2018年全球烟草市场竞争格局与发展趋势 菲莫国际规模最大 万宝路销量第一【组图】

吴小燕

四大烟草公司占据全球70%市场,菲莫国际规模居首,帝国烟草依然最小

全球烟草除中国以外的烟草市场主要被菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国烟草这四大烟草公司所占据。这四大烟草公司中,销量覆盖区域最为广泛的是英美烟草,其产品所销往的国家和地区共计200个,菲莫国际、帝国品牌和日本烟草的覆盖国家和地区数量分别为180个、160个和120个。菲莫国家和帝国品牌的工厂数量均为46个,高于英美烟草的45个工厂和日本烟草的37个工厂。菲莫国际也是四大烟草公司中员工数量最多的公司。

图表1:全球四大烟草公司的主要指标对比(一)

从销量的对比来看,四大烟草公司中,帝国品牌依然是销售规模最小的公司且近年来销量有所下滑。而日本烟草虽然国际市场有所扩展,但销量依然有所下滑,且与前两名差距仍较大。

图表2:全球四大烟草公司的卷烟销量及增速对比(单位:万箱,%)

从经营指标的对比来看,菲莫国际的营收规模最大,达到781.0亿美元左右,英美烟草、日本烟草和帝国品牌的营收规模分别为735.7亿美元、649.7亿美元和383.2亿美元。菲莫国际、英美烟草和日本烟草的税收总额均超过450亿美元,整体较为接近。

四大烟草公司中,利润总额最高的是英美烟草,达到115亿美元左右,而菲莫国际、日本烟草和帝国品牌的利润总额分别为83.5亿美元、48.3亿美元和28.9亿美元。

2017年菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国烟草四大烟草公司的税利总额分别为608.9亿美元、570.5亿美元、507.2亿美元和218.5亿美元。

图表3:全球四大烟草公司的主要指标对比(二)

四大烟草公司垄断了全球除中国以外约70%的卷烟市场。其中,菲莫国际的市场份额最大,在25%左右;英美烟草总体市场份额在19%左右;日本烟草和帝国烟草的市场份额分别在14%和7%左右。

从四大烟草公司在全球的布局来看,菲莫国际产品覆盖的国家和地区高达200个,范围最广,市场分布也较为均匀;英美烟草的覆盖区域数量在180个左右,全球市场分布也较为均衡;日本烟草和帝国烟草则都面临着全球分布不均衡的问题,其中日本烟草对其国内市场的以来程度高,而帝国烟草主要分布在西欧和大洋洲,近年来销量下滑幅度较大。相较于菲莫国际和英美烟草,这两家公司在区域布局和渠道分布上处于明显劣势。

值得注意的是,除了这四大烟草公司所覆盖到的70%市场外,仍有1800万箱左右的卷烟销量分布在其他更小的烟草公司,诸如,韩国烟草公司、印度烟草公司等。

图表4:全球主要机构组织与地区的控烟政策对比

万宝路品牌价值下滑6%,销量依然最大单同比有所下滑,菲莫销量增幅最大

品牌始终是这四大烟草公司的核心竞争力之所在。英国品牌评估机构Brand Finance发布“2018全球烟草品牌价值10强”排行榜(Tobacco 10 2018)。这份榜单发布了2018年各大烟草品牌估值及增长变化情况,2017年的品牌估值及品牌评级。

排在前十位的品牌中,有4大品牌的估值实现同比增长,分别为L&M 美国(估值60.16亿美元,上涨10%)、骆驼(Camel)(估值59.28亿美元,上涨3%)、新港(Newport)(估值54.90亿美元,上涨4%)、Chesterfield(估值23.30亿美元,上涨4%)。

有3大品牌的排名有所上升,分别为L&M 美国(上升1位,取代骆驼,排在第3位)、哥本哈根(Copenhagen)(上升1位,取代Gold Flake,排在第8位)、Chesterfield(上升4位,排在第10位)。万宝路(Marlboro)、长红(Pall Mall)的排名不变,骆驼(Camel)、Gold Flake的名次均下滑了1位。

前十品牌中,估值下滑幅度最大的是排在第9位的Gold Flake(估值23.39亿美元,下滑34%),排在第6位的云斯顿(Winston)(估值38.35亿美元,下滑13%)下滑幅度也较大。

在这份榜单中,美国烟草的优势显露无疑。前10个全球最有价值的品牌中,美国占据了8个,且位列排行榜的前六个品牌均为美国品牌。

图表5:英国品牌评估机构Brand Finance 2018全球烟草品牌价值10强(Tobacco 10 2018)

从主要品牌的销量情况来看,菲莫国际的菲莫品牌增速高达35.0%,远高于其他品牌;此外,菲莫国际的切斯特菲尔德、英美烟草的波迈、乐富门和好彩的增幅均超过10%,增势明显高于其他品牌。万宝路、蓝星、七星、登喜路、乐迪、百乐门和邦德街等品牌的销量均出现不同程度的下滑。

整体来看,万宝路是支撑菲莫国际处于领先地位的主要品牌,但近年来万宝路销量下滑,切斯特菲尔德、菲莫等品牌是支撑菲莫国际规模增长的主要动力;而英美烟草旗下的波迈、乐富门均保持较高增速;日本烟草的四大品牌中,两大品牌保持微幅增长,另外两个品牌则出现较大幅度下滑;帝国烟草仍缺乏极具竞争力的品牌。

图表6:2017年全球知名卷烟品牌销量及增速对比(单位:万箱,%)

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国烟草物流行业市场前瞻与投资战略规划分析报告

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可行性研究报告
吴小燕

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吴小燕(资深产业研究员、分析师)

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