学前教育行业集中度低 三四线城市有望成为幼教下一片蓝海

学前教育行业集中度低

我国现在的幼儿园市场格局比较散乱，市场前五家最大加盟&直营幼儿园之和不足幼儿园总数的5%，行业集中度比较低。虽然近年来相继出现一些快速发展的品牌，如红缨教育、北京博苑、金色摇篮、红黄蓝等，但整个幼教行业的集中度仍很低，且连锁数较多的幼儿园如红缨教育主要是通过加盟完成的，最大的直营幼儿园旗下管控程度较高的连锁园数仅为100 余家，直营园市场集中度非常低，缺乏大型直营幼教连锁品牌。

根据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国早教行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示，截止2017年6月底，业内规模最大的红缨集团（加盟模式）旗下仅有4000多家幼儿园，占全国幼儿园总数（22.37万所）的1.79%，占民营幼儿园总数（14.64万所）的2.73%。

排名前六的幼教集团：红缨（4000多家）、北京博苑幼儿园连锁（近900家）、大风车（500多家）、金色摇篮（22家直营幼儿园、近500家加盟园）、红黄蓝（300多家），大地幼儿园（近300家），他们相加的园所总数（6500余家）占全国幼儿园、民营幼儿园的比重也仅为2.91%和4.44%，行业内企业格局较小，未出现能够把控市场的龙头企业。

与民办幼儿园大量体相伴的是参差不齐的质量，现有民办经济型幼儿园往往规模较小，缺乏政府补贴和相应的支持，办园条件、管理水平以及师资素质等与公办幼儿园相比都存在着不足，还有很多幼儿园甚至没有办学资质，目前全国已取缔了1万多处不合规的幼儿园。即便是正规幼儿园，大多也存在着规模小、管理混乱、师资薄弱、课程体系不科学等问题。

图表1：前六大幼儿园直营与加盟门店总数

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表2：“加盟+直营”幼儿园连锁品牌集中度很低

资料来源：前瞻产业研究院整理

三四线城市有望成为下一片蓝海

现阶段，我国一、二线城市幼儿教育产业，由于经济发展速度较快，幼儿教育理念传播较广，格局逐渐趋于稳定，加之在生育政策调整过程中，生育率高于平均线的主要为河北、西藏、江西、贵州等三、四线城市居多的省份，而经济相对较为发达的北京、上海、天津、广东等地的生育率两年均低于平均水平，人口增速较慢；分析幼儿园增速也有类似的结果，贵州、西藏、广西等地幼儿园的增长明显，而北京、上海、江苏等地增速低于平均水平，所以总体来看三四线城市的人口和幼儿园增长比较明显。

另一方面，教育部“第二期幼儿教育三年行动计划推进会”强调加强西部地区幼儿教育基础设施建设，以及此类地区二胎政策响应度较高（根据阿里大数据的研究，三四线城市响应二胎政策占比超过65%，其中84.01%来自于收入偏高家庭），为来需求端基础较好。

图表3：三、四线城市响应二胎政策最积极

资料来源：前瞻产业研究院整理

随着三四线城市人群积极响应二胎政策，高出生率带来增量新生儿为幼教产业带来机会，园所的快速增长表明了三四线城市对于幼教的重视程度提高、幼教普及度提升；我们认为一二线城市幼教资源相对充足，发展潜力主要来自于教育升级；相较而言三四线幼教正处于发展期、增速快于平均水平，新增人口将持续打开三四线城市缺口，发展潜力较大，有望成为下一片幼教蓝海，也将成为行业竞争焦点，多数行业领先品牌提前布局。

红缨教育新设子品牌YOJO幼儿园，借助区域品牌代理制度布局县级市、农村幼教市场；金宝贝、美吉姆、天才宝贝等国外幼儿园品牌，也将区域业务重点向中西部转移。幼儿教育产业将在中小城市重复发展路径，逐渐改善产业碎片化，园所单体化等突出问题，在一二线城市的示范作用下，三四线地区的幼儿教育发展速度将会更快。

图表4：幼儿教育需求区域分布

资料来源：前瞻产业研究院整理