十张图了解2021年中国农药中间体行业产业链全景 受上下游影响农药中间体产量下降

吴小燕

农药中间体用于生产农药原药,位于产业链中游位置;农药中间体上游是黄磷、液氯等无机原料,和甲醇三苯等基本有机原料;上游黄磷材料价格缓慢回升,使得农药中间体成本上升;下游化学农药原药产量下降。在上下游影响下,农药中间体产量趋于下降。

农药中间体是农用原材料加工生产出来的产品,是一种将两种或两种以上物质结合在一起的中间介质,在农药里可以理解为增效剂,是生产农药的中间材料。整体而言,农药中间体就是用于农药合成工艺过程中的一些化工原料或化工产品。

产业链:农药中间体位居产业链中游

农药中间体用于生产农药原药,位于产业链中游位置;农药中间体上游是黄磷、液氯等无机原料,和甲醇三苯等基本有机原料,制成农药原药之后应用到农林牧业生产和卫生领域。

图表1:农药中间体产业链

上游:黄磷材料价格缓慢回升

农药中间体上游中,据隆众资讯,2019-2020年全国甲醇产能、产量趋于上升,2020年全国甲醇产量达6917万吨,产能达9595万吨。

图表2:2019-2020年全国甲醇产能、产量及开工率情况(单位:万吨,%)

2020年新增甲醇产能主要集中在西北、山东、华东、华北、华中地区,且部分为烯烃配合项目。其中西北地区新增产能最多,达到661万吨,华东地区新增产能151万吨,华中地区新增产能30万吨,华北地区新增产能20万吨。

图表3:2020年全国各区域甲醇新增产能情况(单位:万吨)

价格方面,2020年上半年全国甲醇、黄磷价格趋于下降,最低分别为1530.9元/吨和14300元/吨,之后回升,最高分别达到2348.2元/吨与16280元/吨。

图表4:2020-2021年全国甲醇、黄磷价格(单位:元/吨)

中游:农药中间体产量下降

农药中间体的需求市场主要为农药原药市场,由于我国持续的去产能措施,我国农药整体产销量不高。通常而言,生产一吨农药原药约需要2吨农药中间体,经过测算,初步估计2020年全国农药中间体产量约为368万吨。

图表5:2015-2020年全国农药中间体产量(单位:万吨)

农药中间体产品繁多,且每一种中间体价格不一,根据农药中间体3万元每吨的售价,经过测算,初步估计2020年全国农药中间体市场规模约为1111亿元。

图表6:2015-2020年全国农药中间体市场规模(单位:亿元)

农药中间体价格方面,以农药中间体氯乙酸为例,氯乙酸是作制取乐果,萘乙酸,硫氰醋酸,异茨酯,除草剂2,4D,除莠剂等的中间体。据Choice数据显示,自2020年8月,农药中间体氯乙酸价格不断上升,2021年2月已上升至7050元/吨,同比上升4%,可能与其原材料价格上升使得成本上升有关。

图表7:2020-2021年全国农药中间体氯乙酸月均价格(单位:元/吨)

下游:化学农药原药产量下降

农药中间体下游行业为化学农药原药行业、农林牧业行业等,我国是全球第三大农业市场,并且是增长速度最快的市场之一。无论是从原材料和化学中间体的供给、原药的合成、以至终端产品的配制生产,我国均已成为全球作物保护行业领先的生产中心。

行业内规模以上企业数量一定程度上可以反映出行业内的生产供给能力,农药原药对研发能力、生产技术、生产工艺、环保和安全生产的要求较高,固定资产投资规模大。我国农药行业规模以上企业数量逐渐减少,截至2019年全国农药行业规模以上企业共有719家,企业数量出现连续五年下降。

图表8:2011-2019年农药行业规模以上企业数量(单位:家)

2015-2019年,受到宏观经济、政策法规以及行业周期波动的影响,我国化学农药原药(折有效成分100%)产量出现下滑。近几年中国农药产量出现大幅下降是中国农药行业追求高质量发展的结果,也是全球需求下降自然调节的需要。

2019年,全国化学农药原药产量211.81万吨,同比下降11.8%,根据复合增长率测算初步估计2020年全国化学农药原药产量为184万吨。

图表9:2015-2020年全国化学农药原药产量变化情况(单位:万吨,%)

农药广泛用于农林牧业生产,从全国粮食作物播种面积来看,2015-2019年全国粮食作物播种面积不断下降,2019年下降为1.16亿公顷。

图表10:2015-2019年全国粮食作物播种面积变化情况(单位:亿公顷)

未来我国农药供应大幅增加的可能性不大,随着我国农药行业供给侧结构性改革和高质量发展追求,农药中间体生产也将趋于产业升级,供给侧改革。由于产品生产成本的限制,农药企业将逐步把原药的生产环节进行连续外包,龙头企业由中间体向原药领域延伸发展,获取更大的提升空间。

更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《中国农药中间体行业市场调研与投资预测分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

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吴小燕

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吴小燕(资深产业研究员、分析师)

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