【投资视角】启示2023:中国创新药行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件汇总、兼并重组事件汇总等)

朱茜

行业主要上市公司:恒瑞医药(600276)、百济神州(688235)、信达生物(01801.HK)、复宏汉霖(02696.HK)等。

本文核心数据:创新药行业投融资金额、创新药行业投融资事件数量。

2021年行业融资金额达到峰值

根据IT桔子数据库,从2015年开始,创新药行业投融资逐渐爆发,创新药风口确立,资本迅速涌入。2021年,中国创新药行业融资金额达到峰值,为224.31亿元,同比增长11.17%;2022年,中国创新药行业共发生融资事件27起,融资金额为62.8亿元,热度有所减退。2023年1-8月,中国创新药行业共发生融资事件23起,融资金额为55.06亿元。

图表1:2013-2023年中国创新药行业融资整体情况(单位:亿元,起)

注:2023年数据统计期间为2023.1.1-2023.8.18。

从平均单笔融资额来看,2013-2022年,中国创新药行业平均单笔融资额整体呈先上升再下降的发展趋势,2020年平均单笔融资额达到3.60亿元,达到近几年的峰值。2022年平均单笔融资额为2.33亿元,同比下降27.42%;2023年1-8月,平均单笔融资额为2.39亿元。

图表2:2013-2023年中国创新药行业平均单笔融资额情况(单位:亿元)

注:2023年数据统计期间为2023.1.1-2023.8.18。

行业以中期投资为主

从创新药行业的投资轮次分析,2021年至2023年8月,创新药行业以中期投资为主,B轮和C轮投资事件均发生21起,二者合计占总投资事件的比重为35%。

图表3:2021-2023年中国创新药行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

注:2023年数据统计期间为2023.1.1-2023.8.18。

投融资区域集中在上海、江苏和北京等地

从创新药行业的企业融资区域情况来看,2021年至2023年8月,浙江省创新药行业融资事件数量最多,共发生融资事件33起,其次是江苏省和北京市,发生融资事件分别为23起和22起。

图表4:2021-2023年中国创新药行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

注:2023年数据统计期间为2023.1.1-2023.8.18。

赛默罗生物融资次数较多

2021年至2023年8月,我国创新药行业共发生融资事件120起,其中,赛默罗生物融资次数较多,共发生4起。2021年以来,我国创新药行业融资事件汇总如下:

图表5:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(一)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表6:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(二)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表7:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(三)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表8:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(四)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表9:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(五)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表10:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(六)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表11:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(七)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

图表12:2021-2023年中国创新药行业投融资事件汇总(八)

注:上述资料查询时间为2023年8月18日。

2021年至2023年8月,中国创新药行业融资次数TOP6的公司分别为赛默罗生物、药捷安康、先通医药、滨会生物、百力司康、艾美斐,其中,赛默罗生物融资次数最多,为4次。

图表13:2021-2023年中国创新药行业融资次数TOP6(单位:次)

注:上述数据统计期间为2021.1.1-2023.8.18。

横向收购扩大规模

中国创新药行业兼并重组事件较少,截至2023年8月,共发生4起,兼并重组的类型以中游企业横向整合为主。通过横向整合,企业能够联合扩大企业规模,实现规模经济和范围经济,提高经营效率;同时,也能提高企业在创新药行业的市场份额,提高市场集中度,增强企业对市场的控制能力,提高企业的市场竞争力。

图表14:截至2023年8月中国创新药行业兼并重组事件汇总

投融资及兼并重组总结

图表15:中国创新药行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国生物医药行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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朱茜

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朱茜(资深产业研究员、分析师)

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