傲拓科技产品结构呈现向中大型PLC持续集中的特征。

【生产销售】据招股书披露，傲拓科技主营业务毛利率分别为74.23%、72.52%和75.64%，同行业可比公司平均值分别为37.55%、36.25%和34.86%，傲拓科技毛利率长期大幅高于行业平均水平。对此傲拓科技解释称，主要系下游客户价格敏感度较低，且PLC产品作为控制层部件在大型工控系统投资中所占金额比例相对驱动层、执行层、传感层设备较低，客户对该环节降本的优先级并不靠前。研发投入方面，傲拓科技研发费用率分别为10.75%、11.49%和10.43%，同期同行业可比公司平均值分别为10.63%、12.21%和11.07%，除2023年外均低于行业平均水平。上交所已在第二轮审核问询中关注公司市场地位及成长性、收入增速显著高于市场规模变化和可比公司的合理性和真实性、高毛利率的合理性和可持续性等问题。

【主要客户】据招股书披露，傲拓科技下游客户涵盖水利水电、石油石化、船舶、轨道交通、国防、市政、冶金等领域的系统集成商与终端用户。在销售模式上，傲拓科技一方面向集成商客户销售中大型PLC标准化硬件产品，另一方面也直接向终端客户销售产品并提供少量集成业务、研发或技术服务。上交所首轮问询曾就集成业务与集成商客户之间的区别和联系、集成商客户采购公司产品的具体用途等事项要求公司说明。傲拓科技在回复中表示，公司坚持产品公司的定位，主要收入来源为PLC产品销售，仅在部分战略性领域以集成业务形式实现标杆项目落地。资产质量方面，报告期各期末傲拓科技应收账款余额分别为7,588.59万元、1.46亿元和2.14亿元，占当期营业收入比例分别为38.53%、59.84%和67.30%；其中逾期应收账款金额分别为3,206.32万元、5,715.13万元和8,879.90万元，占各期末应收账款比重分别为42.25%、39.19%和41.53%。同期经营活动产生的现金流量净额分别为6,466.09万元、6,090.56万元和5,389.16万元，呈逐年下滑态势。傲拓科技表示，报告期内不同类别客户信用政策整体稳定，不存在调整信用期和提前确认收入的情形。

【募资用途】据招股书披露，傲拓科技本次拟募集资金52,496.25万元（约5.25亿元），投向傲拓科技产研一体化中心项目，具体包括研发中心项目和可编程逻辑控制器生产中心项目等。傲拓科技募资方案在上会前经历大幅调整：2025年3月申报时拟募集资金77,937.34万元（约7.79亿元），分别用于产研一体化中心项目、本地化技术服务中心建设项目和补充流动资金（16,000万元）；在2026年8月更新的上会稿中，傲拓科技剔除本地化技术服务中心建设项目与16,000万元补充流动资金项目，募资总额下调至52,496.25万元。上交所此前曾要求傲拓科技结合报告期内货币资金、资产负债率等情况说明补充流动资金的合理性。据招股书披露，报告期各期末傲拓科技货币资金分别为22,340.21万元、24,246.14万元和17,977.87万元，无短期借款，资产负债率分别为23.04%、20.84%和20.33%，同期傲拓科技于2023年、2024年分别现金分红2,094.5万元和1,132.75万元。

三、9月10日上会企业——汉盛海装（北交所）

3.1企业概况

汉盛（上海）海洋装备技术股份有限公司（证券代码：837291）是一家海洋装备制造企业，主要从事海洋船舶和海洋工程水资源与环保设备的研发、生产、销售以及船用设备备件的销售。

汉盛海装系第七批国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业，子公司江苏汉盛为江苏省“专精特新”中小企业。汉盛海装自成立以来专注于船舶配套设备的生产制造并持续研发绿色环保设备，主要产品包括板式造水机、反渗透造水机、淡水系统、船用焚烧炉、EGR洗涤水处理系统、生活污水处理装置等，产品已获得ABS、BV、CCS、DNV、KR、LR、NK、RINA、RS等全球九大船级社和美国海岸警卫队（USCG）的认证。截至招股说明书签署日，汉盛海装已取得专利178项，其中发明专利32项，另有18项发明专利处于申请中。汉盛海装于2016年6月在新三板挂牌、2024年5月20日进入创新层，本次系首次申报IPO。汉盛海装选择的上市标准为预计市值不低于2亿元、最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%。

