缺钱中小企业2014年关难过怎么办？ 融资方式创新解密

 中小企业直接融资方式

◆ 债权融资

前瞻产业研究院发布的《2014-2020年中国融资租赁行业发展趋势与投资决策分析报告》显示：在我国债券市场中，国债和金融债占据了大部分，2011年各类债券发行中，金融债、国债两类债券发行量均超过万亿元水平，全年发行数量分别为23090.30亿元、15417.59亿元，而其他债券品种发行量则均在万亿规模以下，其他多种债券占比很小，结构严重失衡。近几年，我国企业债发行规模快速增长，但短期融资券有可能改变我国债券结构失衡的问题，2011年短期融资券发行量达10137.30亿元。

◆ 股权融资

我国资本市场正处于发展阶段，目前在主板上市的企业大部分都是大中型企业，中小型企业很难达到企业发行股票的条件，而中小企业版和创业板均为中小企业通过证券市场融资开辟了一条光明大道。

我国银行信贷超过全社会融资总额的70%以上，尤其以商业银行贷款为主要融资方式，直接融资及其他融资渠道的资金只有20%左右，其中股票融资占不到3%。由此可见，我国中小企业大多靠自有资金及银行贷款等间接融资方式进行融资。

中小企业间接融资方式

除了企业自有资金以外，银行贷款仍是其资金的主要来源，股票或债券等融资方式所占比重依然很小。

◆ 银行贷款

根据2009年中小企业贷款情况，各类金融机构贷款占全部中小企业贷款余额的比重依次为：国有商业银行、股份制商业银行、农村合作金融机构、政策性银行、城市商业银行、外资金融机构、邮政储蓄银行和城市信用社。

图表1：金融机构中小企业贷款市场份额（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院

中小企业创新融资产品

目前成熟的融资方式远远不能满足中小企业的融资需求，因此，中小企业需要进行融资产品创新，可以从以下几方面开拓融资渠道：1）融资外包，利用外包服务商的专业优势实现效率提升和成本节约；2）企业互助基金，中小企业共同出资建立一个专用资金账户，把闲散资金集中起来为资金出现暂时短缺的企业提供支持和帮助；3）私募融资，私募作为一种新的融资方式，发展空间巨大，可以满足不同企业的融资需求；4）资产证券化，中小企业通过资产证券化，可以解决自身信用水平低的问题，同时也能够有效降低企业的融资风险和成本。