预见2024：2024年中国环氧丙烷市场供需现状、竞争格局及发展前景分析 2029年环氧丙烷产量或超700万吨

环氧丙烷行业主要上市公司：红宝丽(002165);滨化股份(601678);航锦科技(000818);中化国际(600500);怡达股份(300721);齐翔腾达(002408);维远股份(600955);华泰股份(600308);美邦科技(832471);石大胜华(603026);万华化学(600309)等

本文核心数据：中国环氧丙烷产能;中国环氧丙烷产量;中国环氧丙烷表观消费量;中国环氧丙烷价格

行业概况

1、定义

环氧丙烷简称PO，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物。其化学性质活泼，可与水、氨、醇、二氧化碳等反应，生成相应的化合物或聚合物。环氧丙烷是重要的基础化工原料，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等。

环氧丙烷的生产工艺主要有氯醇法、共氧化法(间接氧化法)和过氧化氢直接氧化法(HPPO)。其中，共氧化法又分为乙苯共氧化法(PO/SM)和异丁烷共氧化法(PO/MTBE)。不同生产工艺的优缺点汇总如下：

2、产业链剖析：下游应用较广

环氧丙烷行业上游主要为丙烯、双氧水、氯气、乙苯、异丁烷等原材料和催化剂制造企业;中游为环氧丙烷研发生产企业;下游环氧丙烷衍生物，包括聚醚多元醇、丙二醇等;终端产品应用行业包括家电、汽车、建筑、医疗等。

上游原材料获催化剂供应商主要包括中石化、渤海化学、荣盛石化、中触媒等;中游环氧丙烷生产企业包括万华化学、红宝丽、滨化股份、中化国际等;下游衍生品生产企业包括万华化学、奥克股份、隆华新材、红宝丽、滨化股份等。

行业发展历程：进入绿色化转型升级阶段

自20世纪60年代起，中国开始使用自主开发的氯醇法生产环氧丙烷。20世纪80年代，中国开始引入日本、美国等国家的技术，环氧丙烷生产水平大幅提升。2000年以来，国内企业自主研发能力提升，加快对原有产能进行改造，产能提升较快。2014年，中石化长岭分公司自主研发的HPPO装置打破国外技术垄断，HPPO法开始发展。2018年以来，中国环氧丙烷产能大增，进口依存度逐渐降低。另外，近年来环保要求加大，氯醇法逐渐淘汰，行业进入绿色化转型升级阶段。

行业政策背景：加快淘汰落后产能

近年来，环氧丙烷所在化工行业环保要求增加，国家发布《产业结构调整指导目录(2024年本)》等一系列政策，加快淘汰氯醇法生产工艺，推动环氧丙烷行业绿色化、低碳转型。2023-2024年中国环氧丙烷行业重点政策汇总解读如下：

行业发展现状

1、中国环氧丙烷产能情况：2023年产能超过600万吨/年

2019-2023年，中国环氧丙烷产能呈现上升趋势，2019-2021年在400万吨/年以下，2022年产能增长至490万吨/年，2023年产能增长至612万吨/年，同比增长24.85%。

2、中国环氧丙烷产量情况：2023年产量达到431万吨

2019-2023年，中国环氧丙烷产量呈现上升趋势。2021年以来，年产量均在300万吨以上，2023年年产量达到431万吨，同比增长13.31%。

3、中国环氧丙烷进出口数量规模：行业处于贸易逆差状态

2019-2023年，中国环氧丙烷进口金额先增后降，2023年为25.89亿元，同比下降7.19%;出口金额规模较小，2023年为0.42亿元，同比下降61.54%;2024年1-6月，进口金额和出口金额分别为9.94亿元和0.86亿元。整体来看，行业处于贸易逆差状态。

2019-2023年，中国环氧丙烷进口规模呈现下降趋势，出口规模始终较小，行业整体处于贸易逆差状态。2023年行业进口数量为34.57万吨，同比增长13.64%，出口数量为0.43万吨，同比下降63.48%，进出口数量合计35万吨，同比增长10.77%。2024年1-6月，中国进口环氧丙烷14.09万吨，出口1.15万吨。

4、中国环氧丙烷表观消费量情况：2023年达到465万吨

从中国环氧丙烷表观消费量看，2019-2023年呈现上升趋势，2021年以来中国环氧丙烷表观消费量均在400万吨以上，2023年达到465万吨，同比增长13.55%。

注：表观消费量=产量+进口量-出口量

5、中国环氧丙烷价格变化情况：呈现波动下降趋势

2023年3月以来，中国环氧丙烷均价呈现波动下降趋势。2023年3月中旬，环氧丙烷价格在10700元/吨左右，随后价格快速下降又快速上升，在5月中旬重新回到10000元/吨以上，之后价格开始波动下降。2024年7月29日最新数据显示，中国环氧丙烷价格为8963元/吨，较2024年1月1日的9225元/吨，下降2.85%。

行业竞争格局

1、企业竞争格局分析

不完全统计，截至2024年7月31日，中海壳牌、镇海炼化、万华化学、中化国际、嘉宏新材料、江苏恒瑞等企业的环氧丙烷现有产能较多，均在40万吨及以上。

注：数据截至2024年7月31日。

2、区域竞争格局分析

从上市公司区域分布看，中国环氧丙烷上市公司主要分布在山东、江苏、辽宁、河北、上海等省市，其中山东的环氧丙烷上市公司数量较多，包括万华化学、滨化股份、齐翔腾达、维远股份、华泰股份、石大胜华等。

行业发展前景及趋势预测

1、发展趋势：落后工艺逐渐淘汰，行业供需均增长

技术方面，随着国家节能降碳政策的持续推进，氯醇法制环氧丙烷规模将逐渐减少，共氧化法(PO/SM)、过氧化氢直接氧化法(HPPO)等工艺制环氧丙烷规模将逐渐增加。新工艺异丙苯(CHP)法技术研发加快，应用装置逐渐增加。

从供需角度看，供给方面，国内新建环氧丙烷项目仍在增加，预计产能和产量仍将保持增长;需求方面，据金联创不完全统计，2024年预计环氧丙烷下游聚醚多元醇、丙二醇新增产能超过200万吨，对于环氧丙烷的需求将增加。整体来看，2024年预计环氧丙烷仍有阶段性产能过剩的风险。

2、发展前景：2029年中国环氧丙烷产量规模预计将超过700万吨

环氧丙烷作为一种基础化工原料，下游产品类型较多，包括聚醚多元醇等行业，终端应用广泛。随着中国环氧丙烷工艺的逐渐成熟和新建产能项目的逐渐投产，中国环氧丙烷的产量仍将保持增长，预计到2029年中国环氧丙烷产量将超过700万吨。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国石油化工产业深度调研与投资战略规划分析报告》。

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