中国铁塔赴港上市 铁塔行业发展现状与趋势分析

铁塔行业区域、市场集中度高，少量企业撑起全国过半市场

当前我国大型铁塔生产企业主要集中在中国经济较为活跃的长三角、山东半岛等地区，如南京大吉铁塔制造有限公司、山东齐星铁塔科技股份有限公司等，这些企业具有较强的研发能力和市场开拓能力，形成了一定的生产规模，在市场竞争中具有显著优势。

从各省市铁塔行业的销售收入和资产总额来看，2017年销售收入排名前5的省市占比为57.90%，资产排名前5的省市占比为54.01%；销售收入和资产排名前10的省市占比分别为78.58%和75.96%。综合来看，我国铁塔行业的区域集中度较高。

由于电力工业改革初期，我国电网建设主要以低电压等级为主，所需铁塔产品技术含量不高，生产工艺相对简单，大量小企业进入这一行业，这些企业规模化生产程度较低，产品多以角钢塔等为主。随着铁塔行业的发展，借助于现代化的管理、先进的技术装备的企业在市场中愈加具有较强的竞争力，市场规模不断扩大。据统计，在当前铁塔行业内年产量在2万吨以下的企业约占95%，年产量在2万吨以上的企业约占5%，这5%的企业生产技术成熟，市场竞争力强，控制着全国65%左右的市场份额。

面临利弊因素，行业规模已扩张至千亿

前瞻产业研究院指出，当前铁塔行业的发展中存在着利弊因素。有利因素如国家产业政策支持、需求旺盛等，拉动着市场规模的扩大；不利因素如技术水平等，使铁塔行业的发展质量有待提高。

国家产业政策的支持。中国铁塔行业属于金属结构制造业下的细分市场，受到国家和地方产业政策的大力支持。根据《产业结构调整指导目录（2011年本）》（国家发展和改革委员会令第40号）：“第一类（鼓励类），第十四条：机械行业；第21款：500千伏（kV）及以上超高压、特高压交直流输电设备及关键部件”以及“第一类（鼓励类），第二十八条：信息产业；第5款：数据通信网设备制造及建设；第8款：数字蜂窝移动通信网建设”，铁塔行业属于国家鼓励类产业。电力行业和通信行业作为支持中国国民经济持续发展的基础性产业，获得国家政策的支持，而作为该两大行业配套的铁塔行业，必将获得广阔的发展空间。

市场需求旺盛。经济发展的基础就是能源、交通、通信等，其中电力建设和通信建设是经济发展不可或缺的要素，而铁塔产品恰恰是这两个基础建设方面占投资比重很高的设备。近年来铁塔产品的需求量逐年攀升，国内需求量年均达到了340万吨以上，国际市场年均达到了1800万吨以上。跨国公司的全球采购战略将推动包括铁塔制造企业的飞速发展。

国产大型成套设备的配套能力增强。铁塔生产需要大型设备如大型数控冲床和钻床、大型液压折弯机、大型热浸锌镀池等，而这些加工制造设备过去主要依赖进口。近年来，随着中国加大对装备制造业的投资，国产大型成套设备的供给能力大幅提高，配备大型成套设备的成本已经降低，从而推动铁塔制造企业的发展进程。

特高压电网建设为铁塔企业的可持续发展提供保证。特高压电网战略是与国家整体能源战略相配套、适应我国基本国情、促进区域协调发展、保障国家能源安全和可持续发展的重要战略举措，是满足经济社会发展的客观需要。2015年，“三华”特高压电网已基本形成“三纵三横一环网”；到2020年，以“三华”特高压同步电网为中心，东北特高压电网、西北750千伏电网为送端的坚强智能电网体系也将陆续建成。伴随着水电未来的规模化发展，相应特高压线路的建设也将加速推进，从而将不断增加对铁塔的需求。

行业发展整体水平偏低。近几年，铁塔行业得到了快速的发展，但国内铁塔生产企业平均规模仍然偏小。行业内现代化大型铁塔制造厂商与小厂商并存的格局依然存在。多数小型铁塔企业生产经营粗放，使用工艺和装备比较落后，在规模和产品质量上与大型铁塔生产企业相差甚远。行业发展中存在的结构性矛盾不利于行业整体竞争能力的提高。

受电网投资与建设进度影响较大。从我国电网建设历史来看，随着全国电网装机和负荷的总体规模不断扩大，电网投资呈持续增长态势。我国对电网的投资总体来看是持续增加的，但不排除在个别年份受政策影响会出现增幅降低，甚至投资减少的情况。如果出现未来个别年份电网投资增幅下降或电网建设进度推后的情况，将对输电线路铁塔市场需求造成一定影响。

前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国铁塔行业市场前瞻与投资战略分析报告》显示，2010-2016年中国铁塔行业销售收入呈现增长趋势，2016年实现销售收入959.73亿元；测算2017年中国铁塔行业销售收入超过千亿。保守估计，2018年我国铁塔行业销售收入超过1100亿元，行业规模继续稳步扩大。

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