2017年塑料制品产量增速3.90% 注塑机行业规模持续增长

 注塑机行业现状分析

2017年以来在下游制造业投资并没有明显改善的情况下，国内主要注塑机领先企业收入出现20%~40%的增幅，明显高于前几年来个位数增长的表现。

注塑机销量增速滞后于塑料制品产量增速1年。通过观察2000年~2009年注塑机销量增速与塑料制品产量增速之间的关系，注塑机销量增速一般滞后于塑料制品产量增速1年左右，尤其是2006、2007、2008三年表现最为明显，下游塑料制品销量回暖传导到设备投资需要1年左右的时间也比较符合市场规律。2012年以来，塑料制品产量增速稳定在个位数增长的水平，2017年前11月，塑料制品产量增速3.90%，同比微增。

注塑机销量增速一般滞后于塑料制品产量增速1年

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产品应用领域广泛，市场前景广阔。

随着高分子技术不断突破与创新，塑料机械已经成为航 空航天、国防、石化、海洋、电子、光电通讯、建筑材料、包装、电器、汽车及交通、农业、 轻工业等国民经济各领域的重要技术装备，并且是新能源、新材料、节能环保、生物医药、 信息网络等高端制造产业的配套专用设备。其产业关联度高，资本、技术密集，市场需求量大，带动性强，是相关行业转型升级、科技进步的重要保障，越来越显示出其极为重要的母机作用。

2009-2015 年我国塑料制品产量整体呈现上涨趋势，随着下游塑料制品需求的不断增长，未来塑料机械市场将保持比较稳定的增长趋势。

我国塑料制品产量不断提升

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塑料制品行业产量稳步增长，人均塑料消费量依然低于发达国家。从塑料制品的产量来看，其产量一直保持稳定增长， 2009~2016 年中国塑料制品产量复合增长率 4.8%， 2016 年行业产量达到 7717 万吨。2014 年中国人均塑料消费量约为 54KG，均低于北美的 145KG(2010年数据)、西欧的 132KG(2010 年数据)，我们认为未来塑料制品行业的需求依然会稳步上升，行业产量持续上升。

塑料制品行业产量

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据前瞻产业研究院发布的《中国全电动注塑机行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》指出，2010 年整个注塑机行业也获得了爆发式增长，整个塑料机械行业的工业销售产值爆发式增长 59.72%到400.65 亿元，注塑机龙头海天国际 2010 年增长 82.78%营业收入达到70.61 亿元。 后来随着整个制造业固定资产投资增速的回落，整个注塑机行业的市场需求增速也逐渐回归理性。但是随着 2016 年 8 月份整个制造业固定资产投资开始复苏向上，带来行业需求的增长， 2016年整个塑料机械行业收入增速为 14%， 2017 年 1-10 月份整个塑料机械行业增速进一步上升到 20%，行业趋势进一步相好。

制造业固定资产投资

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2017~2020 年全球注塑机市场复合增长率4%， 2020 年全球注塑机市场规模 1720 亿元。至 2019 年全球塑料加工机械市场将达到358 亿美元，CAGR=4%。据此我们预计到2020 年全球注塑机的市场规模将达到1720 亿元(261 亿美元)。

2017~2020 年中国注塑机市场复合增长率6%，2020 年中国注塑机市场规模536 亿元。中国注塑机市场到2019年将占全球三分之一的市场。据此我们推算出，2017~2020 年中国注塑机市场复合增长率6%，到2020 年将达到536 亿元的市场规模。

高端注塑机进口替代需求强劲

国外有机构预计2019~2024年，中国注塑机械市场复合增长率约为5.6%，高于全球市场4.2%的平均水平，但随着2018全球经济的回暖，5.6%的增幅略显保守。

2016年全球主要地区注塑机械产值84.82亿欧元，到2024年将上升至115.57亿欧元，其中中国、东南亚、韩国、北美以及印度地区将成为注塑机械的主要市场。

2019~2024年，中国注塑机械市场复合增长率约为5.6%，高于全球市场4.2%的平均水平。亚太地区(主要指东南亚及韩国地区)以及北美复合增长率为4.0%，印度市场为5.0%。预计普通注塑机市场增长率保持在5.6%甚至以上的水平，高端注塑机和大型电动精密型注塑机等产品仍将保持两位数增长。

高端注塑机每年的进口替代空间仍有50亿元以上。2000年以来，在汽车、家电等行业对塑料机械需求大增的背景下，中国注塑机行业规模持续增长，2015年我国注塑机国产化率约80%左右，预计目前在85%左右。

按照2017年前11月进口注塑机6671台，每台以10万美元价格计算，目前每年高端注塑机国产替代产值仍有50亿元以上，加上外企合资企业的部分，实际空间还要大。