【投资视角】启示2023:中国酒类流通行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、事件分析、兼并重组汇总等)

黄皓月

行业主要上市公司:华致酒行(300755);名品世家(835961);上海九百(600838)等

本文核心数据:投融资事件汇总;兼并重组事件汇总;资本市场发展趋势等

1、酒类流通行业投融资事件较少

2010-2023年,中国酒类流通行业相关投融资事件数量呈波动变化趋势。2022年,中国酒类流通行业投融资事件数量为6起,与2021年相比有所下降。2023年1-6月,中国酒类流通行业投融资事件数量为2起。

图表1:2010-2023年中国酒类流通行业投融资事件数量(单位:起)

注:上述统计时间截止2023年6月30日,下同。

2、酒类流通行业投资事件集中在IPO轮次

从投资轮次来看,2014-2023年,中国酒类流通行业投融资集中在IPO及以后轮次,占总事件数的65%以上。其中,在2019-2021年中国酒类流通行业投融资中的IPO及以后轮次事件激增。

图表2:2014-2023年中国酒类流通行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

图表3:2014-2023年中国酒类流通行业投融资轮次占比(单位:%)

3、酒类流通行业投融资集中在北京、上海

从酒类流通行业的企业融资区域来看,近五年来,酒类流通行业投融资事件集中在北京和上海。

图表4:2018-2023年中国酒类流通行业投融资区域分布(单位:起)

4、酒类流通行业投融资集中于白酒、啤酒等专一产品领域

2020年-2023年6月我国酒类流通行业的主要投融资事件如下:

图表5:2020-2023年中国酒类流通行业投融资事件汇总(单位:亿港元;百万美元;亿人民币;百万人民币;万人民币)(一)

图表6:2020-2023年中国酒类流通行业投融资事件汇总(单位:百万美元;亿人民币;万人民币)(二)

从2020-2023年酒类流通行业融资企业的主营产品及业务情况分析,投资热点从2020年的白酒过度到2021年的低度米果酒,综合酒商一直是投资热门领域。2022年至2023年6月,行业投融资事件较少,主要集中在白酒、啤酒等专一产品企业上。

图表7:2020-2023年中国酒类流通行业企业主要业务与产品分析(单位:起)

5、酒类流通行业投资者以投资类企业为主

根据对酒类流通行业投资主体的总结,目前我国酒类流通行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有红杉资本、高瓴创投等等;实业类的投资主体有ST岩石五粮液等。

图表8:2020-2023年中国酒类流通行业投资方类型分析(单位:%)

6、酒类流通行业兼并重组目的主要为中游企业前向一体化

目前,中国酒类流通行业的兼并重组事件较少,事件类型主要为中游企业前向一体化,企业倾向于收购酒类生产商以巩固产品库存、扩大销售品类等。

图表9:2020-2023年中国酒类流通行业兼并重组事件汇总(单位:万人民币,亿人民币)

图表10:2020-2023年中国酒类流通行业兼并重组类型分析(单位:%)

7、酒类流通行业投融资及兼并重组总结

图表11:酒类流通行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国酒类流通行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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可行性研究报告
黄皓月

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黄皓月(产业研究员、分析师)

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