【投资视角】启示2023:中国冷藏车行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

袁业

行业主要上市公司:中集车辆(301039)、中国重汽(000951)、福田汽车(600166)、东风汽车(600006)、江淮汽车(600418)、江铃汽车(000550)、一汽解放(000800)、动力新科(600841)等。

本文核心数据:行业整体融资;行业投融资轮次

1、冷藏车行业投融资活跃度呈波动态势

根据烯牛数据库,2015-2023年期间,我国冷藏车行业共发生了34起融资事件,投融资活跃度呈波动态势。2022年,冷藏车行业披露融资金额的事件共有4起,金额为19.8亿元。2023年,截至6月30日仅一起冷藏车行业投融资事件,融资金额未透露。

图表1:2018-2023年中国冷藏车行业融资整体情况(单位:亿元,起)

注:上述统计时间截止2023年6月30日,下同。

2、冷藏车行业投融资集中于战略投资

从平均单笔融资金额来看,2018-2022年,冷藏车行业平均单笔融资金额呈波动上涨趋势。2022年平均单笔融资金额上升至5亿元。

图表2:2018-2022年中国冷藏车行业投融资单笔融资情况(单位:亿元)

从冷藏车的投资轮次分析,目前冷藏车行业的融资轮次中,主要集中在战略投资与A轮。总体来看,我国冷藏车行业的融资轮次主要集中于上市后。

图表3:2015-2022年中国冷藏车行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

3、冷藏车行业投融资集中在江苏和北京

从冷藏车行业的企业融资区域来看,目前江苏和北京的融资事件最多,2015-2023年累计达到8起,其中北京2017年累计达4起。同时,上海,四川等地的冷藏车投融资活跃度也较高。

图表4:2015-2022年中国冷藏车行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

4、冷藏车行业投融资集中于车辆生产领域

2015-2023年我国冷藏车行业的主要投融资事件如下:

图表5:2015-2023年中国冷藏车行业投融资事件汇总(一)

图表6:2015-2023年中国冷藏车行业投融资事件汇总(二)

5、冷藏车行业的投资者以投资类企业为主

根据对冷藏车行业投资主体的总结,目前我国冷藏车行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有中信证券国泰君安等等;实业类的投资主体有东风汽车、大众汽车等。

图表7:2015-2023年中国冷藏车行业投资主体分布(单位:%)

6、冷藏车企业横向收购扩大规模

由于国内冷藏车行业处于稳定发展阶段,因此同业间发生兼并的事件较少,目前兼并重组的类型主要为中游企业横向整合扩大规模。

图表8:2018-2023年中国冷藏车行业兼并重组事件分析

7、冷藏车行业投融资及兼并重组总结

从我国冷藏车行业投融资现状来看,目前我国冷藏车市场投融资活动较往年有所放缓,且兼并重组事件较少。我国冷藏车行业投融资及兼并重组现状总结如下:

图表9:冷藏车行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国冷藏车行业市场需求前景与投资规划分析报告》。

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袁业

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袁业(产业研究员、分析师)

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