索菲亚VS欧派家居 谁才是定制衣柜行业老大？

我国城镇化、工业化、信息化进程的加快，有力地推动了家具产业的发展。城市化进程加快，人民收入水平不断提高，形成了强大的购买力，促进了我国家具行业的规模发展。近年来，定制衣柜行业实现了快速发展，也初步形成了一批行业龙头企业。

定制行业进入2.0阶段，行业市场竞争分散

定制家具兴起主要集中于定制橱柜、定制衣柜两个领域，逐步拓展至卧室、书房、客厅、餐厅及厨房等房屋空间，品类融合分为以衣柜领域切入橱柜，及以橱柜切入衣柜。衣柜切入橱柜以索菲亚、好莱客为代表，橱柜切入衣柜以欧派、志邦等为代表。目前，定制家具行业进入2.0阶段，份额向定制龙头集中。在渠道红利效应减弱、单品竞争日趋同质化背景下，定制家居企业纷纷拓宽品类矩阵，来实现差异化竞争和客单价的提升，从而扩大自身市场份额。

相较美国、韩国等家具行业发展相对成熟的市场，我国家具行业各细分领域呈现的竞争格局高度分散。究其原因，主要有两点，一是家具非标准化程度高，且行业进入门槛低;二是运输成本高，具有较强地域属性。

目前，行业阵营中，索菲亚、欧派家居分别在在衣柜领域市占率最高，均为各自的传统优势产品。基于需求结构变革，橱柜零售端受到精装业务分流，衣柜将仍以零售端为主导。未来的需求结构，使索菲亚处于其最擅长的优势赛道。索菲亚衣柜品牌力、产品力、渠道力突出，具备短期难以逾越的护城河。

目前索菲亚市场占有率大致在7%-12%的区间内，而欧派家具则略输一筹，市场占有率大致在4%-8%区间内。

索菲亚衣柜业务营收远高于欧派

目前，从两者的衣柜业务营收情况来，索菲亚衣柜业务营业收入一直领先欧派。根据索菲亚和欧派公布的财报显示，2016-2018年，尽管，欧派衣柜业务毛利率数据持续不断上涨，但索菲亚衣柜业务的总体营收情况仍然持续领先欧派。2018年，索菲亚衣柜业务营业收入达60.61亿元(整体营收为73.11亿元)，毛利率水平达40.03%，欧派衣柜业务营业收入达41.48亿元(整体营收为115.09亿元)，毛利率水平达36.61%。

从衣柜客单价水平来看， 欧派品牌和索菲亚品牌的的衣柜价格一直保持着稳步上升的趋势，且欧派衣柜定价持续高于索菲亚。2018年，索菲亚品牌衣柜价格为10920.53元，而欧派品牌衣柜价格为13320.53元。

欧派衣柜品类更加丰富

2019年定制家居逐渐进入成长期的中后阶段，不同于之前比拼规模和生产效率，如何满足终端消费者个性化需求以及提供良好服务将更加关键，这对于产品丰富度、经销商支撑与管理、跨品类发展都提出更高要求。

从品牌的衣柜细分来看，欧派品牌的衣柜款式风格更加多样。根据两家公司官网公布的信息显示，索菲亚旗下共有50款产品，其中简约风格46款，北欧风格4款。而欧派旗下衣柜共有数百款。按风格分，有尊贵系列(69款)、经典系列(119款)、时尚系列(146款);按功能分，有趟门衣柜(146款)、平开门衣柜(136款)、衣帽间(35款);按价格分类，也有两千元到五万元不等的价位。

索菲亚主打轻奢，欧派主打中高端

从品牌战略来看，两家公司均实施多品牌战略。其中，欧派品牌主要定位于中高端，索菲亚则主打轻奢。目前，欧派家居旗下拥有欧派、欧铂尼、欧铂丽等核心品牌，欧派品牌为公司最核心的品牌。其中，欧派品牌旗下产品主要有橱柜、衣柜、卫浴、墙饰、电器等，产品定位中高端;欧铂尼品牌产品也同样定位中高端，其主要产品为木门、金属门窗;欧铂丽家居定制为欧派集团轻时尚品牌，瞄准大众刚需市场，以“年轻时尚、高质低价、功能实用”为产品设计核心。

