【干货】代糖行业产业链全景梳理及区域热力地图

施馨童

行业主要上市公司:三元生物(301206)、保龄宝(002286)、华康股份(605077)、百龙创园(605016)、晨光生物(300138)、金禾实业(002597)、莱茵生物(002166)等

本文核心数据:代糖产业链、产业链全景图、代表性企业区域分布

代糖行业产业链全景梳理

代糖的原材料主要包括甜味植物、淀粉、蔗糖、化工原料、生产设备等。行业中游为代糖生产企业;下游应用领域主要为食品、饮料、药品、化妆品等行业。

图表1:中国代糖行业产业链结构

代糖上游原材料供应商主要包括安琪酵母、白钻、新良、华尔泰等企业;中游代糖生产企业主要三元生物、保龄宝、华康股份、百龙创园、晨光生物、金禾实业、莱茵生物等;下游应用领域的代表性企业有农夫山泉、光明、蒙牛、元气森林食品饮料企业,汤臣倍健保健品企业等。

图表2:中国代糖产业链生态图谱

代糖行业产业链区域热力地图

从区域分布看,中国代糖生产企业主要分布在山东、安徽等省份,其中山东省代糖生产企业较多,包括三元生物、保龄宝等。而代糖上游代表性企业主要分布于广西、湖北等省份,下游代表性企业位于天津、安徽、上海等地。

图表3:2023年中国代糖产业链上市公司区域热力图(按所属地)

代糖行业代表性企业业务布局情况

2022年中国代糖行业中,华康股份、莱茵生物等企业营收较为领先。从毛利率水平看,华康股份代糖产品毛利率在27%左右,三元生物在13%左右。从产品布局看,布局糖醇类产品以及天然代糖产品的企业数量较多。

图表4:2023年代糖行业代表性上市公司业务布局情况(单位:亿元,%)

代糖行业代表性企业最新投资动向

2022年以来,中国代糖企业通过设立子公司、增资等拓展公司规模、布局新领域。中国代糖行业代表性企业投资动向汇总如下:

图表5:中国代糖行业代表性企业投资动向

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可行性研究报告
施馨童

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施馨童(产业研究员、分析师)

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