3.2招股书核心数据解读

【主营业务】据招股书披露，汉盛海装主要从事海洋船舶和海洋工程水资源与环保设备的研发、生产、销售以及船用设备备件的销售，主要产品包括板式造水机、反渗透造水机、淡水系统、船用焚烧炉、EGR洗涤水处理系统、生活污水处理装置等。汉盛海装主要产品已获得全球九大船级社及美国海岸警卫队（USCG）认证，产品曾应用于“科学号”远洋科考船、“梦想号”大洋科考钻探船等项目。汉盛海装新研发的EGR（废气再循环）洗涤水处理系统为全球首台取得CCS、ABS、BV船级社认可并交付成功的船舶主机废气洗涤水处理设备。截至招股说明书签署日，汉盛海装已取得专利178项，其中发明专利32项。

【财务数据】据招股书披露，2023—2025年汉盛海装实现营业收入分别为1.95亿元、2.98亿元和3.84亿元，同比增长率分别为47.88%、52.70%和28.95%；实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,430.30万元、8,212.53万元和9,868.44万元，同比增长率分别为40.95%、85.37%和20.16%，业绩增速在2025年明显回落。汉盛海装2023年、2024年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润分别为4,090.12万元和7,574.29万元，加权平均净资产收益率（扣非孰低口径）分别为27.59%和40.58%。招股书同时提示了“业绩高速增长态势不可持续的风险”，说明报告期内的增长与船舶行业周期性景气、海外订单集中释放等因素相关。

补充披露：2026年上半年，汉盛海装实现营业收入20,954.36万元、同比增长25.51%，归属于母公司股东的净利润5,052.11万元、同比增长14.73%，销售毛利率48.37%。此外，据招股书披露，2025年5月上海知识产权法院曾判决公司立即停止对上海玄舟实业有限公司一项发明专利的侵害，汉盛海装已上诉至最高人民法院。

【生产销售】据招股书披露，汉盛海装销售以境外市场为主，报告期各期外销收入占营业收入的比例分别为60.05%、65.97%和62.80%，外销结算货币主要为美元，部分客户直接以美元定价，汇率波动将对外销收入和经营业绩带来一定影响。值得注意的是，外销收入中一半以上通过境内保税区完成：汉盛海装将产品运输至保税区并申报出口，境内船舶制造企业客户在保税区申报进口后提取产品进行进一步加工生产，该模式下汉盛海装直接客户为境内船舶制造企业、船东为外籍。销售模式方面，汉盛海装存在通过居间商取得收入的情形，据第二轮问询回复披露，各期通过居间商取得的收入分别为1,659.26万元、3,572.90万元和3,375.13万元，占主营业务收入的12.64%、18.46%和11.42%；第二轮问询曾要求汉盛海装说明居间费是否流回关联方、是否存在商业贿赂。此外，汉盛海装拥有香港汉盛、新加坡汉盛、马来西亚汉盛等境外子公司，首轮问询第一个问题即为“境外子公司及参股公司经营情况”。

【主要客户】据招股书披露，汉盛海装客户覆盖中国造船集团十强中的全部企业及全球造船集团十强中的八家企业，包括中国船舶集团、中集集团、中国远洋海运集团、招商局集团等。

汉盛海装治理方面，截至招股说明书签署日，顾国彪直接持有汉盛海装1,563.30万股、持股比例32.57%，李军华直接持有1,360万股、持股比例28.33%，二人为控股股东、共同实际控制人，合计控制公司60.90%的股份，二人于2015年9月30日签署《一致行动协议》。2025年12月13日，即汉盛海装IPO审核期间，二人与董事、总工程师陈亚军（持股8.33%）签署《〈一致行动协议〉之补充协议（二）》，约定陈亚军自签署之日起至上市后五年内作为一致行动人；北交所就此要求公司说明一致行动协议约定及股票限售情况，以及上市后至少36个月内一致行动关系和控制权能否保持稳定。

【募资用途】据招股书披露，汉盛海装本次拟投入募集资金31,612.58万元，投向长兴生产基地建设项目25,000.00万元和研发中心与分部建设项目6,612.58万元。汉盛海装于2026年8月21日对募投项目进行调整，砍掉原拟投入5,276.25万元的全球营销与服务网络建设项目，募资总额由36,888.83万元下调至31,612.58万元，降幅14.3%。费用结构方面，报告期内汉盛海装研发费用分别为1,315.98万元、1,666.63万元和2,195.30万元，占营业收入比例分别为6.75%、5.60%和5.72%；同期销售费用占比分别为7.44%、6.05%和6.61%，销售费用率持续高于研发费用率。第二轮问询中，“募投项目的必要性及合理性”被单列追问，要求汉盛海装说明现有产能利用率、新增产能消化能力。

四、本周其他IPO安排

除上会安排外，本周（第37周）全市场还安排3只新股申购、2只新股上市，以及上周发行新股的缴款与结果披露事项。

上述安排以交易所及发行人正式公告为准；上市委审议结果将于会议召开当日由交易所对外披露。

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