【投资视角】启示2024:中国女士内衣行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

肖枫霖

行业主要上市公司:汇洁股份(002763.SZ)、都市丽人(02298.HK)、安莉芳控股(01388.HK)、维珍妮(02199.HK)、爱慕股份(603511.SH)、益民集团(600824.SH)、龙头股份(600630.SH)

本文核心数据:中国女士内衣投融资事件数量、金额、投资主体等

1、女士内衣行业投资热度渐退

根据IT桔子数据库,2016年以来,我国女士内衣行业投融资金额先升后降,且投融资数量明显减少。2016年我国女士内衣投融资数量最多,达13起,2019年我国女士内衣投融资金额最高,为14.83亿元,截至2023年,我国女士内衣行业发生3起投融资事件,金额约3亿元。

图表1:2016-2023年中国女士内衣行业融资整体情况(单位:亿元,起)

注:上述统计时间截止2023年12月25日,下同。

2、女士内衣行业融资规模较小

从单笔融资金额来看,2014-2021年除2019年的单笔融资金额上升到4.9亿元外,其他年份的单笔融资金额均未超过1.5亿元。近三年单笔融资规模逐年下降,2023年仅为0.7亿元。

图表2:2014-2021年中国女士内衣行业投融资单笔融资情况(单位:亿元)

从女士内衣的投资轮次分析,目前女士内衣行业的融资轮次仍然处于早期阶段,C轮后的融资寥寥无几。根据前文的分析,2019年女士内衣行业融资事件较多是因为女士内衣行业处于“风口”,新兴内衣企业展开早期融资。

图表3:2016-2023年中国女士内衣行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

3、女士内衣行业投融资集中在广东、浙江

从女士内衣行业的企业融资区域来看,目前广东的融资企业最多,2016-2023年累计达到25起,其中2019年达到8起,可见广东的女士内衣投融资活跃度高。

图表4:2016-2023年中国女士内衣行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

4、女士内衣行业投融资事件汇总

2016年-2023年我国女士内衣行业的主要投融资事件如下:

图表5:2016-2023年中国女士内衣行业投融资事件汇总

5、女士内衣行业的投资者以投资类企业为主

根据对女士内衣行业投资主体的总结,目前我国女士内衣行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有红杉资本、今日资本、啟赋资本、险峰长青等等;实业类的投资主体有唯品会和奇虎360等。

图表6:2016-2023年中国女士内衣行业投资主体分布(单位:%)

6、女士内衣行业的产业基地聚集

中国内衣产业集群不断升级发展,从产业原始聚焦阶段发展到产业链关联集聚阶段。中国内衣产业集群分布在14个省级区域。从地域分布来看,东南沿海的广东、福建、浙江、江苏四省的集群数量占据了半壁江山。

图表7:中国内衣产业集群分布热力图

7、女士内衣企业横向收购扩大规模

目前中国女士内衣行业的兼并重组事件较少,从全球的角度分析,目前兼并重组的类型主要为中游企业横向收购扩大规模。

图表8:全球女士内衣行业兼并重组事件分析

8、女士内衣行业投融资及兼并重组总结

图表9:女士内衣行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国女士内衣行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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肖枫霖

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肖枫霖(产业研究员、分析师)

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