预见2019：《2019年中国阿胶产业全景图谱》：行业门槛逐步提高 阿胶产品价格将进入调整期

阿胶作为中国一种历史悠久的传统补品，一直以来受到广大消费者的追捧。阿胶价格也随着上游驴皮成本的升高而水涨船高。2018年驴皮价格暴跌，但是阿胶价格依旧保持上扬姿势。行业寡头之一——东阿阿胶甚至在2018年末第十五次对阿胶产品提价，原因究竟为何？阿胶产品造假现象猖獗，行业最终又该何去何从？

阿胶为马科动物——驴的皮，经煎煮、浓缩制成的固体胶，原产自山东省东阿县，至今已有近三千年历史。阿胶是传统的滋补上品、补血圣药，味甘平，入肺、肝、肾经，具有补血止血、滋阴润燥等功效，药食两用，长期服用可补血养血、美白养颜、抗衰老、抗疲劳、提高免疫力，适用人群广泛。

阿胶及阿胶制品标准出台 东阿县阿胶行业或迎来洗牌

阿胶产业链以驴养殖为核心，上游为养殖行业，下游为销售部门如药品的批发零售等。其中，一部分驴皮主要来源于国内相关养殖行业，而另一部分则源自进口。阿胶产品一部分为阿胶片剂、冲剂等偏向药物的产品，另一部分产品则以保健功能为主。

目前阿胶行业上游原料供给紧张，但下游需求旺盛，同时阿胶价格不断上涨，在利益驱使下，不法商家采用牛皮、猪皮等熬制阿胶，行业内假冒伪劣产品众多。

为了打击假冒伪劣产品和造假企业，2019年2月，素有“中国阿胶之乡”之称山东东阿县发布了《阿胶》、《阿胶糕》团体标准，旨在提高阿胶产业的门槛，促进阿胶行业高质量发展。

东阿县是道地正宗阿胶的原产地。目前，该县有药字号阿胶企业2家，健字号阿胶企业23家。东阿阿胶股份有限公司是中国最大的阿胶类产品生产企业，东阿县阿胶产业集群为山东省级产业集群。

自2017年3月以来，东阿县先后在全县范围内组织开展了4次大规模的市场整治活动。目前该县已经吊销阿胶企业食品生产许可证2家，收回食品生产许可证11家，勒令停产1家，共97家企业受到监管整治；涉及阿胶违法犯罪刑事拘留29人，移诉18人，判刑6人。

阿胶作为滋补保健品，其补血功能在众多补血产品中尤为出名。受消费升级，人们的养生保健观念深化，阿胶市场迅速发展。利润高、起势猛的特点吸引大量资本进入角逐。2008年，国内阿胶行业市场规模只有64亿元，到2016年已突破300亿元，据前瞻统计测算，2018年国内阿胶市场规模已经突破400亿元。

阿胶行业呈双寡头格局 经销商是主要销售渠道

目前国内阿胶生产厂商超过200家，主要生产企业是东阿阿胶和福牌阿胶。东阿阿胶位于聊城市东阿县，福牌阿胶位于济南市平阴县东阿镇，两家企业仅隔一条黄河，都认为自己是“正统名分”，东阿阿胶主要占据高端市场，福胶占据中低端市场。根据前瞻产业研究院发布的数据显示，两者占据了70%以上的市场份额，其中东阿阿胶占据41%，福胶集团占比32%，阿胶产业呈现双寡头垄断格局。

但为了争夺剩余的市场份额，近年来中国阿胶行业出现了同仁堂阿胶、太极天胶和佛慈阿胶等几张“新面孔”。太极集团、同仁堂、九芝堂等厂商厮杀激烈，并凭借性价比进行差异化竞争，以求在市场竞争中站稳脚跟，借助阿胶市场的增长提高业绩。

从阿胶行业技术专利申请人的分布来看，东阿阿胶以960项阿胶技术专利占据绝对性的技术优势。其余申请人的技术专利申请量均不超过60项，行业内的另一寡头福胶集团当前的阿胶技术专利申请量也只有38项。

国内阿胶企业在销售模式方面均比较注重经销商渠道。经销商作为直接面向终端消费者的中间厂商，一定程度上影响生产厂商产品销售规模和品牌价值，是几个上市公司重要销售渠道。同时在互联网快速发展下，电子商务在医药流通领域发挥出巨大作用，各上市企业均利用官方旗舰店进行产品销售。其中九芝堂明确提出要积极尝试和探索现代销售模式，如电商和微商。

