粤港澳大湾区产业前瞻之产业综述：9+2产业布局及产业发展机会

粤港澳大湾区的合作建设已经高调开始，虽然相关具体指导政策还未正式出台，但相关产业机遇以可想而知。前瞻产业研究院特此总结分析了大湾区内城市产业布局及强势发展的高新技术产业，并根据湾区部分产业建设现状分析其投资机会。

9+2产业布局优势互补，电子信息、先进制造自动化成湾区内强势产业，大湾区内地城市联动其他地区创新发展

《深化港澳合作推进大湾区建设框架协议》要求：努力将粤港澳大湾区建设成为更具活力的经济区、宜居宜业宜游的优质生活圈和内地与港澳深度合作的示范区，携手打造国际一流湾区和世界级城市群。世界级湾区都是外向型，面向全世界的，粤港澳三地须深度融合，发挥“9＋2＞11”的效应。根据框架协议以及相关地方政府工作报告，大湾区内部分工为：

广东：强化作为全国改革开放先行区、经济发展重要引擎的作用，构建科技、产业创新中心和先进制造业、现代服务业基地；

港澳：巩固和提升香港国际金融、航运、贸易三大中心地位，强化全球离岸人民币业务枢纽地位和国际资产管理中心功能，推动专业服务和创新及科技事业发展，建设亚太区国际法律及解决争议服务中心；推进澳门建设世界旅游休闲中心，打造中国与葡语国家商贸合作服务平台，建设以中华文化为主流、多元文化共存的交流合作基地。

具体产业分工布局如下图。

创新一直是大湾区内核心发展命题之一。2017年，广东省技术经济研究发展中心根据省内各城市区域内的高新技术企业发展情况、研发能力等指标评选出综合创新实力百强企业以及高新技术企业成长性百强。

从产业分布来看，电子信息、先进制造与自动化、新能源与节能等产业是综合创新实力百强分布最多的三大产业；除电子信息为成长性百强企业分布最多的产业之外，新材料、高技术服务、先进制造与自动化三个产业中成长性百强企业数量均超过各自综合创新实力百强企业数量，发展势头更加突出。总体来看，电子信息、先进制造与自动化两个产业的创新实力与成长能力最强。

从地区分布上看，广州、深圳领跑大湾区内地城市以及广东省综合创新实力以及成长性百强的高新技术企业，佛山居于综合创新实力百强第三、东莞列位成长性百强第三；同时，肇庆、中山两座城市分别缺席综合创新实力、成长性百强名单。值得注意的是，潮州、揭阳、汕尾共有4家企业入围综合创新实力百强企业；汕头、韶关、梅州、茂名、揭阳共有8家企业的成长力达到百强水平，这一方面说明湾区内地9市的创新外溢、联动作用，同时也在一定程度上反映出城市及产业可持续发展的竞争氛围良好。

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从产业发展现状看投资机会

——交通运输产业：“一小时交通圈”追求互联互通，交通运输基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提。

截止目前，粤港澳大湾区各项交通建设陆续开建，部分工程已取得了突破性进展，如港珠澳大桥各项工程建设进展顺利、莲塘口岸即将建成、广深港高铁将全程实现“高铁+地铁”的轨道交通网络对接等。根据广东省交通运输“十三五”规划，“十三五”期间要完成交通基础设施建设投资1.2万亿元，新建成轨道交通约2100公里、高速公路超过4000公里，其中高速公路拟投资额5000亿元。前瞻认为，规模庞大的基础建设将会带来巨大的基建融资需求，为商业银行等金融机构提供了大量的资金需求及金融服务机遇；同时，基础设施建设的刚性需求也会带来各类产业发展基金的储备。

——港口及对外贸易：港口是水陆交通的关键集结点，是大湾区实现经济突破式发展的重要保障。

粤港澳大湾区目前拥有香港港、深圳港和广州港三大世界前十的集装箱港口，2017年三大港口集装箱吞吐量总计超过到6600万标箱。根据海关总署广东分署数据，2017年广东省实现货物贸易进口总值2.6万亿元人民币，占全国比重为21%；实现货物贸易出口总值4.22万亿元人民币，占全国比重为27%。前瞻认为，今后湾区发展方向包括世界级国际航运中心和物流中心，而随着国家“一带一路”战略推进、对外开放水平不断提高，相关贸易港口及供应链领域将会持续受益。

