非现场开户业务开闸，证券公司应尽早思变

1、非现场开户如火如荼

2013年以来，监管层对券商创新和行业发展的思路已发生了微妙的变化，“开放”和“竞争”成为监管层关注的重点。此前，中国证券业协会会长在谈及券商2013年四大目标中明确提出，要利用先进技术，推进互联网金融发展模式。

2013年3月15日，中国证券业协会发布《证券公司开立客户账户规范的通知》，取消了现场开户的硬性规定，客户可通过见证、网上及证监会认可的其他方式开立账户。2013年3月25日，中登公司发布《证券账户非现场开户实施暂行办法》，这标志着证券公司非现场开户业务的正式启动。

在证券业协会颁布《证券公司开立客户账户规范的通知》后，证券公司纷纷上线自己的在线开户系统。2013年3月17日，招商证券非现场开户系统正式上线，同时推出网上开户和见证开户两种业务模式。随后，中信建投、华泰证券、海通证券都开始上线非现场开户系统。2013年3月21日，随着平安证券佛山季华四路营业部客户激活新开资金账户，非现场开户业务第一单正式落地。而到2013年4月，预计会有更多的证券公司上线非现场开户系统。

2、证券行业竞争分化加剧

从行业的影响来看，非现场开户目前只是试水阶段，对行业的影响并不大，但是从长远来看，非现场开户业务有望颠覆行业竞争的格局，从而促进行业竞争分化。此前，长期以来传统的券商开户方式要求开户人持有效证件亲自去证券公司营业部办理，因此各家券商都在力争多设立营业部网点，证券公司营业部数量快速提高。

截至2012年末，全国拥有证券营业部5240家，绝大部分地区营业部已经达到饱和，券商新设营业部态度总体开始趋于谨慎。对中小券商来说，营业部数量偏少，且分布较集中，确实需要通过新设营业部来重新布局，新设营业部较为积极的多为中小型或地域性券商。

2006-2012年证券经营机构营业部数量增长情况(单位：家)

资料来源：《2013-2017中国证券经营机构市场前瞻与投资战略规划分析报告》

截至2012年末，国内股票网络交易量平均占比达85%以上，而网上开户将极大刺激网络经纪业务的发展，同时以点到面地影响着券商经纪及相关业务。从目前推出的非现场开户业务模式看，主要有见证开户和网上开户两大模式。对客户而言，非现场开户不仅操作便捷，还能为客户节约成本。与传统临柜开户模式相比，投资者足不出户即可自助开立资金账户，还可以为证券公司节约相应的人力成本。此外，非现场开户交易佣金要优惠于传统开户方式。

随着非现场开户的进一步实施，预计佣金率的地域分化将被打破，佣金率将出现下滑。非现场开户的正式落地，部分区域性券商的垄断优势将逐渐被淡化，区域高佣金率亦会逐步向市场化过渡。非现场开户政策将让券商重启新一轮的“跑马圈地”，甚至促进盈利模式的改变。未来服务水平将成为制胜关键，经纪业务的网络化将成为趋势，券商业务集中度会提升，行业竞争分化将加剧。

3、证券公司应当尽早思变

前瞻产业研究院认为：随着非现场开户业务的开闸，经纪业务就可以覆盖到营业部无法触及的地区，为经纪业务拓宽了渠道，使券商以很低的成本增强营业部的渠道网络，有望打破证券经纪业务的地域性垄断，从而对中小型券商和地域性券商产生深远影响。

随着监管层进一步放开地方证券经营机构的家数限制，推动非现场开户和销户业务，并试点网络经纪和网络综合金融业务，券商经纪业务将饱受挑战。尤其是对于地域性垄断特征明显和经纪业务依赖过大的中小型券商。新型营业部开设、代销金融产品和非现场开户等新政加速，将倒逼证券公司经纪业务的转型，证券公司尤其是中小证券公司应当尽早思变，寻求经纪业务模式的转型。

证券公司经纪业务转型方式分析

资料来源：《2013-2017中国证券经营机构市场前瞻与投资战略规划分析报告》