驴皮收购价格狂跌 阿胶价格依旧高企？

近年来，国内毛驴产量不断下跌，2012年我国毛驴产量为462.4万头，到2017年已经下降至267.8万头，累计下降幅度达42.1%。国家统计局仍未公布2018年数据，前瞻估测2018年毛驴产量进一步下降至206万头。毛驴量的逐年下降以及毛驴规模化养殖进程较慢，导致阿胶原料驴皮资源紧缺，阿胶产量逐年减产，上游原料供给与下游市场需求的矛盾日益严重，对阿胶行业的健康发展造成较大阻力。

驴皮是熬制阿胶的上等原料。国内毛驴产量下降，下游阿胶产品需求日益旺盛，导致驴皮的收购价格在过去十几年里疯狂暴涨100多倍。从2010年20元/张，到2014年1500元/张，一直到2017年飙升至2500元/张，甚至冲破5000元/张的高位。然而在2017年末开始，价格高居不下的驴皮价格却开始一路下跌。原因主要有二：一是国内巨头企业库存高企，暂缓收购驴皮导致价格下降；二是大量进口驴皮挤占了国内驴皮的市场份额。

从2018年1月1日起，根据海关总署下发的降税通知，进口整张生驴皮税暂定从5%降到2%，以一张驴皮3000元为例，进口税从150元降到了60元，倒逼国内驴皮掉价。

驴皮价格虽然大幅下跌，但是阿胶的价格依旧是步步攀升、我行我素。以头部企业东阿阿胶为例，据统计，2010-2018年公司产品价格上调15次，频率最高达到一年涨价3次。依近年来的上调力度看，总体上调幅度在逐年收窄。

东阿阿胶提价的原因，一方面在于自养毛驴成本上升。为了保证驴皮质量，东阿阿胶自建养驴基地，投入大量人力物力养殖毛驴，甚至配有专门技术人员确保毛驴健康并通过数据库统计筛选优质毛驴制作阿胶，巨大的投入导致阿胶成本上升，只能提高阿胶价格。另一方面，东阿阿胶对品牌文化营销的投入不断加大，品牌溢价自然导致价格上涨。

但是这样的持续涨价并不是所有的消费者都愿意买账。保健品市场持续发展，为消费者提供了多元食补方式，食用阿胶已不是补血养元的唯一途径。根据东阿阿胶最新披露的2018年年报，公司去年实现营收73.88亿元，同比微减0.46%，是四年来营收首次负增长。

东阿阿胶是国内最大的阿胶企业，也是阿胶行业标准的制定者，主要产品是“滋补三宝”之一的阿胶，包括阿胶、复方阿胶浆和阿胶糕。公司还拥有两个国家保密工艺，分别是福字阿胶和复方阿胶浆，均为国家非物质文化遗产。

根据2018年财报，东阿阿胶的阿胶系列产品实现营收63.17亿元，占全年营收86.29%；医药贸易业务实现营收0.57亿元，占比0.77%；其他业务营收9.47亿元，占比12.93%。

为了解决驴皮资源短缺问题，东阿阿胶向驴产业链上游驴综合产业进行拓展，提高驴存栏量，控制驴皮资源。未来，东阿阿胶将大力发展以阿胶为主业的全产业链发展模式，奋力打造阿胶生物医药产业、阿胶文化创意产业、阿胶康养产业、阿胶配套产业（驴良种繁育、驴交易所）四大产业集群，形成产业链延伸、价值链提升、供应链贯通的“三链重构”良性发展模式。2018年，东阿黑毛驴全产业链标准化示范区入选第九批国家农业标准化示范区；“阿胶世界”顺利开园，毛驴博物馆正式开馆，成功举办第二届国际毛驴发展论坛、第十届全国中医膏方交流大会暨第十二届冬至阿胶滋补节，全年接待游客118万人次。

2019年两会上，全国人大代表、东阿阿胶总裁秦玉峰提交了《关于积极参与环京津和“三区三州”产业扶贫暨推动三北地区养驴业发展的建议》，提出今后将养驴业融入环京津和“三区三州”产业扶贫。养驴扶贫不仅仅带动了中国驴产业的发展壮大，在产业链上游端，让当地群众致富脱贫，助力乡村战略实施。在产业链下游端，更为传统名贵中药材阿胶产业提供原料保障，发扬光大了国家非物质文化遗产，助力中医药事业传承发展。

目前我国阿胶价格整体上涨迅速，但同时需要注意的时，阿胶产品价格上涨不会是一个长期的过程。正规阿胶产品疗效好、资源稀缺、消费集中度较高，例如东阿阿胶属于独家品种、国家中药保护品种的中药产品，未来一段时间其价格有可能继续保持上涨趋势。然而，随着国家调控、中药精准扶贫等政策发力，中药材种养殖的较快发展，中药产品原料供应不足的状况将会得到大大缓解，中药材及中药产品的价格将逐步趋于稳定，阿胶产品价格会进入一个平稳调整期。

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国阿胶行业市场需求与投资规划分析报告》

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动