——地产业：大湾区建设将全方位提升城市开发水平，同时人口聚集效应也将明显提升区域内地产需求。

2017年末，广东省新增常住人口170万，位居全国首位；中国（深圳）综合开发研究院在2018年博鳌论坛上提出，预计到2050年，粤港澳大湾区将占全国人口的10%，达到1.2亿到1.4亿人。新增人口必定带来巨量的住房需求；但随着国家房地产调控的进一步深化，粤港澳大湾区房价存在调控的可能性较大。

从现有库存情况看，截至2017年末，全省商品房待售面积4988.58万平方米，较2016年末减少406.70万平方米。其中，商品住宅2414.75万平方米，同比减少21.7%，为2013年以来的最低水平；非住宅商品房2573.83万平方米，同比增长6.5%。数据反映，商品住宅库存量在持续减少，市场去库存成效显著；非住宅商品房库存量自2013年起不断增加，但自2017年下半年逐月小幅减少，去库存成效开始显现，商品房待售面积整体呈现回落的趋势。

但是，2018年起至5月末，广东省内商品房待售面积回升至5248.15万平方米，其中商品住宅待售面积达到2599.61，较年初增加了184.86万平方米。前瞻认为，在当前热点城市新房市场需要采取摇号竞买的情况下，库存不减反增可能是由于相当部分已认购的住宅因为限制网签等原因而呈现为库存，凸显调控政策仍有进一步完善的空间。

从潜在供应情况看，根据广东的房地产建设周期经验，一般项目新开工1年左右可以达到预售，即当年新开工项目理论上可以成为次年市场供应。数据显示，2013-2017年，累计销售面积11.71亿平方米，累计去化率0.89，供求关系基本平衡；同期，商品住宅累计新开工面积9.80亿平方米，累计销售面积10.45亿平方米，去化率达1.07，说明市场延续了上年供不应求的状态，当年新开工的一部分住宅产品也已进入市场，供求关系仍然紧张。

——金融产业：粤港澳大湾区金融中心

2018年第23期全球金融中心指数排行榜显示，粤港澳大湾区内香港、深圳、广州三座城市的金融中心指数得分较2017年均有提升；其中，香港得分、排名均超过东京和旧金山。

2017年数据显示，粤港澳大湾区内地9座城市的金融机构存、贷款余额分别占全国的10%、9%，拥有较为强大的资金吸附能力和庞大的资产规模，也在一定程度上显示出这9座城市在全国范围的金融体系中举足轻重的地位。

港澳大湾区湾区将致力于扩大金融业对外开放，并对区域内实体经济提供创新的投融资服务。粤港澳大湾区目前拥有港交所、深交所、广州南沙商品期货交易所、珠澳较为成熟的债券市场，并启动“深港通”、“债券通”推进香港与湾区内其他地区的资本联动。此外，粤港澳金融在数字货币研究、监管科技、量化投资平台、网络安全、区块链和人工智能等领域已经表现出技术领先优势，未来有望大力推进区块链、数字货币等金融科技领域的先行探索，形成全国示范效应。

——旅游产业：旅游产业在大湾区的发展中起着十分重要的作用。在三地旅游政策的调整下，2017年，港澳两地旅游业回暖，粤港澳大湾区内地9市的旅游收入超过全广东省的8成；全省旅游外汇收入增至196.5亿美元的高水平。值得注意的是，惠州、江门在2017年旅游收入增幅超过20%，同时中山的旅游收入增幅也超过16%；说明二三线城市的发展强势，而旅游业的高速发展也势必会反哺当地的优势、特色产业。

2017年底，粤港澳大湾区城市旅游联合会成立，推动了三地的旅游资源整合与项目落地；旅游作为港澳的支柱产业之一，在发挥两地“一带一路”节点、枢纽及对外开放中心的影响时，不仅可以增进内地与港澳地区民众交流，更对国际旅客具有极大的吸引力。大湾区旅游产业机遇、前景无限，将大湾区作为一个目的地在世界上营销、提高三地之间软连接的效率，是旅游业当前应该关注的重点。

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