目前，索菲亚主要有四大子品牌，其主要采取年轻化品牌策略，主打轻奢。其中，索菲亚品牌主打产品为定制衣柜及其他配套柜类;司米主打产品为整体橱柜;米兰纳品牌和华鹤品牌主打产品为定制木门。此外，公司为了迎合市场消费趋势的变化、满足消费者一站式采购的需求，于2017年底开始尝试鼓励经销商开千平大店，出样产品覆盖了公司旗下的所有品类(包括：衣柜、自由柜、橱柜、木门、家具、家品、窗帘、地板等)，为消费者提供领包入住的全部解决方案。首批大家店初见成效，2018年经销商纷纷加快了开大店的速度，截止2018年底开出了98家大家居店。

欧派销售费用高达11.77亿元

从品牌的营销角度来看，两家公司均十分着重品牌的知名度及影响力。两家公司以品牌曝光及口碑为两大基础，增加流量入口，提高曝光率。另外结合传统媒体渠道，以信息化计划为支撑，依托互联网日益强大的功能，持续丰富公司与消费者之间的互动方式，提高消费者对公司产品的认知度和认可度。目前，欧派家居及索菲亚均邀请了国内一流明星为其代言，并且在多个渠道广泛宣传。整体而言，两家品牌影响力不相上下。

具体，从营销费用来看，两家公司的销售费用均处于较高水平，销售费用占整体营收水平9%-10%区间内。2018年，欧派销售费用达11.77亿元，占整体营收比重达10.23% ;索菲亚销售费用达7亿元，占比达9.58%。

索菲亚产销率高达100.07%

从产销情况来看，根据2018年两家公司公布的财报显示，2018年欧派衣柜产量达136.02万件，销售量达135.88万件;而索菲亚公布的财报信息显示，2018年产量为4083.15万平方米，销量达4085.95万平方米。由于两家公司公布的产品单位不一致，研究员不便对比分析。因此主要从产销率来对比分析，索菲亚产销率达100.07%，而欧派产销率达99.9%，两家公司产销率均处于业内高水平，索菲亚略高于欧派。

索菲亚的后台管理效率更高

从定制家居产品的运输效率来看，目前，索菲亚、欧派的运输效率处于行业领先水平。由于索菲亚、欧派家居均在全国范围内有所布局，使其产品交付时间得到显著缩短，运输成本明显下降。

目前，索菲亚公司在全国投产的生产基地有7处，分别位于广东广州市、四川崇州市、河北廊坊市、浙江嘉善县、湖北黄冈市以及河南兰考、黑龙江齐齐哈尔，初步完成全国工业布局。而欧派主要有四大生产基地，分别为清远基地、天津基地、无锡基地、成都基地。从以下数据可以看出，索菲亚运输效率仍是略优于欧派。

从定制家居产品的生产效率来看，欧派家居衣柜的平均交货期达28天。而据索菲亚公布的信息显示，其衣柜产品的工厂平均交期(指确图订单下到工厂直到货物生产完毕可安排物流的期间)在7-12天左右，首次打破定制行业普遍面临的产能瓶颈。

索菲亚渠道力更强

目前，在销售渠道方面，索菲亚领衔的衣柜零售赛道，在需求结构变革背景下增速最快，定制衣柜渗透率空间更大。从门店数量的角度来看，索菲亚门店数量持续高于欧派，但近几年欧派门店数量已有上赶趋势。截至2019上半年，索菲亚衣柜门店数位居行业第一，达到2470家，而欧派衣柜门店数量也上涨至2240家。

从经销商的角度来看，索菲亚采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式，公司平均每年更换2%的经销商，18年一年更换了约 8%的供应商。目前， “索菲亚”全屋定制产品拥有经销商1400多位，欧派家居经销商数量达973为。

前瞻观点：索菲亚略胜一筹

索菲亚在衣柜领域起步时间早，渠道布局密集，产品工艺有技术、经验积淀，同时具备一批定制衣柜熟练工。基于索菲亚衣柜具备一定市场影响力，在创始之初便打出“定制衣柜就是索菲亚”，其品牌力、产品力、渠道力均处于头部位置。

尽管欧派家居的衣柜品类布局更加丰富，但其在渠道建设方面、生产制造流程方面还需进一步优化。整体而言，目前，定制衣柜行业市场格局还十分分散，索菲亚和欧派家居两家企业在业内均是佼佼者，两者实力尚未形成绝对的差距，未来随着欧派家居的进一步发力，两者市场地位转换也未可知。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国家具行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。