【投资视角】启示2024：中国智慧政府行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)

行业主要公司：东软集团(600718)，数字政通(300075)，中国软件(600536)，启明星辰(002439)，深信服(深信服)，天融信(002212)，浙大网新(600797)等

本文核心数据：企业融资规模;基金管理情况;区域占比;

企业投融资情况

企业投融资事件波动下降

2017-2023年，智慧政府投资领域事件呈先升后降的趋势，2019年投资事件最高，达11件，同时金额最高，接近13亿元。随后投融资热度下降，2023年投资事件为2件，金额相比2022年恢复至5亿元。

2017-2023年，智慧政府投资单笔金额呈波动上升趋势，2017年单笔投资金额1.95亿元，到2019年下降到1.17亿元/笔，反映出该阶段智慧政府项目成本呈下降趋势。2020年开始单笔投资金额恢复热度，2021年达最高2.9亿元/笔，体现出智慧政府建设所需资金较高。2023年每笔投资金额为2.5亿元。

企业投融资事件汇总

主要的融资事件如下：

注：投融资数据截至2024年2月29日，下同

战略融资是主要融资轮次

根据企业融资轮次来看，战略融资是主要融资轮次，7年来高达12件，其中2020年投资数量最多，达5件。2020年智慧政府的建设进入了投资黄金阶段。其次是A轮融资，为7件，B轮和C轮均为5件。

PE/VC是主要投资主体类型

综合整体投资主体来看，PE/VC是主要投资主体类型，占整体投融资主体的55%，其次是基金公司，占比30%，实业类公司占比15%，相关企业例如海信集团、海康威视、易华录等。

投资目的地为北京

根据企业投融资目的地来看，截至2024年2月，智慧政府相关投融资项目集中在北京，北京占比25%，其次是福建、广东、湖北，分别占比10%。从份额来看，这些地区政务治理上对智慧化依赖程度较高。

行业投融资特征分析

从近年智慧政府的投资事件的企业业务来看，热门的投资项目是信息化建设、网络安全、数据共享、数据服务商、一站式政务服务、智能平台等。未来随着信息技术的创新，政务服务体系的完善，智慧政府将形成更灵活的相应和处理机制，并运用AI等工具实现更高的治理效能。

行业基金整体情况

目前投资智慧政府行业吸引的投资基金较多，有越秀产业基金、西湖科创直投基金、中国互联网投资基金、中关村协同创新基金、国新央企运营投资基金等。大部分基金主要投资领域相似，包括医疗健康、先进制造、企业服务等。规模最高的是国新央企运营投资基金，基金规模超1500亿元。

行业兼并重组情况

智慧政府相关兼并事件较少，最近的一个较大收购案是贝恩资本收购秦淮数据，秦淮数据集团则是我国本土的信息软件服务公司，其拥有超过100个数据中心，覆盖全国各地区，为金融、医疗、教育等各行各业提供高效、安全、可靠的数据服务。2022年用友政务投资1.15亿元全面持有北京富深100%股权，北京富深成为用友政务的全资子公司。

智慧政府投融资及兼并重组总结

中国智慧政府行业投融资特征来看，公司融资轮次为战略融资等早期融资;投资主要目的为业务扩建、信息技术资金吸纳。产业基金规模较大，主要集中在医疗健康、企业服务，成立时间在5年以上，运作经验相对丰富。行业兼并重组活动不活跃，行业有一定的数据壁垒，导致国内兼并重组事件少。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国智慧政府发展前景与投资战略规划分析报告》。

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