2018年互联网+黄金行业现状与发展前景分析 黄金投资、消费推动行业迅速崛起

 2017年，中国国内累计生产黄金426.14吨，黄金实际消费量1089.07吨，与2016年同期相比增长11.66%。黄金首饰、金条销售和工业用金量继续保持增长趋势。2017年中国黄金产量已是连续11年保持世界第一位，黄金消费量连续五年保持世界第一位。得益于我国整体增长的黄金消费需求，较传统黄金行业更加便利、多样化的互联网+黄金行业迅速崛起。

图表1：2011-2017年黄金消费量（单位：吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

传统黄金流动性差 效率低下

在黄金行业传统的销售方式里，都是通过黄金门店直接销售给客户。而黄金门店市场集中度低，平均一个终端客户仅三四家门店，单店每年流水不足一千万，这就造成资产端获客效率低、成本高。

另一方面，传统黄金行业对消费者也不够“友好”。无论是购买还是出售都比较繁琐，流动性较差，兑换渠道不畅。虽然也存在黄金投资，但却是小众的投资方式，投资渠道主要为银行和贵金属交易所，产品类型则以纸黄金、黄金期货和黄金EFT为主，因此一直是少数投资人的选择，很难对普通国民进行覆盖。

图表2：传统黄金行业存在的“痛点”

资料来源：前瞻产业研究院整理

互联网+黄金优势巨大 多方收益

对黄金零售企业来说，互联网+黄金成为企业发展的突破口。黄金零售企业可以在互联网上销售产品，减少了前期销售渠道铺张的大量资金积压，减少了高库存的资金压力，让价格更加透明，而且减少了中间环节，使产品从原材料到消费者手中大幅降低了成本，有利于整个行业的发展。特别是对于中小企业，互联网降低了大型企业在传统销售渠道上的优势，有利于中小企业更好定位目标群体，能够在更广泛的区域和空间销售产品。

图表3：黄金零售行业电子商务的优势

资料来源：前瞻产业研究院整理

对于投资者来说，近年以来，全球负利率局面渐成趋势，银行理财产品收益率长期走低，红极一时的余额宝风光不再，央行加息、楼市泡沫风险加剧。在这种环境下，黄金作为投资标的，一方面因其自身天然的保值特性，另一方面与股票、债券、房地产等其它资产之间的关联度较低，在国际局势、经济发展疲软的大环境下，依然保持坚挺，是投资保值增值的理想选择。

互联网+黄金将黄金银行业务与互联网渠道相结合，通过提供线上线下方便快捷的买金存金服务，把众多投资者的黄金聚合起来租赁给用金企业，向用金企业收取一定的租金，然后再将其中一部分收益返还给个人投资者，由此建立起个人及机构投资者和黄金产业链之间的互联网黄金平台，为投资者提供进入门槛低、收益稳定、操作便捷、流动性强的黄金投资市场。

图表4：互联网+黄金平台运营模式

资料来源：前瞻产业研究院整理

互联网+黄金平台四分天下

根据前瞻产业研究院《2018-2023年中国互联网+黄金行业商业模式创新与投资机会深度研究报告》统计，目前我国互联网+黄金行业平台数量超过50家，大致可分为互联网系、传统黄金龙头企业、跨界系和风投系四类。其中，互联网系的代表企业，例如阿里存金宝、腾讯微众金、京东金；传统黄金龙头企业代表的企业，例如紫金矿业的紫金金行，山东招金的淘金园；企业跨界系代表企业，例如刚泰金多宝、国美黄金、盛世黄金买金呗；主流风投系代表企业，例如黄金钱包、AU金管家。

图表5：互联网+黄金平台体系分类

资料来源：前瞻产业研究院整理

不过大部分平台业务都极为相似，产品大多基于黄金传统业务做互联网的在线交易衍生，服务也主要集中在黄金存储、回购、生息、租赁、理财等。用户通过金香黄金线上进行黄金买卖交易，收藏黄金拿收益，黄金生息，溢价拿收益，下跌存金拿固收。不需要保管实物就能获得金价涨幅所获的收益，虽然不同于珠宝店购买金饰，但依然享有黄金的增值能力，符合现在互联网群体对投资的习惯和需求。

总的来说，互联网黄金投资模式的出现，不仅丰富了黄金投资的方式，并且从根本上改变着黄金生产、销售过程以及消费体验。

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